序言总结:
1 金融的定义:金融的核心是跨时间,跨空间的价值交换。 所有涉及价值或者收入在不同时间、不同空间之间进行配置的交易都是金融交易,金融学就是研究跨时间,跨空间的价值交换为什么会出现,如何发生,怎样发展,等等。
2 价值论 : 任何东西或证券不存在什么“固有价值”,只存在相对价值。也就是,只有相对于人的效用而言,才有价值这回事。
效用决定价值,而不是劳动成本决定价值,这对于理解金融的逻辑极为重要。
围绕价值论举正例和反例说明
一件东西,一种经济活动的价值由什么决定? 交易行为本身是否创造价值。按照我们从中学、大学政治经济学中学到的劳动价值论来理解,一件物品有它固有的价值,即生产他所要花的时间乘以社会单位劳动时间成本。也就是说,只有劳动创造价值,交易不创造价值。
东西或证券的价值取决于他能否让个人的效用提高,包括消费效用,财富效用,主观幸福或满足感。 这等于说,即使要花百亿元投资,十万劳动力一年时间才能建好的漂亮大楼,如果没有任何人或机构要用它,那么那栋楼也一文不值。花费再多的机器设备,如果没有人要,也一文不值。
原来计划经济时只顾生产,不所顾生产的东西有么有人要或者有没有市场,很多时候不是在创造价值,而是在摧毁价值。
反之,即使一样东西没有花多少投资或多少劳动时间,它的价值照样可以很高。最具体的例子是像百度,腾讯,这些公司只有不到十年的历史,而且都是由几十人创办起来的,但市值都高达几十亿美元,不仅远高于实际投入的资金和时间成本,而且别哪些花费巨大,拥有众多厂房设备,经营了几十年的武钢,一汽,二汽等更值钱。
3 从中国的古代社会中剖析 哪些行为是跨时间交换,哪些行为是跨空间交换。
3.1 货币解决了价值跨时间存储,跨空间转移的问题。
3.2 古代出现的山西票号,解决的是跨空间转移的问题,解决了异地价值交换的问题。
3.3 借贷交易是最存粹跨时间价值交换。
4 提出了如下问题
4.1 为什么人类社会的金融交易规模与范围发生了这么大的变迁
4.2 跨越时间,跨越空间的价值交换所要解决的人类问题是什么?
4.3 其发展的基础条件是什么,或者说金融市场靠什么发展?
5 中国古代没有现在的金融工具,古代的社会体系中如何解决价值交换,如何进行跨时间和空间的价值交换,其他如借贷,消费,养老,投资是以什么形态存在的。
在传统农业社会,儒家社会形态中 ,人际金融交易以人格化的隐性方式实现,其交易范围缩小到家庭、家族这些血缘体系内。家庭、家族内部分你我,养子就是为了防老,子女即人格化了的保险品,信贷品和养老投资品。亲戚间“礼尚往来”就是跨时间价值交换的代名词。
6 交易的信用
因为金融交易是跨时间、跨空间的人际价值交换,是把交易双方在不同时间的收入进行互换,那么,彼此信任是交易是否成功的关键之关键,信用和交易安全是核心基础。
几乎所有的农业社会都立足于血缘的文化和社会秩序。 家族中血缘关系的永恒即是信用。
7 现代金融的制度保证
现代股票市场,债券市场,基金市场等,是伴随着现代法治制度的出现而发展起来的。也就是说,没有支持陌生人之间交易的现代商法,合同法,证券法等方面的发展,就不会有今天我们熟悉的那些外部化了的金融证券市场。
反之,金融证券交易在陌生人之间的深化进程,也带来了更多更深层次的法治要求,促进了后者的演变
8 政府负债是好还是不好? 要如何看待?