2022.05.15周日　天气　雨　在华泰证券ＡＰＰ上看图，不知道重要的技术指标均线、乖离线如何设置，有何作用。一些常识是要知道的，今天学于此。

一、均线。均线是一种重要的技术指标。

１.均线一般指移动平均线。又叫移动平均线，Moving Average，简称MA，MA是用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格（指数）加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根MA，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。计算方法：N日移动平均线=N日收市价之和/N

２.交易软件中的均线通常为5天，10天，30天，60天，120天和240天。其中，5天和10天的短期移动平均线，是短线操作的参照指标，称做日均线指标；30天和60天的是中期均线指标，称做季均线指标；120天、240天的是长期均线指标，称做年均线指标。股民朋友可以将日K线图和平均线放在同一张图里分析，这样非常直观明了。

均线有哪些、不同颜色。均线所使用的参数不同，其作用和反应情况也是不相同的。常用的参数有5日、10日、20日、30日、60日、120日、250日。常用的颜色有白色（5日线）、黄色（10日线）、紫色（20日线）、绿色（30日线）、灰色（60日线）、蓝色（120日线）、橙色（250日），当然颜色是可以自己选择的，股民可以看自己喜欢的颜色来设定。

３.最常用的方法，就是比较证券价格移动平均线与证券自身价格的关系。当证券价格上涨，高于其移动平均线，则产生购买信号。当证券价格下跌，低于其移动平均线，则产生出售信号。人们认为，移动平均线，“线”是支撑或阻挡价格的有力标准。价格应自移动平均线反弹。若未反弹而突破，那么它应继续在该方向上发展，直至其找到能够保持的新水平面。

４.均线通常应用于现货、期货、股票、基金、其他衍生金融产品。基本特点：追踪趋势、稳定性、滞后性、助涨助跌性、依靠性、支撑线和压力线的特性。

５.移动平均线特征分析。12种情形作出具体分析判断：

（１）多头稳定上升。当多头市场进入稳定上升时期，10MA、20MA、60MA向右上方推升，且三线多头排列(排列顺序自上而下分别为１0MA、20MA、60MA)，略呈平行状。

（２）技术回档。当10MA由上升趋势向右下方拐头而下，而20MA仍然向上方推升时，揭示此波段为多头市场中的技术回档，涨势并未结束。

（３）由空转多。股市由空头市场进入多头市场时，10MA首先由上而下穿越K线图(注意是K线图)，处于k线图的下方(即股价站在10MA之上)，过几天20MA、60MA相继顺次，由上往下穿越K线图(既股价顺次站在20MA、60MA之上)。

（４）股价盘整。股价盘整时10MA与20MA交错在一起，若时间拉长60MA也会粘合在一起。

（５）盘高与盘低。股价处于盘局时若10MA往右上方先行突破上升，则后市必然盘高；若10MA往右下方下降时，则后市必然越盘越低。

（６）空头进入尾声。空头市场中，若60MA能随10MA于20MA之后，由上而下贯穿K线图(既股价站在60MA之上)，则后市会有一波强劲的反弹，甚至空头市场至此已接近尾声。

（７）由多转空。若20MA随10MA向右下方拐头而下，60MA也开始向右下方反转时，表示多头市场既将结束，空头市场既将来临。

（８）跌破10MA。当市场由多头市场转入空头市场时，10MA首先由下往上穿越K线图，到达K线图的上方(股价跌破10MA)，过几天30MA、60MA相继顺次由下往上穿越K线图,到达K线图的上方。

（９）依次排列。空头市场移动平均线均在K线图之上，且排列顺序从上而下依次是60MA、20MA、10MA。

（１０）反弹开始。空头市场中，若移动10MA首先从上而下穿越K线图时(K线图在上方，10MA在下方)既股价站在10MA之上，是股价在空头市场反弹的先兆。

（１１）反弹趋势增强。空头市场中，若20MA也继10MA之后，由上而下穿越K线图，且10MA位于20MA之上(既股价站在20MA之上,10MA、20MA多头排列)，则反弹趋势将转强。

（１２）深幅回档。若20MA随10MA向右下方拐头而下,60MA仍然向右上方推升时,揭示此波段为多头市场中的深幅回档。应以持币观望或放空的策略对应。

６.买点卖点战法

（１）普通战法。

金叉。上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉。预示股价将上涨：黄色的5日均线上穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线上穿绿色的30日均线形成的交叉均为黄金交叉。

死叉。当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉。预示股价将下跌。黄色的5日均线下穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线下穿绿色的30日均线形成的交叉均为死亡交叉。

注意：不是所有的黄金交叉和死亡交叉都是进货点和出货点。原因是庄家有时会进行骗线。尤其是在上升途中或者下跌途中，庄家可能会进行震荡洗盘或震荡出货。此时，黄金交叉和死亡交叉所指示的买卖点是非常不可靠的，这种情况下，投资者应该小心。

多头排列。在上升行情进入稳定期，5日、10日、30日移动平均线从上而下依次顺序排列，向右上方移动，称为多头排列。预示股价将大幅上涨。

空头排列。在下跌行情中，5日、10日、30日移动平均线自下而上依次顺序排列，向右下方移动，称为空头排列，预示股价将大幅下跌。

助涨作用。在上升行情中股价位于移动平均线之上，走多头排列的均线可视为多方的防线；当股价回档至移动平均线附近，各条移动平均线依次产生支撑力量，买盘入场推动股价再度上升，这就是移动平均线的助涨作用。

助跌作用。在下跌行情中，股价在移动平均线的下方，呈空头排列的移动平均线可以视为空方的防线，当股价反弹到移动平均线附近时，便会遇到阻力，卖盘涌出，促使股价进一步下跌，这就是移动平均线的助跌作用。

股份反转。移动平均线由上升转为下降出现最高点，和由下降转为上升出现最低点时，是移动平均线的转折点。预示股价走势将发生反转。

最佳卖出时机。形态当移动平均线在底部出现双底形态或三重底形态，就是最佳买入时机。而当移动平均线在顶部出现双顶形态或三重顶形态，就是最佳卖出时机。

转点。转点移动平均线运行一段时间后，会出现波峰和波谷，这就是转点。移动平均线的转点非常重要，它通常预示着趋势的转变。当一种移动平均线向上运行，无法再创新高，并显示波峰状，即是股价无力创新高并可能转变趋势下行的征兆，这种转点通常又称为卖点。在下跌过程中，移动平均线向下运行，曲线转平并调头时，波谷就出现了，即人们所说的买点。投资者应紧跟移动平均线，及时发现转点（波峰和波谷）来寻找买卖点。

均线过多时的缺点。移动平均线简单实用、易于掌握，很受投资人的喜爱。但同时，它也有缺点。主要是在股指、股价窄幅整理或庄家进行震荡洗盘时，短期移动平均线会过多，出现买卖信号，这类信号不易辨别，容易造成误导。另外，投资者的持仓成本对了解移动平均线也很重要。１）当10日移动平均线由上升移动而向右下方反折下移时，30日移动平均线却仍向右上方移动，表示此段下跌是多头市场的技术性回档，涨势并未结束。２）如果30日移动平均线也跟随10日移动平均线向右下方反折下跌，而60日移动平均线仍然向右上方移动，表示此波段回档较深，宜采取出局观望为主。３）如果60日移动平均线也跟随10日、30日移动平均线向右下方反转而下跌，表示多头市场结束，空头市场来临。４）盘整时，5日、10日、30日移动平均线会纠缠在一起，如盘局时间延长，60日移动平均线也会与之粘合在一起。５）大势处于盘局时，如5日、10日移动平均线向右上方突破上升，则后市必然盘高；如5日、10日移动平均线向右下方下行，则后市必然盘跌。

空头市场的表现。１）空头市场中，如股价向上突破5日、10日移动平均线并站稳，是股价在空头市场中反弹的征兆。２）空头市场中，如股价向上突破5日、10日移动平均线后又站上30日移动平均线，且10日与30日移动平均线形成黄金交，则反弹势将转强，后市有一定上升空间。３）空头市场中，如股价先后向上突破了5日、10日、30日移动平均线，又突破了60日移动平均线，则后市会有一波强力反弹的中级行情，甚至空头市场就此结束，多头市场开始。

（２）格兰维尔法则。

买进信号。移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从移动平均线下方向上方突破，为买进信号。

买进时机。１）股价位于移动平均线之上运行，回档时未跌破移动平均线后又再度上升时为买进时机。２）股价位于移动平均线之上运行，回档时跌破移动平均线，但短期移动平均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。３）股价位于移动平均线以下运行，突然暴跌，距离移动平均线太远，极有可能向移动平均线靠近(物极必反，下跌反弹)，此时为买进时机。

卖出持股。１）股价位于移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远，说明内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股。２）移动平均线从上升逐渐走平，而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出所持股票。３）股价位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。４）股价反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出所持股票。

７.卖出时机

（１）上升行情中，股价由上向下跌破10日移动平均线，表示短线由多翻空，应卖出股票，离场观望，重新等待机会。

（２）股价继向下跌破10日移动平均线之后，又顺次跌破30日、60日移动平均线，这两项信号提醒投资者，不久股价将有较深的跌幅，是极佳卖出时机。30日移动平均线是股市的生命线，60日移动平均线更是中期指标，股价跌破此二线就预示着中期下跌行情的开始，如投资者手中的股票尚有利润应坚决抛掉；如是套牢也应果断出脱。

（３）多头市场中，股价跌破10日移动平均线，而30日移动平均线仍于K线图下方向右上方挺升，表示是多头市场中的技术性回档，跌幅不至于太深，应先逢高，或在股价跌破10日移动平均线时先行卖出股票，等待机会再行买进。

（４）如股价继跌破10日移动平均线后，又向下跌破30日移动平均线，且30日移动平均线向右下方移动，表示跌幅会较深，应卖出股票离场观望。

（５）如股价继向下跌破10日、30日移动平均线后，又向下跌破60日移动平均线，且60日移动平均线也向右下方移动，此时应急速出脱所有股票，再寻更好的良机。

（６）若股价依次向下跌破10日、30日、60日移动平均线，且三线略呈平行状空头排列，则表示空头市场来临，空方已占绝对优势，短期内跌幅会逐日加深，应卖掉所有股票减少损失，保存实力，以便在更低的价位补进。

（７）在较长时间的盘局时，若10日移动平均线向右下方突破下行，表示空头力量增强，后市会继续下跌，是卖出时机。这对“久盘必跌”的上海股市非常适用。

（８）股价在10日移动平均线下方附近运行，如果股价与10日移动平均线的距离突然加大时，表示多头势力已竭，空头力量加强，后市会有大幅下跌趋势，应立即卖出股票。

（９）10日移动平均线与股价纠缠在一起，大幅上升与下跌均不易，此时应观望，静观其变。而当10日移动平均线跳离股价且向右下方移动时，后市跌幅会较深，是卖出时机。

（10）当60日移动平均线，由上升趋势转为平缓，或向右下方转折下行时，便是卖出时机。60日移动平均线的转点一旦出现，往往预示着后市会有一段中级上升或下跌行情，许多投资者和专家非常重视60日移动平均线原因就在于此。

８.操作要领

（１）股市操作中，首先要注意移动平均线排列状况，要分清什么是均线多头排列。

（２）预测短期走势应以5日、10日移动平均线的研判为主。在强势市场，或强势股中，股价（指数）下跌一般不会跌破5日均线，更不会跌破10日均线，若跌破5日均线，尤其是跌破10日均线，当心市道转弱。在弱势市场，或弱势股中，股价（指数）反弹一般不会冲破5日均线，更不会冲破10日均线，若冲破5日均线，尤其是10日均线，有可能转强。投资者需要注意的是，这里所谓的跌破都要以跌幅超过3%，且连续3天以上为准。

预测中期走势应以30日、60日移动平均线的研判为主。从沪深股市几年来的运作情况看，30日均线一直是衡量市场中期强弱的重要标志。在股价（指数）下跌时，30日均线被有效跌穿，中期趋势看淡；在股指上升时，30日均线被有效突破，中期趋势看好。

预测中长期走势应以120日均线的研判为主。从沪深股市的历史上看，属于中长期移动平均线的120日均线，在股价（指数）变动中具有特殊的意义，股价（指数）走势明显受到120日均线的支撑或阻击。

预测长期走势应以250日移动平均线研判为主。250日移动平均线是一年的移动平均线。250日均线失守，意味着一年参与股市的投资者悉数被套（这是从平均持股成本上说的，其中也有少数赢的，并非个个都是输家）；250日均线被向上有效突破，意味着人气恢复，多头终于在年均线上占据上风。因此，很多人将250日均线视为牛熊的分界线。

（３）要根据市场需要和个股特性，适时修正、设计均线时间参数。例如，针对一些主力做多时常常利用击穿30日均线骗取筹码这特点，投资者在依据均线操作时，可将30日均线改成40日、45日、50日均线等等。又如，对一些股性特别活跃的个股，觉得用5日、10日、20日，或5日、10日、30日这两种短期均线组合仍较难把握其走势时，也可自行设计一种更为合适的短期或者中长期均线组合。

（４）移动平均线的优点很多，但也有明显的不足之处。如对突发性行情不能够即时反应，存在着滞后效应；均线中常常会出现一些骗线等等。要克服移动平均线这些缺点，唯一办法就是把移动平均线分析方法，同其他技术分析方法，如K线分析法、趋势线分析法等有机结合起来，这点必须引起投资者的高度重视。

９.优缺点。

（１）优势。１）移动平均线可以帮助投资者判断卖出和买入的信号，当汇价有效跌破移动平均线之际，为卖出信号；当汇价有效突破移动平均线，为买进信号。２）移动平均线可以简单快捷的呈现出汇价波动的大体趋向。

（２）劣势。１）单单依靠移动平均线的买入信号和卖出信号，投资者不容易准确的做出卖出或者买入的操作，通常情况下，移动平均线需要和其他的技术指标相结合使用。２）当市场行情正处于盘整的局势时，移动平均线所反映出卖出买入信号会频繁出现，而这时也是投资者最容易受“上当受骗”的时候。３）移动平均线的变动较为缓慢，投资者很难简单方便的把握汇价的低谷或者是高峰，就长期移动平均线而言，而这劣势更为显眼。

二、乖离率

１.乖离，指市场指数或收盘价与某条移动平均价格之间的差距。乖离率（BIAS）简称Y值也叫偏离率，是反映一定时期内股价与其移动平均数偏离程度的指标。计算公式如下：乖离率=[(当日收盘价-N日平均价)/N日平均价]*100%

其中N，一般5、6、10、12、24、30和72。在实际运用中，短线使用6日乖离率较为有效，中线则放大为10日或12日。

２.适用范围。股票、基金、债券、电子现货。

３.乖离率(BIAS)指标系统默认为三条线分别是BIAS1、BIAS2、BIAS3。BIAS1、BIAS2、BIAS3系统默认参数为6、12、24，表示BIAS[6,12,24]

４.技术分析法则

乖离率BIAS指标是依据葛兰碧移动均线八大法则而派生出来的技术分析指标。

葛兰碧八大法则简介。移动平均线是股票技术分析中最常用，也是最基础的指标之一，很多技术指标如MACD就是以移动平均线为基础衍生而来的。对于移动平均线的应用，最著名的就是葛兰碧提出的八大法则，共有4个买点和4个卖点。

买进信号：１）当平均线从下降逐渐转为盘局或上升，而价格从平均线下方突破平均线，为买进信号。２)当价格虽跌破平均线，但又立刻回升到平均线上，此时平均线仍然保持上升势态，还为买进信号。3)当价格趋势线走在平均线上，价格下跌并未跌破平均线并且立刻反转上升，亦是买进信号。4)当价格突然暴跌，跌破平均线，且远离平均线，则有可能反弹上升，亦为买进信号。

卖出信号：1)当平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而价格向下跌破平均线，为卖出信号。2)当价格虽然向上突破平均线，但又立刻回跌至平均线以下，此时平均线仍然保持持续下跌势态，还为卖出信号。3)当价格趋势线走在平均线下，价格上升却并未突破平均线且立刻反转下跌，亦是卖出信号。4)当价格突然暴涨，突破平均线，且远离平均线，则有可能反弹回跌，亦为卖出信号。

5.应用分析。乖离率研判的八大要点。

１）乖离率趋近零。每股行情股价与平均线之间的乖离率达到最大百分比时，就会向零值靠近，甚至会低于零或高于零，这是正常现象。

２）三十日平均线乖离率。股价与三十日平均线乖离率达+16%以上为超买现象，是卖出时机；当其达-16%以下为超卖现象，为买入时机。

３）乖离率偏高。个别股因受多空激战的影响，股价与各种平均线的乖离容易偏高，但发生次数并不多。

４）正负乖离率特点。乖离率可分为正乖离率与负乖离率，若股价在平均线之上，则为正乖离；股价在平均线之下，则为负乖离；当股价与平均线相交时，则乖离率为零。正的乖离率愈大，表示短期获利愈大，则获利回吐可能性愈高；负的乖离率愈大，则空头回补的可能性也愈高。

５）十日平均线乖离率。股价与十日平均线乖离率达+8%以上为超买现象，是卖出时机;当其达-8%以下时为超卖现象，为买入时机。

６）负乖离率应用。在大势上升市场如遇负乖离，可以持回跌价买进，因为进场危险性小。

７）正乖离率应用。在大势下跌的走势中如遇正乖离，可以持回升高价出售。

８）暴涨暴跌。多头市场的暴涨与空头市场的暴跌，会使乖离达到意想不到的百分比，但出现次数极少，时间也短，可视为一特例。

６.使用方法。

1）从BIAS的取值大小方面考虑。我们可以对BIAS指标设置一对固定的数值（其中一个为正值，另一个为负值）作为上下分界线，当BIAS取值超过所设置的正值时，发出卖出信号，反之，若BIAS低于所设置的负值，则发出买入信号。而这条分界线具体数值的确定主要取决于以下三个因素：BIAS指标选取的参数大小、使用的标的品种、该品种所处的时期和阶段。一般来说，参数N的数值越大，则设置的分界线跨度应该越大；而品种交易越活跃，则分界线跨度也越大。这个分界线的合理阀值到底是多少，业界对此也并没有一个公允的判断标准，需要投资者根据各自不同的风险承受能力，运用合适的检验方法或者根据自己的经验法则去寻找。

2）从BIAS的曲线形状方面考虑。比如，若BIAS指标出现从上到下的两个或多个下降的峰值，而此时市场价格仍在上升，则这很可能是卖出信号的指示；反之，若BIAS指标出现从下到上的两个或多个上升的谷值，而市场价格仍在下跌，则此时很可能是买入信号的指示。需要注意的是，若BIAS迅速达到近期的第一个峰值或谷值，则这往往是容易出现操作错误的时候，投资者应当特别小心。此外，还可以适当引入切线理论，将其与BIAS的曲线形状相结合，提高分析判断的准确度。

3）从两条BIAS线结合方面考虑。我们可以将BIAS（N）作为短期曲线，并通过M期移动平均的方法构造出BIASMA（M）作为长期曲线。则当BIAS曲线在低位由下向上穿过BIASMA曲线，即金叉出现时，发出买入信号；BIAS曲线在高位由上向下穿过BIASMA曲线，即死叉出现时，发出卖出信号。显然，这两条曲线的参数取值（即N和M的取值）是否合适，将对最终的分析结果和判断准确度起到最关键的作用。

７.应用法则。

1）BIAS指标表示收盘价与移动平均线之间的差距。当股价的正乖离扩大到一定极限时，表示短期获利越大，则获利回吐的可能性越高；当股价的负乖离扩大到一定极限时，则空头回补的可能性越高。

2）乖离率可分为正乖离率与负乖离率。若股价大于平均线，则为正乖离；股价小于平均线，则为负乖离。当股价与平均线相等时，则乖离率为零。正乖离率越大，表示短期超买越大，则越有可能见顶；负乖离率越大，表示短期超卖越大，则越有可能见底。

3）股价与BIAS指标究竟达到何种程度的百分比才算是买进或卖出时机，不同市场、不同时期、不同周期即不同移动平均线算法所得出的BIAS值是不同的。在多头行情中，会出现许多高价，太早卖出会错失一段行情，可于先前高价的正乖离率点卖出；在空头市场时，亦会使负乖离率加大，可于先前低价的负乖离点买进。

4）BIAS指标的缺陷是买卖信号过于频繁，因此要与随机指标(KDJ)、布林线指标（BOLL）搭配使用。

８.运用原则。

乖离率分正乖离和负乖离。当股价在移动平均线之上时，其乖离率为正，反之则为负，当股价与移动平均线一致时，乖离率为0。随着股价走势的强弱和升跌，乖 离率周而复始地穿梭于0点的上方和下方，其值的高低对未来走势有一定的测市功能。一般而言，正乖离率涨至某一百分比时，表示短期间多头获利回吐可能性也越 大，呈卖出讯号；负乖离率降到某一百分比时，表示空头回补的可能性也越大，呈买入讯号。对于乖离率达到何种程度方为正确之买入点或卖出点，2013年并没有统一原则，使用者可凭观图经验力对行情强弱的判断得出综合结论。一般来说，在大势上升市场，如遇负乖离率，可以行为顺跌价买进，因为进场风险小；在大势下跌的 走势中如遇正乖离，可以待回升高价时，出脱持股。

白色曲线是5日乖离率；黄色曲线是10日乖离率。其5日乖离率波动常态为正负10。

９.大盘研判。

对上证指数而言，乖离率有以下具体表现：

①5日乖离率波动的常态范围在正负2之间。

②在持续上升行情中，5日、10日乖离率均在0轴位之上，且10日乖离率在5日乖离率之上，5日乖离率接近或略超过正2时，指数将横盘或回调整理。整理过程中，5日乖离率调头向下，在接近或略低于0轴位时，即反弹向上，说明上升趋势没有改变。

③在上升行情中，当5日乖离率超过正5，可视为转势信号，此时应密切注视指数变化；当5日乖离率与指数出现顶背离时，可视为顶部信号，此时应尽快离场观望。

④在下跌行情中，5日乖离率超过负6，将有反弹发生。在反弹过程中，5日10日乖离率均在0轴位之下，且5日乖离率在10日乖离率之上，当5日乖离率向上超过正2时，反弹将结束。

⑤下跌行情中

5日乖离率大大超过负的常态范围，且指数与5日乖离率出现底背离时，既指数创出新低而5日乖离率却走出一波比一波高的形态，说明大盘触底成功，可适时介入，见好就收。

１０.乖离率多少才合理。

乖离率(BIAS)是有正负之分的，正的乖离率越大，表示短期获利越大，则获利回吐的可能性越高;负的乖离率越大，则空头回补的可能性越高。

１）在弱势市场上，股价的N日乖离率达到-5以上，表示股价超卖现象出现，可以考虑开始买入股票;而当股价的N日乖离率达到5以上，表示股价超买现象出现，可以考虑卖出股票。

２）在强势市场上，股价的N日乖离率达到-10以上，表示股价超卖现象出现，为短线买入机会;当股价的N日乖离率达到10以上，表示股价超买现象出现，为短线卖出股票的机会。

３）结合我国沪深股市的实际，在一些暴涨暴跌的时机，对于综合指数而言，当10日乖离率大于10以上时，预示股价指数已经出现超买现象，可开始逢高卖出股票，当10日乖离率小于－5时，预示股价指数已经出现超卖现象，可开始逢低吸纳股票。而对个股而言，当10日乖离率大于15以上为短线卖出时机，当 10日乖离率小于－10时，为短线买入时机。

6日BIAS》+5%，是卖出时机；<-5%，为买入时机。

12日BIAS》+6%是卖出时机；<-5.5%，为买入时机。

24日BIAS》+9%是卖出时机；<－8%，为买入时机

１１.缺点。BIAS指标的缺陷是买卖信号过于频繁，因此要与随机指标（KDJ）、布林线指标（BOLL）搭配使用。