文/精读猫
书名：《金融心理学》
作者：拉斯·特维德
市场参与者有两类，一类是市场大腕儿，另一类是散户。
散户是市场里最不精明的人。
市场大腕儿总体上比其他绝大多数参与者赚的更多。坚定的跟随他们操作，可以帮助我们赚钱。
拉斯·特维德说，市场大腕儿分为三种，第一种，持有上市公司5%股份以上的高管。
第二种，证券交易所的资金大户。
第三种金融套利者。
目前这些重要的市场操作者的交易行为都要在监管部门备案公布于众。
可以从公开的信息里查找到他们的蛛丝马迹。
首先，上市公司高管如果在大量抛售公司股票，有可能是他们缺少现金。
卖股票套出现金来改善生活。不过更大可能是他们知道公司出了问题，因此这是一个危险的信号。
反之，如果公司高管大量买进公司股票，那么他们认为公司股价低估了，或者公司将有不错的发展,因为高管是对公司最了解的人。
拉斯·特维德说，盯住公司内部高管的交易记录，比看1000家盈利预测还要管用。
再看资金大户,
他们就是通常说的主力资金。
是指社保基金、保险机构、公募基金、券商QFII等。
他们都是国有机构或者大型商业机构，他们的行动可以影响市场的涨跌行情的轮动。
如果有数据显示他们在大量卖出，就表明市场即将下跌。反之，如果他们的卖出量只占市场总卖出量的很小的一部分，那么市场基本不会下跌。
最后看金融套利者。
他们是最早发现价格变化，利用金融交易避免风险的人，他们具有丰富的市场洞察力，跟踪他们可以提前把握价格变化。
为什么金融套利者能最早发现价格变化。
因为他们中的许多人是某个行业，比如铁矿、原油、焦炭等原材料行业的一线从业人员。
当他们查询某种原料价格将要下跌，为了避免公司的亏损，他们会第一时间在期货市场提前卖出。
所以如果发现套利者在卖出，那很可能价格将会下跌。
三种市场大腕儿就讲到这里，但是市场大腕儿，职业投资人也有马失前蹄翻车的时候，这又是为什么呢？
原因是信息虽然至关重要，但是心态决定了一切。
接下来我们进入第三部分内容，投资者的心态怎样助推股市上涨和下跌。心态是隐藏的需求和愿望，我们自己都并不一定能够觉察到，但他实实在在的影响了我们的行动。
拉斯·特维德指出，不论是职业投资人还是散户交易行为，都容易受到4种心态的影响。
第一种心态是后悔。
当股市已经涨上去了，你却没有进场，这个时候强烈的后悔感油然而生。当股价稍微一回落，就迫不及待的冲进去，赶紧修正之前的错误。这就是股市里常见的后悔心理。
第二种心态是自负。
是说人们潜意识里会把成功当做是自己努力的结果，而不是凭运气。
很多股民在股市里赚了钱之后，就自信心膨胀。潜意识里认为自己已经掌握了超常的投资水平。在这种自负的心理下，交易就会失去谨慎，更加频繁。
在投资圈里，我们很难看到频繁买卖的人有稳定的投资回报。
第三种心态是适应，也就是随波逐流。
人们特别容易屈服于大多数人的意见，努力跟大多数人保持一样的立场和行动。
别人买我就买，别人什么价格卖，我就同样价格卖。
第四种形态是自我防御。如果人们的行为结果，跟当初设想的相反，他不会轻易认错，而是忽略或者曲解那些让他感觉不舒服的信息，主动寻找对他有利的信息来寻求安慰。
比如我们可能都有这样的经历。
股市亏损很严重的话，就不愿意看股票，更不愿意打开自己的账户查看到底亏了多少。
对于股市不利的消息，也不愿意听，更不会去交易。
但是有利好的消息就会坐直身体，仔细聆听，甚至开始买卖交易。
好四种心态就读到这里。在拉斯·特维德看来，股市的上涨下跌都是四种心态作用的结果。
先来看上涨趋势。
在股市刚开始上涨的时候，许多人并不确定，于是迟迟没有进场。
但市场上总有先知先觉的人，有些人会率先进场。
慢慢的股价逐渐积累了一些涨幅，这时大多数投资者开始后悔当时没有早点入手，于是迫切的希望股价下跌，可以跟随主力资金买进。
于是当股价稍微回落，他们就迫不及待的冲进去。
大家一拥而上去买，就进一步带动股价上涨。
这时会引起股票分析师的注意。在他们的鼓动下越来越多的投资者跑步进场。
先是股价水涨船高，投资者尝到了赚钱的甜头，觉得赚钱很容易。在这种自负心理的驱动下继续投入股市，相信自己还能赚更多的钱。
随着人们不断的买入，股价进一步上涨。
上市公司从股市融资也更容易了。他们将这笔资金用来投资实体经济，推动着经济发展向好。
经济好，又反过来支撑股市继续保持着上涨势头。
最后卖出的声音就几乎听不到了。大家都只听到牛市的声音，保持一致的买入行动。
到这里可以看出来，上涨趋势实际上是由投资者的心态推动的。
上涨趋势会持续到什么时候呢？拉斯·特维德总结了两个简单的判断方法。
第一，看前期成交密集区。
所谓成交密集区是指日k线停留在一个价位区间一段时间，而且这个价位区间成交量也比较大。
只要价格没有回落到前期的成交密集区，趋势就仍将保持完好。反之，如果价格已经跌破了前期成交密集区就卖出。
第二个方法看走势图，只要前期的头部一再成为后来的底部上升趋势就会继续下去。
反之，只要价格走势不再出现更高的头部和更高的底部，行情就要发生逆转。
上升趋势就说到这里，我们再来看看下跌趋势，在牛市的市场情绪渲染下人人都开足马力满仓买进。
然而，当股价出现下跌，尤其是满仓亏损时，会导致人们产生巨大的精神压力。在巨大的压力之下，改变态度可能只需要几个小时，几分钟甚至几秒钟。人们开始认为这个市场的价格有些偏高了，觉得跌势会持续下去。
这就导致市场新的卖出压力。
持续下跌之下，人们会参考别人的行为产生群体性恐慌。这样就又引起新一轮的下跌。
这个时候就只听到熊市的声音，听不到其他的声音了。
如果说牛市的心理基础是后悔没尽早入手，赚的更多。那么熊市的心理基础就是人们厌恶损失。
那么现在股市跌到这么惨，有没有接到位，下跌趋势还会不会继续，到底该怎么判断呢？拉斯·特维德指出，在走势图中，只要头部不断跌破前期的底部，那么下降趋势就将会继续。
前面的部分讲了怎样判断上升趋势和下跌趋势。
其实除了看走势图，成交量也是判断趋势的重要工序。
虽然金融市场有很多眼花缭乱的表面信息，但是成交量是骗不了人的。
牛市的成交量一般大于熊市的成交量。这是因为人们对于收益和亏损的态度是不一样的。
牛市中人们赚到钱了，会归功于自己的投资水平，因此操作更加频繁，成交量就显著放大。
而在熊市中亏损的出于自我防御的心理，人们就会守住这只股，他总有一天会涨回来，成交量也就低迷了。那么理论知道了具体怎样利用成交量来指导操作呢？拉斯·特维德指出了两个简单方法。第一个方法，如果一只股票开盘时有很大的成交量，开盘价又跟前一天的收盘价不同的话，那么当天的走势通常会有一个朝前一日收盘价靠拢的趋势。
原因是开盘的巨大成交量一般都是隔夜消息造成的。
这个消息在开盘的价格中得到充分体现了，随后的价格走势就会朝前一日收盘价的方向。
第二个方法，一般来说成交量越大，吃称谓就越强。
支撑位就是跌不下去的那个价位。就是说当你发现一只股票放量上涨时，前期高点的价格一般是现在的支撑位。
这个价位基本上不会跌破。
如果以支撑位的价格买入的话，比较安全，基本不会被套。
尽管有一些技术性的指标可以作为判断依据，但是拉斯·特维德还是强调，总体上来说，市场是被人们的认知和情绪左右的。到这里《金融心理学》的主要内容就为你精读完了简单回顾一下。
我们首先讲解了金融市场的四项基本原理，其次我们介绍了三种最有价值的市场信息。最后我们阐述了股市上涨和下跌趋势的心理机制。
人们总以为从金融危机学到了很多教训，但是又一次次的踏入危机中。
深层次的原因就是人性和人心。
拉斯·特维德最后提醒说，人们要多听听市场在说什么，而不是听投资者在说什么。
