财务高手通常会从三个维度来分析投资风险
1.点分析
点分析，其实你很熟悉。这个分析方法也叫保本点分析，或者是本量利分析，就是分析项目的保本底线是多少。
比如说麦当劳投资一台做冰激凌的设备100元，一个蛋筒成本2元，销售5元，他要卖多少个蛋筒能把投资收回来呢？这个就是简单的数学计算，100/（5-2）=33.3个，保本点就是麦当劳要卖34个蛋筒才能保本。
心理学家卡尼曼发现，人们对损失和获得的敏感程度是不同的,损失的痛苦要远远大于获得的快乐。而这个敏感度最高的点，就是从亏损到收益这个转折点，也就是保本点。
公司每年的盈利目标有三个层次。首先就是保证不亏损，第二层目标是超过去年同期，第三层目标是超过证券分析师的预期。
因此企业在投资的时候特别关注保本点，一般情况下会在投资固定资产的时候计算。管理层只要保证过了这个点，接下来就是赚多赚少的事情了。
2.线和面分析
对于很多项目投资来说，仅考虑保本点是不行的。
有的项目明知道财务上是亏的，但是出于战略需要，也要投。
比如前几年烧钱的千团大战，大家都要抢占市场，打价格战企业是有亏损预期的，这时候做保本分析就没有意义。所以企业需要量化和评估的风险是最多会亏多少？
第二，在财务高手眼中，投资风险指的可不仅仅是损失的可能性，而是结果的“波动性”。
如果投资远远超过预期，这是不是就是好事呢？按照一般人的直觉，不是钱赚得越多越好嘛！我给你举个例子，你看看这个情况是好事还是坏事？
假设公司今年的盈利目标是2000万，结果一下做到了4000万，大家都欢欣鼓舞，今年可以多发奖金，但CFO可能就会眉头紧锁，因为管理层更多是考虑长期和未来。
从长期角度来看，管理层更喜欢利润可持续性，利润的稳定性，而不是像心电图那样，一会儿出现一个波峰，一会儿又出现一个波谷，跟过山车似的，没有人能承受的了。
分析师和投资者都是根据企业今年实际达到的业绩，来制定明年业绩预期的。今年冲的太猛，就会大幅提升投资者对未来业绩的预期。明年只能比今年赚得更多，目标会越来越难达到。
当实际结果和预期结果出现偏离，无论是正向还是负向偏离，就都是风险，都需要管理。管理的方法就是采用“线分析”。
对最好情况和最差情况区间的预测，就叫“线分析”。
线分析，需要做的是三步。
第一步，找到最影响投资决策的核心指标，比如价格、销售量等等。
第二步，每个指标预测三个情况: 一般情况，最差情况和最好情况，形成一个区间。比如，一副太阳镜一般情况卖100元，最差情况打八折，降价到80元，最好情况能卖到120元。这就形成了一个价格最好和最差情况的区间。
第三步，分析最好和最坏情况下的结果差异。如果在这两种情况下，得到的投资结果比较靠近，那就说明这个项目收益的波动性小，也就代表这个投资的风险小。
另外一个隐密的问题是企业所有的经营活动，都是需要部门之间联动的。某一个部门超常发挥的时候，可能会导致联动的部门跟不上，从公司整体来看，没有联动起来，公司的利益也无法实现。
比如每年双十一的交易量，就存在很大不确定性。 阿里巴巴的运营部门需要预测的，可不仅是交易多少才能保本，更重要的是交易量最多能达到多少。最高交易量的预测，能帮助其他协同部门，比如技术、运维、物流、售后等，提前做好准备，安排充足甚至冗余的资源，避免系统崩溃、客服人力不足等等这些直接影响用户体验的风险发生。
聚美优品就曾经多次发生过这个问题。2013年，聚美优品三周年庆，但公司没有做好预测和准备，促销活动刚开始六分钟，官网就已经进不去。它只能把原本只计划举办一天的促销活动，延长为三天。多让利给消费者的这两天，对公司来说就是损失。
线分析只考虑单个指标独立的波动，没有考虑各个因素之间的联动。
面分析的步骤和线分析是一样的，但是在预测指标波动情况的时候，是要多个指标同时决定的，比如价格和销量的最好情况和最坏情况，是要一起来看的。
从财务角度来说，一个项目预期收益最好情况和最坏情况之间的波动性越小，风险就越低。
投资者的风险偏好
当然投资决策还跟投资者是激进派还是保守派相关，作为财务，我们要始终理性，财务要量化这个“风险”的尺度，提醒投资者永远不要押上全部，不给自己留空间，留余地，到时候死得会很难看。
这次瑞幸咖啡的造假案就是他们的投资政策太激进了，二年时间疯狂开店，而每家店的运营并没有开始赢利，一直靠投资人的钱去维持运营和增加新的投资，没想到突然遇到了冠性病毒这种提前无法预测也不可控因素，就把自己一下子逼到了绝境上。
总结：风险管理要注意的三件事
首先，风险量化关注的不仅是负面风险，正面风险也同样需要量化和管理。还是要稳扎稳打，走好每一步。
其次，风险量化有“点、线、面”三个方法。
最后，如何基于风险量化的结果做投资决策，不要押上自己的全部。
