1.2018年是金融科技投资爆发式增长的一年。同时我们看到，虽然保险科技投资总额在下降，其主要原因为估值下降（可能跟2018年整体保险行业受监管和市场的压力较大有关），但是一方面交易笔数依然活跃，另一方面在保险科技投资主要集中于亚洲。
2.文中新提到的Regtech（监管技术）应当引起重视，这种技术是指通过信息技术来强化监管水平，最终可以利用科技手段实现实时和均衡的监管。其有望成为未来监管架构的发展趋势。种种现象表明，在新的国际监管规则和体系变化下，外国金融公司在监管技术创新上确实已经走在了前面，国内公司应当紧密跟进。国内监管仍然处于疲于应付、被动式监管的阶段，国外已经开始主动提升自身监管效率、搭建监管技术框架、从风控上切实降低风险。
3.人工智能、机器学习、区块链、云计算，这些热门科技词汇充斥着金融科技发展报告中，也深受资本市场关注。如何通过新技术发现客户、接触客户并且服务客户，是金融科技发展的核心。
4.从保险产品敏捷定制、未来风控监管技术的建立两方面，可能会是小保险公司推高估值的有力手段。
“人工智能和机器学习非常重要，它们将在未来几年重新定义保险。”但现在还为时尚早。除非你处理好你的一些基础—你的数据、你的旧系统以及你的产品的构造和服务方式—否则，除了最基本的保险产品之外，你几乎不可能真正推动AI的价值。
报告源自毕马威-2018H2金融科技脉搏年报
以下是全球部分主要译文。
全球
- 2018年，全球金融科技公司的投资达到1118亿美元，达成2196笔交易
-全球金融科技投资增长逾一倍，其中三宗交易超过十亿
-近期投资中，全球投资前风险估值中值翻倍至2.07亿美元
-企业风险资本(CVC)对金融科技的投资高达230亿美元，是2017年103亿美元的两倍多
-全球跨境金融科技并购活动从2017年的189亿美元增至2018年的535亿美元
- 监管科技的投资从2017年的12亿美元增至2018年的37亿美元，增长了三倍多
-区块链和电子货币的投资保持在45亿美元
美洲
- 2018年，美洲的金融科技投资达到545亿美元，涉及1245笔交易
-美国在美洲的金融科技投资中占据主导地位，同时拉丁美洲也在增长
-近期，投资前风险估值中值几乎翻了一番
-巴西2018年第四季度的金融科技投资突破的5.559亿美元
-加拿大在2018年的金融科技交易创下119笔的纪录，带来11.8亿美元的投资
美国
- 2018年美国金融科技公司获得525亿美元投资，主要由并购活动推动
- Refinitiv（路孚特公司）推动美国金融科技投资在18年第四季创历史新高
-并购倾向于规模较小的企业，而近期估值几乎翻了一番
-热门交易大多发生在东海岸，纽约和马萨诸塞州首当其冲
欧洲
- 2018年，欧洲金融科技公司的投资达到342亿美元，达成536笔交易
-活跃并购活动使欧洲金融科技投资总额几乎增长了三倍
- 金融科技股权投资从3.568亿美元增至2018年的16.245亿美元
-欧洲并购规模中值从2017年的2370万美元增加到2018年的6250万美元
-在十大并购交易中，英国仍是欧洲的领头羊，占了一半
亚洲
- 2018年，在372宗交易中，亚洲金融科技公司的投资达到227亿美元
-蚂蚁金服上半年完成一笔140亿美元的巨额融资规模
-金融科技企业风险资本cvc相关投资增加三倍至173亿美元
-新加坡金融科技投资增至3.466亿美元的新高
-中国金融科技企业和大型科技企业的首要任务是全球扩张和投资
1.伴随大型交易，全球金融投资翻了一番：
2018年，全球金融科技投资增长了一倍多，部分原因是受到少数大型交易的推动。
包括Vantiv收购WorldPay，以及蚂蚁金服在18年上半年募集的140亿美元风险投资。2018年下半年还出现了大量的大型交易，包括私募股权公司黑石集团(Blackstone)对Refinitiv(前身为汤森路透旗下的金融和风险集团)170亿美元的投资，银湖集团(Silver Lake)和P2 Capital Partners以35亿美元收购预付卡公司黑鹰网络(Blackhawk Network)。
总的来说，2018年是金融科技投资屡创新高的一年，包括风投、CVC、并购和私募股权投资。
尽管新兴金融科技领域涌现出了大量初创企业，但支付等高度成熟的领域出现了一些整合。例如，在2018年，丹麦支付公司Nets与德国Concardis公司进行了数十亿美元的合并。与此同时，Nets还进行了其他一些交易，包括收购总部位于波兰的支付公司Dotpay/eCard。
（1）全球新零售银行的首要任务是增长
增长议程是2018年全球金融科技公司的热门话题，随后阶段和独角兽金融科技公司进行了大规模融资，建立了国际合作关系，并进行了自己的收购，以推动全球扩张活动。
数字新零售银行尤其如此，这些银行历来专注于国内市场。2018年，数家新零售银行大举拓展海外业务，其中包括巴西的Nubank、德国的N26以及数家总部位于英国的新零售银行。这些公司的增长目标对全球投资者具有强大的吸引力。例如，中国科技巨头腾讯(Tencent)今年3月加入安联保险公司(Allianz)，向德国数字银行N26投资1.6亿美元，帮助推动该行的国际增长。其他一些总部位于亚洲的金融科技公司也将收购作为一种全球扩张手段。
除了全球扩张，许多新零售银行和数字银行还致力于在2018年全年扩大服务范围——从利基产品扩展到与传统银行类似的更广泛服务领域。为了在区域和全球范围内进行有效的竞争，预计这种服务的扩展——无论是在内部还是作为伙伴关系的结果——将继续是数字银行的一项重大优先事项。例如，高盛(Goldman Sachs)的马库斯(Marcus)以未披露的价格收购了个人理财应用Clarity Money。据高盛称，此次收购将为其带来100多万客户。
（2）大科技公司入场，更倾向于Software-as-a-Service软件即服务的商业模式。
2018年，投资者将大量注意力集中在软件即服务(SaaS)商业模式上，金融科技市场的投资者也不例外。
包括阿里巴巴、谷歌等在内的许多大型科技公司都在不断努力扩大云服务的供应。虽然其中一些公司希望与金融机构直接竞争，但其他公司主要致力于开发云计算、人工智能和机器学习产品，使银行和其他金融机构能够推出自己的金融技术解决方案，或提高内部效率。
2018年，一些大型金融科技公司也进行了自己的金融科技投资。今年9月，PayPal以22亿美元收购了欧洲支付平台iZettle，而在今年早些时候Workday以大约16亿美元收购了Adaptive insights。Stripe和Credit Karma在2018年的并购领域也相当活跃。
（3）开放数据推动金融科技的重大发展
开放银行和开放数据依然是金融科技投资者的关键话题——不仅是在已经授权或正在实施开放数据机制的市场上，还是在对利用最佳实践的发展市场上。
2018年，许多金融科技公司认识到有机会帮助银行遵守和准备开放银行业务(例如数据共享、客户管理、同意、权利、数字身份管理)，并进行许多跨国投资和活动，以利用领先的做法。例如，在风险投资领域，澳大利亚的Data Republic在新加坡Innov8和新加坡航空公司(Singapore Airlines)的牵头下，于18年第四季度通过B轮融资筹集了2200万美元。与此同时，总部位于爱尔兰的Priviti公司致力于帮助澳大利亚的银行遵守公开数据法规。
随着成熟的金融技术公司努力提高竞争力，以及新的金融技术公司寻求进入市场，预计开放的银行业将导致更多的竞争。然而，增长仍将是一个关键障碍，客户获取和规模扩张将是特别的挑战。因此，开放银行业很可能将主要成为发展伙伴关系的催化剂，使金融科技公司得以发展壮大。这些合作伙伴关系很可能是金融科技合作伙伴关系，和传统公司与金融科技公司之间的合作伙伴关系的混合体。
澳大利亚等司法管辖区还设计了开放数据制度，使其具有广泛的适用性，仅将银行作为第一个目标。随着政策得到检验和应用，它们可能会应用于其他部门，如能源、电信和其他行业——这可能会促进更多的跨行业合作和投资。
（4）监管改革推动了监管科技（regtech）投资的增长
2018年，监管环境继续发生变化，预计变化程度近期不会下降。MiFID II,支付服务指令(PSD2),一般数据保护监管(GDPR),新的IFRS标准和欧盟基准规定的执行迫使许多组织在2018年调整操作,而交易账户的基本回顾(FRTB)和中央证券保管规定(CSDR)预计将进一步推动2019年及以后的改变。
无论是寻求更好管理合规义务的传统企业，还是其他投资者，正在进行的监管改革在2018年期间帮助增加了人们对监管科技的兴趣。虽然监考官科技的投资主要集中在合规管理和减少风险敞口上，但人们对数据和预测分析的兴趣也在增加——Refinitiv 170亿美元的交易就是证明。
2018年，美国和欧洲吸引了全球大部分监管科技的投资，但亚洲对监管科技的兴趣也有所增长。随着时间的推移，新加坡、香港(特区)和印度有望成为亚洲地区监管科技的强大中心，原因是它们在数字转型方面的大笔投资、国内企业的快速扩张以及对发展相关基础设施的关注。
“在全球范围内管理监管和法律义务的复杂性、成本和风险日益增加，是金融服务业面临的持续挑战。”通过人工智能和机器学习的应用，全球和地区性银行现在能够获得新兴的监管科技解决方案，帮助它们更准确地评估和监控自己在多个市场的合规义务，并增强信心。
（5）区块链开发转向产品聚焦
在2018年期间,区块链的开发和投资有微妙的转变,其越来越关注创造构建特定的产品和解决方案的市场,比如Inventium—公司债务交易和资产证券化平台公司；以及Figure- 建筑房屋净值贷款产品的区块链公司。在一段主要面向探索性和基于项目的区块链公司的长期投资之后，出现了这种转变。
虽然美国在2018年吸引了大部分以区块链为重点的投资，但其他地区也不断演变为区块链中心，吸引了大量区块链投资。事实上，瑞士同期吸引了两笔大型区块链交易——SEBO Crypto筹资1.03亿美元；Dfinity筹资1.02亿美元；WeShare在中国也筹资9000万美元。其他区块链中心在2018年显著发展，包括法国蒙彼利埃、巴林和中东的迪拜。
预计区块链的投资将持续到2019年，越来越多的公司对利用该技术提供特定产品感兴趣。解决隐私、匿名、数据隔离和可伸缩性等关键技术问题也将是区块链投资者的优先考虑事项。在全球范围内，可能会创建标准和框架来管理有效区块链的开发，以供广泛使用。
（6）保险技术迅速成熟，吸引更多的资金
在过去的一年里，保险技术行业变得非常成熟，保险技术公司在全球范围内吸引了越来越多的融资。在全球范围内，2018年有13笔超过1亿美元的保险科技交易，其中包括奥斯卡健康保险公司(Oscar Health Insurance)在美国筹集的3.75亿美元，以及PolicyBazaar在印度筹集的2亿美元。
保险技术解决方案在2018年迅速扩张，尽管理赔管理和保险服务及流程的分拆仍是投资的关键部分。许多保险技术公司的关注点也转向了基于平台的模式，公司会想方设法接入不同的分销网络或支付系统，与不同的保险公司合作，或提供白标签产品和服务。传统保险公司普遍采用这种平台模式——将其视为在不独立开发解决方案的情况下跨价值链拥抱创新的一种方式。
2018年，传统保险公司和保险技术人员看待数据的方式也发生了深刻变化，他们都认识到数据在创建和销售客户需求的保险产品方面的关键作用。这一认识促使许多组织重新考虑其数据管理策略，以增强对消费者的信任，并鼓励他们共享为提供定制的产品和服务所需的更多重要数据。
“金融科技行业的适应力尤其强，部分原因是企业的参与度非常高。2018年，我们看到企业风险投资翻了一番以上，而企业也在很大程度上推动了并购活动。参与金融科技交易的不仅仅是传统的金融机构。在全球范围内，许多大型科技巨头也在投资金融科技。即使到2019年，其他投资者可能会更加谨慎，但企业的参与可能仍将持续强劲，因为它们主要是出于战略原因而进行的投资。”
展望未来，亚洲的保险科技投资有望大幅增长，部分原因是美国和欧洲的传统保险公司希望利用亚洲来测试其它保险产品。与美国和欧洲相比，亚洲的准入门槛相对较低，人口基数较高，监管相对宽松——这使得亚洲非常有利于试验创新选择。
（7）企业投资再创新高
2018年，企业对金融科技的风险投资为231亿美元，几乎是2016年116亿美元的前一高点的两倍，企业对金融科技的交易数量连续第八年增长。越来越多的企业参与进来，突显出金融科技正成为主流，同时也突显出金融科技公司对新兴威胁的竞争性回应。这些公司规模不断扩大，既有传统金融机构，也有金融服务业以外的众多公司，它们通过投资和收购参与进来，其中包括一些全球最大的科技公司和支付平台。该行业的日益成熟，也促使一些更先进的金融技术公司进行自己的投资，这是它们在地域或产品基础上扩张的努力。在某些情况下，它们还会与现有的金融服务公司合作，从它们那里获得投资。金融科技公司除了建立伙伴关系以提供服务、增加金融科技产品开发的投入之外，还向企业客户和其他金融机构提供B2B服务(例如，开放式银行业务、金融科技公司、信息技术公司等)。
（8）2019年的趋势值得关注
金融科技各个领域的前景都很光明，随着现有的金融科技公司为全球扩张而寻求额外资本，预计2019年将会有越来越多的交易。随着金融科技和保险科技这两个行业继续成熟和发展，预计其的投资也将增加。
无论是通过直接收购金融科技公司，还是通过与金融机构建立合作模式，谷歌、阿里巴巴(Alibaba)、微软(Microsoft)等大型科技公司，都可能会越来越多地参与金融科技领域。金融技术人员关注的重点仍然是“实现”，许多传统企业都在寻找实现自己的数字转换的方法。
维基百科中的regtech：Regulatory technology - Wikipedia
监管技术，也被称为“RegTech”，是金融服务业中的一个新领域，它利用信息技术来加强监管流程。它特别强调监管监督、报告和合规，因此使金融业受益。RegTech的目标是提高透明度和一致性，规范监管流程，对模糊的法规提供合理的解释，从而以更低的成本提供更高水平的质量。RegTech公司通常利用云通过软件即服务的方式实现。
到目前为止，RegTech一直专注于手工报告和遵从性流程的数字化，例如在了解客户需求的文字描述中。这为金融服务业和监管机构节省了大量成本。然而，2016年的一篇学术论文认为，RegTech的潜力要大得多，该论文称，“它有潜力实现一种接近实时和均衡的监管制度，在识别和应对风险的同时，促进更有效的监管合规”
报告还指出，只有在数据和数字身份之间建立一个新的、不同的监管框架，才能充分发挥RegTech的变革潜力。金融科技的发展、新兴市场的巨大变化，以及监管机构最近的积极姿态(例如，监管沙箱的发展)，可能会结合在一起，促进从一种监管模式向另一种监管模式的转变
