对冲基金又叫避险基金或者套利基金，由金融期货或者金融期权等衍生工具与基础金融工具相结合，用投机的手段获取盈利的金融基金。
序：近几年理财学院和机构，如雨后春笋般出现，但是实际对比起来，不论主打家庭理财还是个人理财，课程理念都是传播长期价值投资。
那么大家有想过，为什么现在机构和专家都提倡我们做长期价值投资，分析基本面吗？难道短期投机和其他理念为什么不被推崇？
原因很多，其中之一就涉及下面的有效市场假说：
按市场的有效信息传播，从弱到强，依次分为：弱式有效市场、半强式有效市场、强式有效市场。
弱式有效市场中，存在严重的价格偏离，公司的真实信息披露度也低，判断多利用历史信息；A股市场就是典型的弱式有效市场，因此利用内幕消息和基本面分析在A股市场中是获得超额利润的最有效的两种方法。而对于散户来说，拿不到内幕消息，相反常常被庄家利用内幕消息割韭菜，因此价值投资就成了散户的救命稻草。
下面介绍的对冲基金也是避险和套利的利器，在美国，这种模式已经很成熟。相信稍微了解金融理财的人，都听过它的“辉煌”的故事，狙击英镑，阻击泰国，打没了很多东南亚国家数十年奋斗的财富。我们不评价索罗斯的行为，但是要学者了解它，如毛主席说的，认识敌人，认识自己，不打无准备的仗。
一、对冲基金获取利润的源头
对冲基金能获取超额，就是因为市场是弱势有效市场，（美国市场也是弱势有效市场，只不过金融法规更健全，经验更丰富）利用信息不对称收割散户。
信息不对称的根源：投资者无法正确地去收集和分析信息，因为高效准确的信息都是有成本的，这也是A股中很多散户被割韭菜的原因。
二、对冲策略
股票多空策略：选择股票时，要同时有强势股和弱势股的选择：传统我们只在选好股票，现在我们还要选烂的股票，选到的两组股票好坏差距越大越好。
统计套利：统计历史数据，计算证券相关关系，构建最先进的硬件和软件系统，同时分析多个市场的海量数据，包括反应人类的情绪把数据，以此套利。
另外，对冲基金的规模一般都有限制：不同的规模需要设计不同的专属投资策略，有很强的同质性，差异性非常小。举例：地上有洞，大小和深度是有限的，我们往其中倒水，水满了就不能倒了，其余再多的水也就没用了。
三、对冲基金的利与弊
1. 优势：
敬业的基金经理：对冲基金如果是3个亿的规模，其中大概1个亿是基金公司老板、经理、员工的合资，另外2个亿 (一般1~2倍的融资金额）才是来自客户的融资。基金中有自己的资产，怎么也要加倍努力。
风险可控，稳定收益：普通的对冲基金收益稳定在15%~30%，平均10年左右才会出现一次亏损，最大亏损10%。
2.劣势：
20%的高额管理费
牛市年份，对冲基金20%的年化收益，相比个股40%的收益，就有些低了。
3.“穷人好赌”的中国特色投资
中国股市90%以上散户都是亏钱的，除了市场的不完善，还有理念的问题。在中国，如果你是一个毕业刚毕业没几年的人，有几万积蓄，大多都去追求高收益，而且不设置回撤点。牛市赚钱的时候，5块涨到6块就抛售了，最后看着涨到20块的股票，痛心疾首，又想再次入场。
但是亏损时，亏70%，80%依旧扛着，一等就几年。所以对于个股市场的散户来说，亏损是长期低胜算率的必然结果。
四、金融吸血术
金融掠夺：原本的财富掠夺都是通过热战的方式，现代社会，米国却可以通过金融力量进行危机转移，持续吸全球金融弱国的血。08年经济危机最先在美国发生，但是最后财富损失最严重的，受创伤最大的，确是发展中国家，这是强国金融力量对弱国百姓赤裸的压榨。
今年开始，中国开始稳步开放金融市场，培育我们的金融力量。相比美国成熟的金融体制，我们的道阻且长，但相信总会出来能打的人才，看好兔子，看多中国。
