期权的波动率指标怎么使用？不少朋友们都在期权中听说过波动率，但是对于波动率是如何运用的，以及波动率的运用方式并不是很了解，那么今天就一起来了解一下。
问题一：期权的波动率指标是什么？
期权的交易策略主要包含四类，首先是方向性交易，主要利用期权的杠杆特性交易；其次是套保，出发点是进行风险管理；第三类策略是无风险（或低风险）套利；最后是波动率交易，期权的波动率是衡量期权价格波动性的一个重要指标，它反映了市场对于标的资产未来价格波动的预期程度。
期权波动率的计算分为：期权历史波动率和期权隐含波动率
问题二：期权的波动率如何计算？
历史波动率的计算公式：
首先需选取期权标的过去一段时间的历史价格，选取的周期通常为3个月至2年。
然后计算每日价格与上一日价格之比的自然对数，生成一个自然对数构成的时间序列。
接着，计算该时间序列的标准差，并乘以总交易天数的平方根，以得出期权标的的历史波动率。
相对于历史波动率而言，隐含波动率更为关键重要。隐含波动率是根据市场上期权价格波动率进行分析计算得出的，但是计算较为复杂，需要借助期权定价模型。常见的期权定价模型包括布莱克-斯科尔斯模型、布莱克-76模型以及考克斯-鲍尔斯模型等。
问题三：期权的波动率指标怎么使用？
根据中证500ETF为例：去年12月15日，标的平值隐含波动率和历史波动率均降至最低水平附近。此时，“市盈率”水平低，期权价格也相对低廉。因此，与交易股票类似，我们此时应考虑做多波动率。到了12月16日，隐含波动率提前降至最低平值附近的合约沽购价格仅约为200元。
为规避市场方向带来的风险，我们选择采取双买策略，即同时买入看涨期权和看跌期权。无论市场出现大幅波动，无论是上涨还是下跌，该策略均可带来盈利。
最后，以上观点仅供参考，不做为买卖依据，盈亏自负。市场有风险，投资需谨慎。
