这是一直想写的题目。多次起草也没有发表。有不成熟的顾虑，也有是否适合公开的疑问。十几天前与朋友讨论到投资，当时我觉得至少还有一个问题没解决，就是“何时买”。搞不清这点，导致前2年在某证券帐户上的投资年度收益只打败1200个基金，仅排入倒数第二类（共7类）。今天早上游泳时终于想通 “分期购买”，随升级投资策略至2.2版。相信2019年能够竞入第三类甚至第二类。
国人对风险控制看得很轻，所以我们街上行人不顾危险穿行红灯，赌场里聚集许多黄面孔，很多老人挤在证交所。风险必须与收益成一定比例。人随着年龄增大，承受风险能力降低，投资也应该更注意风险。通过混合风险高低的投资标的达到保值和增长目的-只将你可以承受损失的部分投入高风险高回报的投资。
投资的获利预期应该是计算较长期才有意义，不管你是短期买卖股票还是长线投资；较好的获利预期参照是股票市场指数5年和10年获利率。只要能够接近或者达到这个指数就是比较成功了；回报底线则是银行5年或者10年的定存利率，达不到银行利率那么所有投资涉及的风险就毫无回报。
对我来说最有帮助的投资类书籍/课程有：Tony Robbins <Unshakeable>, Burton Malkiel <A Random Walk Down the Street>，和李笑来先生的《通向财富自由之路》等。
下面公开我自己的《投资策略和操作手册 v2.2》。这些不适用于富二代或者权二代，只是供工薪族和中产参考。投资需要考虑多方面因素，主要是获利预期、风险控制、和市场标的类型及其组合。我们看走出贫困，对于投资等没有家庭社会环境熏陶，对每个人来说都是难题。假如这些文字对一些人有些许帮助，对我也算大功告成了。
投资策略和操作手册 v2.2 Feb 19 2019
- Long term investing, Asset Allocation, Re-balancing, Index Fund/ETF are 4 most important principles;
- 投资帐户及其优先性: Maximize 401K (403b) & HSA, plus Roth IRA, enough 529, then PPLI & deferred indexed annuity, to take advantage of tax savings;
- Asset Allocation 资产组合
3.1 Asset Allocation depends on people's investment strategy, risk tolerance level, and stage of life. Mostly it consists of broad US & Intl market stock index fund, total bond index fund or treasury/Muni, and optional REIT index fund. 对于没有挣钱能力的退休人员，只适合用保守的方式，而不是出入股市。 - 选择购买标的-股票指数基金 ETF - 买什么
4.1 无论股市还是债券，以指数基金/ETF 为主；
4.2 值得考虑 ESG Index fund/ETF;
4.3 Could take 10% asset to do range trading; 可以将小部分资金设定为专用于中短期交易。 - Biggest risks/最大风险
5.1 Sell when market crash;
5.2 Wait on the sideline for 'better' opportunity. - 何时买
6.1 对于每月每季度新增投资资金，定期投资是最有效的策略；
6.2 对于大笔资金需要入市，在正常股市中 better invest when fund available or Dollar Average than wait (c.f. 5.2), see comparison chart in <Unshakeable>.
6.3 不管是什么机会，都可以用 “分期购买” 的方式操作；没有办法可以判定哪一个机会就一定是最好的机会，也没有办法判断高点和低谷；只能通过抓住一些 “比较好” 的机会；
6.4 选中的标的临时跌近跌破50日线；选中的标的临时跌近跌破200日线；选中标的低于50日线同时 RSI 低于30；标的低于200日线同时 RSI 低于30；
6.5 股市整体低迷，股价一路走低（低于200日线/RSI 低于28）；这种情况下用不着等最低点-没法判断最低点，最优方案即分期购买。
7, 卖什么或者Allocation Re-Balance
7.1 Annual Re-balancing could help you buy low and sell high.
7.2 年度评估认为不再值得选择的标的，或者是应该被替换的标的；
7.3 标的对象有非常大的举动或者相当不利的消息，已经从根本上背离了选择原因（如不再符合ESG投资标准）。
8, 什么时候卖
8.1 基本与 ‘何时买’ 相对的就是。RSI 高于70；但这种情况可能出现不多；假如标的转向了，出现 RSI 高的可能性也就下降了；
8.2 Resistance 前，像向上接近 50日线、200日线时。
有时间会找几张图表更新此文。
