一 中央货币财政体系
中国金融制度的根源是中央集权和国有经济，每个金融市场都是演化而来的，拿来主义根本不适用。中国幅员辽阔，建立一个统一的中央集权国家需要多种方法来维持中央的权威以及遏制地方势力，在金融上，古代将最赚钱的盐铁茶叶丝绸官化，现代电力能源等国有经营就是其中一种方法。我们A股市场的形成初衷就是为国有企业解困。中央集权的形式好处就是能集中力量办大事。我们银行利率低是因为国家通过低息的吸储，再高息贷出，其利差及低成本的储蓄资金能助国家投入资金去需要扶持的行业。但国有经济的弊端则是金融乱象，长期中央财政集权，中央控制了资金，大量的资源导致的是只有官方信用，而民间信用则极度的脆弱。民间投融资渠道的缺乏，因而有限的投资手段就特别火，如炒房，70%的股市散户，再入新出的P2P平台的火爆。中国金融市场的基因决定了现有制度的优缺点，目前一系列的金融改革，就是要解决这些问题，而且不是一蹴而就的，剔除这个不好的基因还有很长的路要走。
二 银行货币信用体系
欧美的金融体系不是我们的中央财政货币体系而是银行货币信用体系，这和他们的政治地理环境有关。欧洲一直是小国林立，没有一家能够统一整合，各自就互相制衡，因此也就没有一家独大的信用，而当时教会却是一个统一的力量，这就不得不提起圣殿骑士团，十字军东征后，基督教的圣地耶路撒冷不断的有朝圣着前来，可是他们的财物携带却很不方便，圣殿骑士团依靠其遍布欧洲的武装军事力量一开始为其提供保管服务，慢慢演化成提供各类金融服务，成为最早的跨国“银行”。尽管随后其没落，意大利银行业，荷兰的证券业，英法银行业等其他信用机构的兴起，填补了其空白，就逐渐的形成了以银行为中心的，分权制衡下的信用体系。美国金融的兴起跟欧洲一模一样，起初是13个州组成的合众国分权制衡，然后又是幸运的在南北战争中，让美国产生的统一的货币体系，它就这样完美的融合了中央财政体系和银行货币信用体系，让美国成为了金融立国的国家。
三 金融中介
金融是虚拟经济，很大程度就在于它是“信用”交易。这个交易是看不见摸不这的东西，不像实物，可以确切的让你知道是个什么东西。那既然看不见摸不着，就必然产生信息不对称，金融中介就是解决这个问题的。像评级机构，券商，会计事务所，律师事务所等就从不同角度来解决信息不对称的问题。它们为什么要解决这个问题呢？还是利益驱使，比如银行，通过存贷利差获益，但是如果银行不去考察贷款人的资质，偿还能力等，贷款收不回来，银行自身是要受损失的，所以它天然有动力去收集处理判断信息，这个过程就一点点消除信息不对称。当银行能准确提供这些对这些信息的判断时，我们也愿意把钱存进这个安全的银行。
由于互联网技术，未来金融市场上完全可以去中介化？
互联网消除的就是信息不对称，看似是可以消除中介，可要注意的是，很多互联网的信息并不是经过处理分析的信息，原始信息例如公司报表实际都很容易得到，关键的是如何正确处理判断这些信息，这才是中介有价值的地方。而且很多时候，中介也会有一个信用背书的作用，比如吉利收购沃尔沃，沃尔沃并不了解吉利，吉利也不了解当地法规和沃尔沃内部具体情况，可是在当地的金融中介却了如指掌，有中介的背书，和沃尔沃以及当地政府沟通，此项交易才能顺利完成。因此，互联网技术并不能取代中介的作用。
另外，信息不对称永远不能消除，只能减小。互联网去中心化，也加强了中心化（大平台）。
四 个人的资产配置
青年时期：加大实物投资的配置
青年时期有的最多的是时间！要用时间换空间！用时间换金钱！现在每年货币都在增发，钱会越来越不值钱，贷款买房一是满足居住需要，二是资金抗通胀。
壮年时期：加大风险资产的配置
壮年风险承受能力最强，应该加大风险资产的配置以期获得高收益。还应该多元化资产配置，此时已经是具备多重角色的人了，需要一定抗风险资产保证一家老小的开支，因此除了股票，股权投资等风险资产外，保险，基金，信托等也需要考虑进去。
老年时期：加大流动性资产的配置
抗风险能力下降，需要配置更多安全的资产保证未来生活质量，配置流动性资产以备不时之需，比如就医，孩子结婚，买房。
内容来源：《香帅的北大金融课》
