史学巨著《史记·货殖列传》有记载：“天下熙熙，皆为利来；天下攘攘，皆为利往。”正是，古有坐贾行商，今有二级市场。
古代，有交通的原因、也有信息不对称的缘故，商人为了赚钱，往往需要爬山涉水。时至今日，得益于信息与科技发展，赚钱效应已不可同日而语。
现在，不管你身处何地，只要有一部手机或者电脑，你就可以在二级市场上操控“千军万马”。那么，正如题目所言，二级市场上的三种钱，是哪三种呢？答案是：固收、贝塔、阿尔法。
如果，把这三种赚钱方法和个人的能力挂钩，那么，投资的人就被贴上了标签，按能力的等级表现就是从平庸到卓越。
今天，我们就来讨论一下这三种钱的区别、赚钱的难度，以及未来我们的路在哪里？该何去何从………
一.固收利息：这个很好理解，你存银行的定期、货币基金、长期国债等等，都属于利息收入。这是一种“无风险”的投资，这些投资标的会让你高枕无忧。
但是，投资这些市场，年收益率一般只有1～5%。注意，这只是一个名义收益率，实际收益是：
实际收益=名义利率—通货膨胀。
如果按CPI2～3%的通货膨胀计算，那么，你的实际收益有可能还是负的。这么分析，它更像是一种“无收益”的风险，它会让你坐吃山空。
二.β收入：这是一种市场风险系数，它赚的就是市场平均增长的钱，比如，二级市场上，A股长期的年收益率就是8～12%，它也代表了所有上市企业平均成长的速度。
如果，你做人很安分，对投资收益也没有非分之想。那么，你可以赚这个β，和市场共成长。这方面的标的也不少，比如各类指数：上证指数、沪深300、中证500等都可以。
这里解释一下，为什么上证指数这么多年以来，还是停留在3千多点？其实，这有点像“父债子还”，因为出来混，迟早是要还的。其中的历史发展原因，这里就不用多说了。
之前，詹姆斯·蒙蒂尔在《价值投资的十项核心原则》一书中，就发现了中国大陆市场巨大的负权重，这表明价值机会在中国市场的严重稀缺。
不过，这些都是历史，正所谓风水轮流转，周期存在于世间万物。大家一定要相信，未来A股，投资收益让你眼前一亮的概率会更大。
当然，想获得贝塔收入也非易如反掌，它最核心的要求就是：你要拥有足够的耐心。
三.α收入：水能载舟，亦能覆舟。这种超额收益，比拼的就是能力与智慧，它能让大师功成名就，也能让小白遭受万劫不复之境地。
中东的以色列，因为控制了“圣地”耶路撒冷，从而引来了包括犹太教、基督教、天主教、伊斯兰教等圣徒朝圣。而巴菲特却仅凭借高超的阿尔法技能，更是引来了全世界的顶级投资者相聚奥马哈，这就是投资界的伯克希尔哈撒韦“奥马哈朝圣之旅”。
所以，相对于阿尔法收入，固收和贝塔就显得没有“技术含量”了。也就是说，阿尔法是左右你在投资界，享受万人敬仰江湖地位的重要因素。
α这一块，实际上因为门派太多，导致一直以来三教九流，鱼龙混杂。所以，我们有必要了解一下那些存活下来的“名门正派”，以免误入歧途，遭受不必要的损失。目前，相对主流、名气大的派别有：
1.价值派：代表人物有格雷厄姆、巴菲特、芒格、彼得林奇、李录、张磊等等。它的核心思想就是分析基本面，找价值被低估的标的，然后建仓，在等价格回归的同时，用时间换增长。
过去的30年，A股也催生了大量的“价值股”。比如茅台、格力、东阿阿胶、伊利、同仁堂、云南白药、片仔癀等等。
目前，价值派在江湖上的地位最高，其徒子徒孙分布、出人头地者可媲美孔子七十二门徒，弟子三千。另外，价值派侧重心法修炼，相当于九阴真经里面的九阳神功，哪天如果能再配上“倚天、屠龙”，那么，定可开辟宇宙洪荒。
顺便提一下，近期格力股价大跌。格力，它可是价值派里面的大白马。现在的表现，到底是人生低谷，一时落难呢？还是已经日薄西山？这里，我试图分析一下它下跌的部分原因：
其一，格力属于传统企业，脱颖而出的传统企业，发展到一定程度，就会迎来规模的制约瓶颈。因为它没有0到1的前景质变，也没有其他扩展业务，所以资本市场给的市盈率目前只有13倍。
其二，前几天，董明珠又搅局资本市场，公布用股东的钱回购格力股票。但是，她回购市场流通股不是为了注销，而是以半价出售给自己和职员。
半价认购的条件是，连续两年获得10%的净利润增长率。可能这个10%的净利润增长，不及投资者的预期，进而引发了市场失望情绪。
那么好了，按彼得林奇的PEG理论，10%的净利润增长率对应着10倍的PE。算一下，今天格力的股价是52.23，TTM市盈率是13.06。
那么，格力的市盈率如果降低到10倍，对应的格力股价是：
10X（52.23÷13.06）=40元。
这是格力预期股价，它叠加了格力的发展瓶颈和董明珠的执意半价卖股因素。这些负面消息，未来会在价格的某个点上达到新的平衡，形成10%的预期。
假如，在半年报或者年报中，格力的净利润增长率高于10%，那么格力的股价马上就会蹭蹭上涨。相反，就会下跌。
综上所述，此次格力的价格波动没有任何意义，核心还是在未来的发展趋势上。如果能突破瓶颈，搭上新业务，那么，就有人生第二波的机会。
2.技术趋势派：代表人物有杰西•利弗莫尔、威廉•欧奈尔等。它的核心就是“追涨杀跌”和“快速止损，缓慢收利”。
如果你想加入这个门派，那么，基本要求是先自我灭绝人性，严守纪律。这个派别，常规的操作方法经常是：资金在标的冲破前期阻力位时进场、在跌破高点8%时离场，用不恋战。
这个派别，也有自己的心法秘籍，那就是出之《葵花宝典》中的辟邪剑谱。欲练神功，必先自宫，林平之为代表人物。
技术派别，侧重趋势与成交量分析，和个股的基本面与价值无关。那么，在你选中建仓标的物后，未来不外乎两种表现——价格上升或下降。
重点是，因为技术派“脱离”了基本面分析，个股有没有长期成长的趋势并不是重点。所以，标的物在价格下跌的情况下（此时价格比较高），可能会一去不复返。
价值派刚好相反，价格越跌越买，其名曰“捡便宜货”，信念上是等待价格回归。
所以，技术派对于个股的下跌，挥刀自宫止损就会成为常态。每次建仓，你都要有亏损的心理准备。从事这个派别的投资者，时刻都需谨小慎微、全神贯注。因为，万一哪天你没有带刀或者走神，就会付出永久性资本损失的代价。
当然，价格上升的情况下，也要时刻准备好刀，因为这种趋势并不可持续。你可以使用缓慢收利，或者跌破短期顾比均线的方法。
这种标的物很多，比如现在的中远海控、三峡能源、有色金属等等。
3.量化派：开山鼻祖当属爱德华·索普和詹姆斯·西蒙斯。应该说，索普开创了投资的量化门派，而西蒙斯则是将这一门派的武功发扬光大的人，堪称“量化投资之神”。
这两位大神，都是来自美国高校里顶级的数学专家。量化量化，肯定以数学计算为基础，靠公式计算来决定操作标的和方向的投资方法。
很多人也管这个叫做黑箱投资。也就是输入信息到相关的秘密公式，然后得到结果，如果要买某某股票，那么就买入，但很可能买入之后没有几秒，又发出了卖出的指令，那么系统就自动卖出，不以人的意识为转移。
这种方法，它规避了人性贪婪与恐惧弱点。其实，程序化交易就属于量化交易范畴。目前使用这种交易方式的机构越来越多，因此产生了一个现象：市场指数下跌或者上升到某个点位时（引发机构程序的因素），会突然引爆放量跟进，从而加大了上升或下跌的速度。
所以，我们才提倡不接下跌中的飞刀，因为下跌的结果又是暴跌的原因。
如果你对“量化对冲之父”爱德华·索普感兴趣，可以看看他写的《战胜一切市场的人》一书。他在学校执教期间不务正业，竟然喜欢上了赌博，沉溺研究21点。
在妻子和朋友的支持下，先后打败了21点、轮盘赌、百家乐等赌博项目。被赌场列为黑名单，禁止进入的对象。
离开赌博行业后，鉴于教授低微的报酬，他毅然放弃了舒适崇高的大学教授生涯。进入股市投资市场，从此引领着投资界的权证、期权、可转债和其他衍生品，至此封神。
4.私募派：这是一种高逼格的玩法，据证监会报道：截至2020年底，已登记备案的私募基金有9.68万只，资金规模15.97万亿元。这是一个庞大的市场，那么，什么是私募派呢？
首先，是准进入门槛。私募派对于玩家一般有净资产要求，比如家庭收入50万、可投资金额300万等；
其次，资金去向不明。不管是价值派、技术派、量化派，他们都会对投资者公开持仓标的，告诉你他们买了什么。
但是，私募派会借助“私募”的头衔，拒绝告诉你他的持仓。所以，对于资金去向，你无从得知，也不排除拿去建立“庞氏骗局”。他们会告诉你你只管收钱，不要咸吃萝卜淡操心。
再次，是投资不同的市场。价值派、技术派和量化派，他们基本投资了二级市场的个股或债券。私募不一样，他们除了投资非标资产，还投资一级市场、期货市场等。
这些资产在猎取“高收益”的同时，产生的副作用包括：
资产市场流动性差；
杠杆率高，容易被平仓；
做空的同时，获利有限损失无限；
一级市场投资，承受项目失败，全盘皆输。
这里，特别讲一下私募的CTA策略（商品交易顾问）。私募CTA策略是什么？它指的是私募基金同时采用了量化关系、趋势交易为其投资方法。
现在，私募为了提高“高大上”的形象，纷纷声称拥有两派的武功（技术+量化），据统计，国内声称运用CTA策略产品接近2千只。
但是，我们上面讲过，“量化”的含金量是最高的，这些人都是数学专家的级别，他们的“秘方”肯定是保密的。你随便一个私募，也来讲量化？这让人不得不产生怀疑，因为现在你的库存里压根就没有数学专家。
有效果的保密配方，有什么优势？举个栗子：3克一粒的片仔癀，原价590元，现在为什么炒至1000元，还一粒难求？因为，它拥有“一片即退癀”的神奇功效。
相同，云南白药的散、雾剂；同仁堂的安宫牛黄丸，也是借助保密配方的神奇功效，走上了不可撼动的地位。
也就是说，这些百年老店，如果真如他们声称的仅仅使用了“麝香”材料，那么，这个领域早就引来了嗜血的资本。如果私募也都拥有量化秘方，这个门派的护城河就会消失，最后，终将没有门派。
很明显，现在多如牛毛的私募，不可能通晓各种趋势、量化武功。搞来CTA的名头，就为了好融资赚管理费，没错，就是这么简单。
顺便说一下，全球最大的CTA策略，就是1997年成立的元盛资本。
由于篇幅关系，今天已经讲的够多了。最后一个问题，你想好了赚哪种钱没有？
我们可以使用第二层思维，来拓展回答这一个问题：
如果，你买了银行的理财产品，年收益有2～4%。那么，说明银行正在用你的资金赚β市场的钱；
如果，你买了友邦的年金险，这是他们的理财产品，年复利有4%。那么，说明友邦正准备用你的资金，去做阿尔法………。
今天，看了中岛孝志的书《4点起床》，有一句话写的不错“成功人士一旦发现别人的好习惯，就会立刻将这个习惯变成自己的。”
那么，当你看到银行和保险公司在用你的钱去赚钱时，有没有想过让自己来？当然，还有一句话也要引起重视一—“德需配位，德不配位只有徒增痛苦”。
