2020年市国资委对我公司进行了三重一大审计工作，审计是从财务收支、经营管理、风险管理以及内部评价等方面展开。其中财务收支、经营管理、内控测评方面都有明确的资料清单，反而涉及风险管理方面的资料只有一个概念性的资料清单，当时我也好奇在企业经营过程中到底怎么进行风险管理。通过此次培训，明白了风险分为宏观环境决定的风险、行业环境决定的风险及企业内部因素决定的风险。其中，宏观环境决定的风险又包括国家经济发展风险、政治与经济事件风险、进出口政策、WTO风险、税收风险及国外进出口政策风险；行业环境决定的风险又分为原材料供应风险、竞争风险以及替代品危险；企业内部因素决定的风险分为营业风险、产品策略风险、技术风险及财务风险。
在这三类风险中，公司应着重考虑企业内部因素决定的风险。企业可以用一些财务比率分别反映企业的盈利能力、营运能力、流动性、长期偿债能力、成长性，检验其是否处于行业合理值域范围内，并与标准值比较，从而进一步反映企业各方面的风险。可以综合各种财务比率从整体上分析并度量企业的风险。常用的方法有杜邦分析法、企业Z值法等。因为杜邦分析法事财务管理学的重点内容，培训老师主要介绍了一下企业Z值法判断风险的方法，这个方法也可用来作为股票投资的判断依据。阿尔特曼模型（企业Z值法）：Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X5式中：X1——营运资金/资产总额。(资产折现能力和规模特征)X2——留存收益/资产总额。（累积获利能力）X3——息税前利润/资产总额。（赢利能力水平）X4——股权市价总值/负债总额.(资本结构)X5——销售收入/资产总额。
根据实证，将阿尔特曼模型运用于中国，Z值的临界值与国外不同。在中国Z值的判别的标准为：Z<1.06时，公司在下一年很可能财务失败Z>=1.06时，公司在下年继续保持正常状态这是一个简单的公式计算模型，可以快速的对企业经济状况做判断。
