说真的，在听结算专题的课程之前我心里想的是，结算不就是资金收付吗？能单独拿出来做一个专题，还要讲上5个课时，有这么多东西可以说吗？
听完后，感觉思路和眼界都被拓宽了很多，结算才不只是收支这么简单而已。这是结算专题的最后一堂课，老师总结了结算除了支付以外在账务管理中的“妙用”。
（一）无法追溯来源的现金缴款单、银行汇票
为什么“妙用”打引号？是因为这些结算方式上的漏洞也可能成为造假的手段。
2016年的股票市场，有一起IPO造假最终以30个跌停板被深交所退市的案件是每一个炒股人都记忆犹新的。欣泰电气是第一批上市的28家创业板之一，但也成为了第一家因欺诈而被退市的公司。而欣泰用来欺诈的主要手段就是利用现金缴款单和银行汇票，上演了一出资金从左口袋到右口袋的戏码。
在这起造假中，公司私刻印章在不惊动客户的情况下取得了看似表面合规的客户回款凭证，但是作为上市公司的审计在这其中一定是绝对失职的，仅应收账款和银行存款的询证这两项就完全不符合审计程序的要求。
（二）银行承兑汇票和国内信用证的融资功能
一般存入20%-50%的保证金，企业就可以向银行申请开具100%的票据，且还款期最长可以达到一年。这项贸易融资功能在实务中还是较为常见的，但是老师举的案例还是刷新了我的认知。
第二个案例是房地产公司的“变通融资术”。由于国家对于房地产行业的融资政策越来越收紧，有一些小型的房地产公司因为资金的需求成立与其本身非关联的大宗商品贸易公司为国内客户做代理进口的服务。
原本国内客户和国外供应商是可以直接进行交易的，贸易公司在这当中插了一脚，而且主动承担供应商将信用证贴现的费用（约3%），以及还要补贴给国内客户贸易背景费（约10%），这看起来简直就是稳亏不赚的买卖。事实上房产商用这样的方式取得了现金流，即使资金成本高达13%，但相比起房地产的高利润来说，还是完全可以忍受的。
从这个案例背后，老师想传达给我们的是不要只看到表面的负毛利就觉得一定不赚钱，要打开思维的边界。京东和亚马逊就是很活生生的例子，他们向消费者低价销售商品几乎不赚钱，甚至可能比成本价还低，但是因为薄利多销，巨大的销售量使其对供应商拥有绝对的议价权，可以尽可能的延长账期。而另一方面零售给消费者取得的是真金白银的大量现款，这部分资金的在账期内的使用权和收益权都是属于平台所有的，体量也是大到不可想象。
（三）财务费用转移功能
银承和信用证的贴现会产生财务费用，这项财务费用可以保留或转移，冲抵利润作为所得税税前扣除的。
当A和B为同一控制下的企业时，若A利润所得较多，B可以开出远期银承或信用证向A支付货款，A贴现后再支付给供应商，以贴现的财务费用冲抵利润所得。
这样操作需要注意的是：
1、A和B之间的合同条款中的付款方式应包含银承、信用证的字样；
2、A的所得额要能够预测，且提前进行规划，银承和信用证的支付要常态化，分散化，而不是在季末、年末突击使用；
3、使用远期银承和信用证支付时的价格应高于电汇的价格（考虑时间价值）；
4、若B有授信额度的话最好，但如果没有，可以全款开票并与银行商谈存贴利差的处理方式，找寻最佳方案；
5、若没有A企业，B可以与供应商直接谈，通过约定“买方付息”以使产生的财务费用冲抵自身所得。
（四）综合考虑融资功能、利率差、汇率差
以煤炭采购为例，国内大多企业的现状是直接向国内供应商购买煤炭并支付货款。改变后的方案是，通过成立一家间接受控的香港跨境贸易公司，由这家香港公司向境外供应商进口煤炭，进口后再将这批煤炭卖给国内的企业A。资金流上的操作方式是由企业A先向香港公司开具一年前的RMB跨境信用证，香港公司将跨境信用证贴现为美元后电汇给境外供应商。
这是基于实际的经营需求的情况下去做的纳税筹划，而不是虚假交易。从这个案例里可以看到，原先企业的资金成本是：年息6%，还款期为3-6个月；改变后的资金成本是：贴息3%，还款期为12个月。从中实现的经济效率是3%利差+约1.5%的汇差，也就是说只要进口煤炭的货物成本比现有国产煤炭的货物成本高出4.5%以内，这项方案就是可以获利的。
（五）应收账款票据化
应收账款票据化指的其实就是将报表科目中的“应收账款”转变为“应收票据”。为什么要这样做？原因是在实务中应收账款和应收票据的坏账风险是不同的（即使新政策中将二者合并），因为有银承存在的关系，通常实务中对应收账款需按账龄计提坏账准备，而应收票据往往无需计提，也就是不会减少利润。
比如说关联企业之间因赊销而产生应收账款，但实际没有现金流入，则可用关联企业开具商业承兑汇票给销售企业，即可将应收账款转变为应收票据。若票据到期仍无法归还，则可以用新票换旧票，同时用少量资金回款，使应收账款数字有变动就可以。
这种操作会存在于控股股东和上市公司之间，股东通过赊销占用上市公司的资金长期不归还，但又不想因此计提坏账缩减利润，就通过这种方式开具商票给上市公司。上市公司可以通过母公司担保的方式，将商票向银行贴现。
（六）商票延期非货币性交易
八一钢铁（股票代码600581）的母公司是八一集团，在2017年的时候，因国内钢铁市场业绩不佳，故八一钢铁计划将其下属经营不善的南疆公司与母公司的其他优质资产进行资产置换。南疆公司的估值为25.1亿元，置换的资产组估值为43.7亿元。
一般情况下，资产重组应当直接使用现款完成交易，但是这一起重组交易却有所不同。首先是八一集团向八一钢铁开出25.1亿元的商业承兑汇票购买其下的南疆公司，八一钢铁收到商票后再以15.1亿元加上18.6亿元的现款购入母公司下属的优质资产。
因重组的时间过长，超过了商票的有效期，因此母公司在到期前开出新票置换旧的商票，并向子公司补偿了1000多万元的利息金额。资产置换完成后，母公司将收回的25.1亿元商票进行注销处理。
这是国内首例用商票搞定上市公司重大资产重组的案例！最大的突破点在于利用商票减少了如此大额资金的往来，从中也可以看到商票的功能可以并不仅仅是一张商业保证而已。
（七）银承对现金流量表的影响
如果仔细去看一些白酒、汽车、家电行业的上市公司的报表，会发现一个现象，就是当期利润表中的营业收入和营业成本与当期现金流量表中的经营性收入和经营性流出之间相差巨大，前者非常高，而后者可能只有其20%-50%。为什么会出现这样的情况呢？
原因是这些行业中，在结算时大量的使用银行承兑汇票所致！销售时接受银票付款，采购时也使用银票支付，如果去看资产负债表就会发现，这些企业的应收票据金额也是非常巨大的。
这种行业内的支付方式，就会导致现金流量表失真。因为银票不属于现金等价物，只有在到期托收和兑付时才能反映在经营性现金流当中。银票的贴现通常计入经营性现金流，但关联企业之间的贴现对于个别报表来说计入经营性现金流，对合并报表则计入筹资性现金流。因此一些上市公司通常的做法是，将关联企业之间的票据背书转让出去，而将收到的银票进行贴现，这样可以起到美化现金流量表的作用。
到此，资金结算的专题就结束了。这个专题给我最大的受益处在于，它让我明白资金结算其实并不只是简单的资金收付，可以跳出思维的局限性，去综合更多结算工具和最新的政策来实现资本成本的最低化和收益的最大化。
