cfa二级经济学—E1汇率

1.bid_ask spread影响因素:银行间汇率,交易规模,和银行关系

重点—银行间汇率影响因素:

1.1.1币种:美元,欧元,日元,英镑间兑换利差较低

1.1.2交易时间:纽约和伦敦市场同时开放时间段利差较低(NYtime8:00-11:00/LD13:00-16:00)

1.1.3市场波动:波动越大风险越大,利差高

1.1.4远期合约周期:时间长远期利差高(夜长梦多)

2.三角汇率计算A-B-S-A'

前置一级知识点:交叉汇率计算

同边相乘,对角相除,乘小除大

step1.判断× / ÷

step2.计算

比较(1)A/B(2)A/S,求S/B和(3)市场S'/B比,

(3)市相对升值货币(S>S',(3)市B贬值,S升值,sp、2元/苹果Vs1元S'/苹果B)

step3.则用A货币先(2)市买3升值货币S,再到(3)兑换B货币【S升值可以兑换更多B货币】,最后换回更多A货币

3.远期利率计算

判断升水/贴水


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4.远期价值计算

到期  (ST—FT)*size

提前( S(T-t)—FT)*size/(1+R(T-t)*(T-t)/360)

step画图计算

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