心得一：先选择行业和优秀的公司

女怕嫁错郎，男怕入错行。俗语流传到现在，自然起背后有其影响深远的道理，它充分说明了一个人选择得重要性。同理，投资股票第一步就是选择的问题。上市公司有几千家，各行各业都有。有的行业就是赚钱容易，而有得行业就是赚钱困难。

就想同时毕业的两个人，一个人选择金融行业，一个人选择消费行业，不出十年，即便两个人都积累行业经验，走上了中层领导岗位，最终年收入差距就立马显现，金融行业明显要比消费行业收入要高。这无关个人能力的问题，这只和你所在平台正相关。

巴菲特说过，买股票就是买公司的部分所有权。你买入公司所有权是因为你觉得这家公司会不断创造利润，而不是股票价格的提高。如果一个公司一直在不断创造利润，股票的价值自然而然会自动上升，这是公司成长的必然规律。

那么，如果选择一个好公司呢？好公司有什么特质？好公司就是能够不断赚钱，赚钱的机器。在公司的经营期间，长时间都是在赚钱的，除非碰到金融危机。

它是这个市场的领导者，对产品有定价权，不会因为别人的定价政策影响到自己的，自有的品牌价值早已渗入到产品中去，无形的价值超越了产品本身以成本为定价策略。

这样的公司少之又少，这是我们的必须要知道的常识，所以每次投资股票选中的标的物必然是很少，你买入决定的经过深思熟虑的，而绝对不是今天听到推荐的信息，立马无脑买入。巴菲特说的对，一辈子的成功投资就是那么几个，而这几个肯定不是随随便便选出来的。

对自己投资决定要慎重，不要着急，做足功课，这个功课并不是说你要学会看懂报表，而是要用理性思维去看待你投资的标的，不仅仅要看投资的好消息，更重要的是把投资的负面消息全部找出来，然后花点时间看看这些负面的的信息是否真实存在，是长期的问题，还是短期的问题。

现在获取信息非常便捷，网上有很多高人无私分享财务报表的解读，你一个不懂财务的人，依然可以通过阅读不同报表解读做出你自己的投资决定。微博，微信信息传播，对我们这些普通来讲是非常幸运的，它们打破了北京上海信息资源的垄断，让深处二线三线城市的人也能接受到最源头的信息资源！

买入公司也不是束之高阁，要知道变化是我们这个世界的永恒主题，经济形势更是变化莫测。买入以后，自己要利用自己业余时间，不断跟踪所买公司的信息，最好是从多个角度去看待，比如市场角度，比如公司治理角度，比如现金流角度，等等。

当然股价的高低我还是建议你不要关注了，因为涨跌是很自然的，重要的长期来看公司的价值，短期谁能判断高低？我觉得只有神仙知道。

心得二：在合适的价格买入

马云说过，我们没有想象中那么好，也没有想象中那么差。优秀公司的股票价格也是一样，市场先生在有些情况对它高估，在有些情况下对它低估。

比如，前几年对白酒股的低估。不看好的原因就是现在8090后不喝白酒了，喜欢洋酒之类的看空言论。但是如果你长期观察这个行业，你会发现这个看空理由总是在一段时间被反复提及，并会如此循环，这些看空理由是没有任何新意的。只是我们人类容易遗忘而已，对过去的事情经常选择性记忆。

如果你在高位买入，显然你付出的成本是大的，相应的收益就会打折扣。巴菲特经常说，我心里有想买的股票，但是现在价位有点高，我再看看。如果支付的价格过高，可能年复合增长率率就会收到影响。可是什么时候买入不算支付价格过高呢？

这真是一个很难回答的问题，如果能够简单一句话说清楚的话，投资就不会是少数人的游戏了。要想在低点买入，就涉及到多个维度去看这个公司的估值。

比如，历史市盈率的比较，同行业的比较，国内外比较，大盘指数是否在高点，金融危机在哪个阶段，行业周期在哪个位置，企业经营数据的横向比较等等，观察公司的指标有很多，一般只要有点耐心，总是能够找到以上几个项目的答案的。

关键是即使你找到了答案，你会买入吗？你能买入以后安然入睡吗？甚至越跌越高心呢？我想这不是这些指标数据能搞懂就能明白的事情，建议你多看看价值投资类书籍，给自己充分时间去成长。

我们是普通投资者，投资股票是我们人生旅途的补充，所以不要着急于一时一刻，我们要成长，我们要时间，磨刀不误砍柴工。

幸好我们是业务投资者，还有本职工作去操心。

很多想买到最低为，卖到最高位，这是不可能的，我们不是神仙。一个良好的策略是可以帮助我们减少错误，提高胜率，那就是定投策略。

选择一个时间，无脑买入优秀的公司，这个时间可以是一个月，一个季度，一年等等，关键是要自己坚持。比如第一次你买在高点，但第二次你买在低点，这样综合平均下来，你自己支付的成本就不会在高位了，长期以往，你的成本肯定要比大多数人来低的，在获胜的第一阶段上，你已经领先了。

当然，前提是你要清醒认识到自己是不可能买到最低点，卖到最高点这个常识。很多人不愿接受这个以上者这个现实，常常以为自己可以做到低买高卖。如果你能做到，你不是早是人生赢家了？我们是做不到的！既然做不到，不如把自己成本降到相对低位，这是我们可以用策略去实现的。

有一个不争的事实，就是很多人损失股票是因为在市场高涨的时候买入差公司！如果你每次买入的时候问自己两个问题，就能超过市场80%的散户投资者了。

第一个问题：现在这个市场是高涨的时候吗？这个应该容易做出判断，比如你周围的人是否经常谈论股票。

第二个问题：你买入的公司是在市场长期竞争当中经常胜出吗？这个问题需要花费一定时间了。但是这个时间是值得花费的，也是非常必要的。春华秋实，投资就是种庄稼，没有春天播种，哪有秋天的收获呢？

心得三：持有足够长的时间

买股票就是买公司，公司就像我们人一样的，要想成长和进步，必然要有时间的付出的。哲学上讲，就是量变到质变的过程，这个过程不可能是你买入以后立马发生变化的，可能要花费数年时间，甚至5年以上。

如果你做个有心人，你会发现投资成功的大师就是年纪很大的人，这不光是经验的原因，还有更重要原因就是财富本身就是要积累的，这是我们不投资股票会自然想到的一个常识。但是，一旦我们冲入股票市场，马上就忘记了这样的常识。

股市就是一个买卖市场，有人买入，有人卖出，所以股市永远是在波动的，没有人能够马上预测下一秒股票的涨跌，如果谁说谁能做到，我可以保证他肯定是一个骗子。真能做到，他还会和你聊天吹牛，早就冲入市场捡钱去了，根本没有时间和你来废话。

足够长的时间是多少呢？从我自己成功经验来说，一般都要超过5年，这个过程当然是煎熬的，是不容易度过的，如果你是一个自制力很差的人，我建议多开几个账户，在主要账户买入以后直接把账户删掉，然后用其他账户过过操作的瘾。把一笔钱做个无期徒刑。

我所有的投资收益都是靠自己长期坚持的结果，坚信我长期投资的理念。我是基于公司成长需要时间，需要等待这个常识的坚定认同，才能够坚持长期投资不动摇。

这里还是建议你，多看看价值投资的书籍，不管输入，不断碰撞，在长期思考的情况下，逐渐形成自己的理念，这样外部的变化就不能够轻易影响到你了，你有了自己投资信仰了，相信不出几年就会有收获。