监管层在2020年年初叫停了你刚才提到的4.025%的年金险，以后的年金险的收益率可能会越来越低，那在你看来，以后比较不错的年金险，它们的收益率大概会在多少？是不是还值得购买？

预定利率银保监会有一定的规则在，4.025是之前规定的一个上限。很多公司为了促销产品，提高产品的竞争力，把产品的预计利率做到最高就是4.025%。但是，4.025的利率从长期来看，对于保险公司风险是比较大的，因为长期来看中国的利率其实是下行的。

保险公司的资金也受到银保监会的严格规定，它的投资方式、投资模式也是有相应的很严格的限制范围的。保险公司如果想保证保单持续几十年甚至上百年，每一年都按照4.025来做预定利率的话，其实风险很大，可能会导致他的经营都没办法正常持续下去。

未来的预定利率比较大的可能性是3.5%。未来3.5%以后，大家该配还是要配。现在你觉得4.025高3.5低，过一段时间你可能会觉得3.5也不错。未来这种安全的、高收益的理财产品，它的收益率一定是越来越低的，大家也可以看一下欧美发达国家的理财状态。

中国现在这种3%也好4%也好，我们很多人觉得低，但实际上你拿到国际上来看，已经是很高的水平了，尤其是你把时间拉到很长的一个时间段，3~4%的收益水平，其实是一个很不错的状态。

现在大多数家庭都缺乏这种中长期的资产配置，可能做5年定期存款的人都很少，国债5年期的也很少人能买到。所以现在这个部分，不管是从市场的角度，还是从需求的角度，实际上都是有一点空白的。

那么年金险从这个角度来讲，也是一个很好的非常稳定的，而且不需要你操作、纪律性非常好的，帮你把安全性做到极致、保证未来现金流持续的一款中长期的理财产品。

如果我们仔细观察年金险的IRR收益表，会发现，它的利率是随着年限的拉长逐渐递增的，也就是说，它的收益率是变化的，这就给我们普通老百姓判断年金险的收益率情况带来了难度，那你来教我们一下：假如有一款年金险，一个人从60岁开始领钱，当领到80岁的时候，也就是20年后，它的收益率达到了3%，那你认为，从它的IRR来看，这款年金险在市场上有没有竞争力？

3%其实偏低了，如果能领20年，达到3.5%其实是正常的。不能说这个产品不好，但是竞争力不强。

除了IRR收益表以外，年金险还会有一个利益演示表，什么时候领多少钱，什么时候它的现金价值是多少，在利益演示表里会有详细的数据，但说实话，由于数据太多，可能有些人看起来也会觉得比较费劲。你再给我们介绍一下，我们应该怎么来看利益演示表，以判断这款年金险是否合适？

其实很多利益演示表都不太友好，包括很多从业者自己其实也看得不是很明白。我建议主要关注几个点：

首先你看一下你的交费，到底是怎么交费的？一年交多少钱，总共交多少。

然后看一下这笔钱的年金释放是怎样的？比如说生存金领取这一列，你看一下在第几个保单年度，你能领多少钱出来？这个是保单责任里面比较关键的部分，它看的就是你现金释放的量和时间点。

第三个部分是看一下这张保单的现金价值，现金价值代表了这张保单固化在里面的资产量到底是多少？比如说第10年，你的保单现金价值是多少？然后再看看这10年当中一共有多少的年金、生存金领取出来了，这两个部分加上，就是这张保单你整体的利益。

总的来说，就是交费、生存金和现金价值这三部分，这个表格你关注这三点，这个产品差不多你就了解了。在利益演示表里面未必能体现出来的是身故责任到底能领多少钱，可能你要额外去看。