一：商业的本质是交易，经济是所有市场中的全部交易

商业是从下往上来看世界，而经济学是从上往下来看世界，换句话说，商业是从微观来看宏观，而经济学是从宏观来看微观。

二：货币 + 信用 = 支出总额

货币，是你今天已经拥有的财富；而信用，是别人相信你未来可以拥有的财富。 今天的财富，加上未来的财富，就是你的支出总额。 

三：支出总额 / 产销总量 = 价格

站在宏观的角度来看，支出总额是你一共花了多少钱，产销总量是你一共买了多少商品，二者一除，就是商品的平均价格，这是一个统计学的概念。

站在微观的角度来看，比如你今年的支出总额，总共买了两辆自行车，那么二者一除，就是一辆自行车的价格。

所以价格，可以是个微观的概念，也可以是个宏观的概念。

四：金融资产-买的是一个有风险的增值权利

“边际时间成本”越低的东西，就越是商品。

“边际时间成本”越高的东西，就越是服务。

金融资产是有风险的，因为在未来它有可能会亏损。它跟商品和服务不同，你买的金融资产，只有在未来才能获得，而你今天买的是一个有风险的增值权利。

五：中央政府和中央银行

政府有两个组成部分：中央政府和中央银行。

中央政府有两种很重要的行为，一种是收税，一种是花钱。

中央银行可以通过调整利率和发行货币，来控制经济中的货币和信贷的数量。

中央银行可以控制经济中的货币和信贷的数量，从而影响整个经济市场。

六：信贷：其实信贷跟买卖没有任何区别

从本质上来说，其实信贷跟买卖没有任何区别。贷款人把钱借给借款人，就相当于贷款人拿货币去购买了一个未来可能获得收益的金融资产。信贷一旦产生，就凭空创造出了贷款人的资产和借款人的负债。

一旦你能用未来的钱来参与今天的购买，你的消费总额就提高了。

支出是经济的驱动力，因为你的支出就是别人的收入。

七：你的支出就是别人的收入

假如过去大家都以2块钱进行交易，4个人之间发生了3次交易，那么过去的支出总额就是2*3=6块钱。假设没有净出口额，这个时候的GDP就是6块钱。 

现在有一个人借了1块钱，所有人的支出都因此变成了3块钱，那么现在的支出总额就是3*3=9块钱。GDP就变成了9块钱。 

就因为1块钱的借贷，GDP就从6变成了9，1块钱的借贷撬动了GDP乘数级地增长。 

所以，通过借贷可以放大信用，就可以刺激整个国家的经济发展。 

八：周期-所有曾经的负债，都要通过未来的创造弥补回来。

在刚才的例子中，因为1块钱的借贷，GDP就从6块钱变成了9块钱。有了借贷，GDP就会进入一个正向循环，开始乘数级地增长，这个时候经济就会迅速上升。 

可是，到了你需要还清债务的那一天，你今天的消费就要小于你今天创造的财富，这个时候你就会变得非常紧张，开始入不敷出了，怎么办？你就会减少消费，不怎么买东西了。 

但是你要注意，你的支出就是别人的收入，你一旦不怎么买东西，别人的收入就变少了，别人收入变少了，那他也不敢买东西了，他不敢买东西，另外一个人的收入就也变少了，另外这个人就也不敢买东西了……于是就进入一个恶性循环，经济开始快速下跌。

直到所有的负债都还清了，大家才又重新建立起信心开始借贷，经济就会又开始增长，进入到一个新的周期。

九：去杠杆化

明白了借贷和周期，你就会明白，经济的发展和衰退，不是取决于人们多么善于创新和勤奋工作，而是主要看信贷的总量。

刚才我们提到，中央政府有两个职能，一个是收税，一个是花钱。税收是收入，政府有了收入就会把它支出，也就是产生了购买，产生购买就能刺激整个经济的发展。

而中央银行，可以通过调整利率来调整信贷的规模，可以通过发行货币来控制货币的总量。

一旦经济到了衰退期，大家开始不借钱了，怎么办呢？

中央银行就会开始降低利率，降低利率之后大家借钱的成本降低，有一些人就会又开始借钱，有人开始借钱，就会刺激经济，经济衰退的速度就会放缓一点。

可是，当经济衰退到一定程度，利率都降为零了，人们还是不敢借钱。就像2008年的金融危机，美国的利率已经降为零，还是无法挽回经济衰退的局面。

利率降到零，大家都不发生借贷，可以用来消费的信用就没有了，这个杠杆就消失了，这个时候也就意味着，中央银行利用利率来调整经济的能力已经消失，这就叫做去杠杆化。

发生了去杠杆化，经济开始迅速衰退，那怎么办呢？

问题的核心在于债务负担过重，因此必须减轻债务。

这个时候只有四种办法：

削减支出

减少债务

财富再分配

发行货币。

削减支出是指，个人、企业、政府削减支出。这很容易理解，没钱了你就少买东西。但是，这当然不是一件好事，为什么？因为你一旦削减支出，别人的收入就少了，经济就会进入恶性循环。

减少债务是指，通过债务违约和重组来减少债务。什么意思？借款人还不起债务，贷款人就说，算了算了，你还给我一半吧，至少我还能收回一部分，债务就减少了。这个时候，大家还债的心理压力就大大降低。

财富再分配是指，把富人的财富分配给穷人。没有了借贷，穷人不敢借钱，而富人借不出去钱，怎么办？那就向富人收更多的税，来分配给穷人，这样穷人就能够还清债务，从而使经济进入到一个新的周期。

发行货币是指，央行印出更多的货币。印出更多的钱，然后大家拿这些钱去还债，这样也可以清掉债务。

削减支出、减少债务、财富再分配和发行货币，本质上都是在减少债务，从而使经济重新进入到正向循环。

十：三个建议

1、不要让债务的增长速度超过收入。

2、不要让收入的增长速度超过生产率。

3、尽一切努力提高生产率。