2016年冠军即将揭晓 是长跑稳健型基金兴业聚利?

2016基金收益排行榜

以上是截止至2016年12月2日,基金收益排行榜,需要先说明,在统计排名榜时,我们只统计了普通股票型和混合型基金,剔除了指数基金。同时,我们剔除了今年曾被大额赎回导致净值异常上涨的基金,及规模小于0.5亿的基金。这样得出的结果是真正的、纯粹的靠投资能力胜出的基金,是投资者真正值得关注的基金。我们可以看到兴业聚利目前稳坐首位,凭什么它可以这么牛呢?

牛基——兴业聚利

截止12月2日,兴业聚利今年以来净值涨幅达到30.98%,位居排行榜第一。同期上证指数跌幅8.33%,创业板指跌幅21%,股票型基金平均下跌5.15%,混合型基金平均下跌3.03%。

看看它的曲线:

兴业聚利今年以来收益率走势图

我们能够看出,这是一只回撤相当小,走势相当稳健的基金

事实上也是如此,兴业聚利业绩比较基准是三年期银行定期存款利率(税后)+1%,是一只秉承追求绝对收益理念、以风险调整后收益为目标的混合型基金,既利用混合型基金投资范围广、策略灵活的优势,努力把握包括新股申购在内的股市债市机遇,又严控回撤。值得一提的是,和一般混合型产品的基金经理都属于权益投资部门不同,以兴业聚利为代表的“聚”系列产品基金经理都来自兴业基金的固定收益投资部。

我们来看一下兴业聚利的股票仓位变化:灵活的 没有明显限制

兴业聚利的股票仓位变化
十大重仓股的变动十大重仓股权重都不高 变动非常频繁

兴业聚利基金有两个重要特点:

1. 从过去的任何时点往回看,兴业聚利能做到α值在13%左右,β值在40%左右,这样的话,当市场下跌25%的情况下,基金仍然可以做到3个点的正收益。从历史统计看,指数在一年内涨幅大于25%和跌幅大于25%都是一个小概率事件,大多数情况下是在这个区间内。

2. 与市场上一些长期集中持股的基金不同,兴业聚利的换仓更加频繁,是为了锁定收益、防范回撤。

那么,我们就清晰了:这是一只追求绝对收益的混合基金,但有着不错的选股能力。适合那些追求稳健的偏股型投资者。也许大牛市中不是最牛的,但熊市、震荡市和小牛市,都是不错的选择。

管理团队怎么来防范风险?

基金经理腊博指出,将不同性价比的资产放到一个篮子里,再通过不断调整资产的比例,保持整个组合的高性价比和低相关性,从而可以在一段时期内抵御一定幅度的系统性下跌风险。而通过不同资产和不同策略超额收益的互补,降低了基金净值的回撤幅度。

腊博表示,目前,兴业基金固收投研团队已做到对宏观政策、行业供需、商品价格、利差利率的系统性研究覆盖,而银行系基金公司对政策变化也具备天然的高敏感度。团队的8名专职信用研究员从宏观经济到中观行业到微观企业展开分行业研究,同时公司风险管理总部再进行独立的二次风险评估,各环节风控具备一票否决权,这在公募基金行业中实属少见。

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