概述
- 特斯拉17Q1：销量增68.7%，营收增长135%
- 产业链
- 一级供应商：松下、富田
- 二级供应商：分布广泛，台湾公映1/5零部件
- 屏幕：宸鸿光电（面板）、群创光电（组装）
- 成本占比：
- 新能源三电（电池、电机、电控）：40-50%
- 无人驾驶系统(Autopilot2.0)：23%
- 底盘、模具、车身：20-30%
供应商
- 电池：占最大头30%
- 独家供应：松下。
- 松下供应商：
- 电解液：
- 长园集团（电解液添加剂、保护元件、隔膜；提供松下电池保护模块）
- 新宙邦（电解液）
- 负极：
- 贝特瑞（龙头）
- 杉杉股份（规模第二）
- 正极
- 杉杉股份（国内最大）
- 金瑞科技（三元正极所需的镍钴铝酸锂NCA，国内唯一生产NCA前驱体）
- 天齐锂业（NCA正极材料）
- 锂电设备：
- 先导智能（卷绕机）
- 电池管理系统BMS
- 均胜电子：收购德国普瑞电子，传感器及零部件供应，营收占比<10%
- 电解液：
- 电机（由感应电机转为稀土永磁电机）：
- 独家供应：富田电机
- 富田供应商
- 信质电机（电机定转子）：与福田合资建厂
- 宏发股份（高压直流继电器）：两家供应商之一
- 中科三环：2016.10起三年的汝铁硼磁体（永磁电机稀土材料）供应合同
- 电控（能量、再生制动、电机驱动、电动助力转向、动力总成）
- 无人驾驶系统
- 底盘、模具、车身
- 模具：
- 天汽模（覆盖件模具龙头）
- 底盘：
- 托普集团（是汽车减震NVH和隔音领域龙头，2016起供应铝合金底盘结构件，约805元）
- 车身：
- 广东鸿图（铝合金压铸件，约5000元）、鸿特精密（铝合金压铸件，潜在？）
- 联创电子（车载镜头）
- 永利股份（塑料件，量不大）
- 东睦股份（壳体的粉末冶金零件）
- 宁波华翔（整套铝饰条，约1000元）
- 万丰奥威（前端结构镁合金）
券商评级
- 国信证券：建议关注：拓普集团、天汽模、宁波华翔、上游锂矿龙头
