上图是按照风险的高低把基金做一个分类，帮助理解短债基金的定位。

一般而言超短债基金投资久期不超过一年，力求本金稳妥。在投资风险上，预期的风险水平和预期收益率高于货币市场基金，低于中长期债券基金、混合基金、股票基金。

为什么推荐短债基金

我想说的是不要买纯债基金里面的长期纯债基金。短债基金因为投资的债券到期时间比较短，所以受利率影响也比较小。风险收益上比货币基金略高，如果持有时间长一点（比如几个月）实际亏损的可能性比较低。

我想说的是不要买纯债基金里面的长期纯债基金。短债基金因为投资的债券到期时间比较短，所以受利率影响也比较小。风险收益上比货币基金略高，如果持有时间长一点（比如几个月）实际亏损的可能性比较低。

短期也会有亏损的风险，但是亏损比例很少超过1%，即使亏损一般持有两三个月后也能够把亏损弥补起来。所以有一定风险，但是风险并不大，长期看收益率会比货币基金略高。

基金筛选

目前市场上超短债基金已经有上百只，但主要都是2018年之后成立的。剔除成立时间过短以及规模小于2个亿的基金之后，仅剩13只。其业绩对比如下：

【风险提示：超短债基金虽然风险较小，但是依然有亏损风险，需要评估是否能接受。】

最近短债基金很火，规模逐渐激增，为保护既有投资者的收益，不少产品开始宣布“限购”。

像今年7月25日，长城短债基金就宣布了限购。

近期，山西证券超短债、博时安盈、泰信添鑫中短债等多只债基也陆续开启限购模式。

为什么在震荡行情下，短债基金竟然这么受到追捧？

现在还值得入手吗？

短债基金 治愈了股票账户

想必今年上半年想通过股市赚钱的投资者们大概率集体陷入了迷茫状态中。

股市表现不给力，主动权益基金自然业绩也相对受到影响。

根据Choice统计，截至现在，偏股混合型基金指数今年以来跌幅超过-7.51%，这两年跌超-27%。

反之，债基的收益相对还不错。

事实上，这两年投资者也逐渐意识到，在股市难赚钱的时候，资产的配置，需要叠加一些相对安全、收益适中的投资品种作为“避风港”。

“固收+”、各类债基悄然成为这两年的市场主力军。

就拿近期较火的短债来说。

目前市场上715只短债基金（含短债、中短债），今年以来平均收益2.42%。

短债基由于“债性”的特征，各短债型基金之间，收益可能不会相差太大，那么715只庞大的短债基，要如何挑选。

1、选择今年以来收益超过2.42%平均值，超过3%的；

2、选择规模适中，10亿-50亿区间的；

3、选择成立3年以上的，有过往历史数据作为参考，看看波动、回撤等。

综合上述指标，排名前10的短债基金如下：

相较之下，收益最高的是（008204）交银稳利短债债券A，今年来收益达4.13%，但该基金回撤也相对较大，3年来最大回撤有-2.21%。

要注意，在收益相差不大的情况下，我们选债基，通常会选择回撤较小的。

短债基金很大的一个特点和优势在于，低风险、低波动、流动性较好、收益空间较大。

以前，我们习惯把闲钱放进余额宝，但近年来短债基金的优势逐渐凸显。

短债基金在投资范围、久期、杠杆率等方面具备灵活性，收益能力较强。

跟中长期纯债比，短债受利率风险的影响比较小，波动和控制回撤方面，自然比中长期纯债基金更有优势。

跟收益差不多的理财产品比，同样都是3%、4%的左右的收益，短债基金流动性可能更好，这比固定期限的银行理财，进出灵活很多。

现在适合买吗？

那么问题来了，短债基金如此火爆，当下适合投资吗？需要择时吗？

不管在什么市场环境下，大多数短债基金的走势并不会像权益类产品那样有较大的波动和回撤。

主打一个相对较稳，配置短债基金时，可能不需要太考虑择时问题。

一般来说，市场上会将10年期国债收益率视为无风险收益率，以此作为债基投资之锚，当10年期国债收益率处于高位时，未来进入下行周期的概率更大，反之亦然。

历史数据显示，近10年来，10年期国债收益率的均值为3.29%，最低位为2.49%；目前，最近10年期国债利率行至2.60%附近，远低于均值，临近最低点位，未来进入上行周期的概率较大。

因此，对于那些不追求高收益，不愿承受大波动，又想追求比银行存款、货币基金稍高收益的人；

或者有部分资产在股市、希望配置一些低风险产品来平衡风险的投资者，短债基金是一个相对不错的选择。

所谓短债基金，最大的两个特点就体现在“债”和“短”二字上。