蝴蝶形态是一种特殊的5点延伸结构。最初由Bryce Gilmore发现，后来由Scott Carney定义了该形态的具体规则。
蝴蝶形态对结构内的每个点的斐波那契测量值都进行了定义，最重要的是，XA段的0.786回撤作为B点，也是理想蝴蝶形态的决定性元素，而且它是定义潜在反转区的主要测量点。
需要注意的是，蝴蝶形态的D点并不是一个固定的点，而是一个价格可能反转的区间，这个价格区间被称为潜在反转区（PRZ）。
蝴蝶形态特征：
1) B点需要满足XA段的0.786回撤
2) 等距的AB= CD，或者是1.27AB=CD
3) BC延伸至少满足1.618
4）XA的1.27延伸是PRZ中最重要的数字
5）C点在AB的0.382～0.886之间
蝴蝶形态的止损通常设在XA的1.414或1.618延伸以外，或视具体情况而定，获利目标位通常为AD的0.382和0.618。
【蝴蝶形态成功图例】
1、爱迪尔（002740）日线图，看涨蝴蝶形态
爱迪尔（002740）日线图，在6月24日辨识出符合蝴蝶形态特征的看涨蝴蝶形态。
之后价格上涨，结果符合预期，顺利完成蝴蝶形态AD段的0.382和0.618的两个目标位。
2、分众传媒（002027）周线图，看涨蝴蝶形态
分众传媒（002027）周线图，在6月1日辨识出符合蝴蝶形态特征的看涨蝴蝶形态。
之后价格上涨，结果符合预期，顺利完成蝴蝶形态AD段的0.382和0.618的两个目标位。
【蝴蝶形态失效图例】
1、华夏幸福（600340）日线图，潜在看涨蝙蝠形态/看涨蝴蝶形态
华夏幸福（600340）2月12日辨识出符合蝴蝶形态特征的看涨蝴蝶形态（右侧的小形态）。
价格跳空下跌到蝴蝶形态潜在反转区，测试PRZ之后，小幅上涨，随后又大幅跳空下跌，价格直接跌破蝴蝶形态和蝙蝠形态两个潜在反转区，最终导致这个看涨蝴蝶形态失效。
通过复盘我们会发现，这种蝴蝶形态在金融市场上有着太多的成功和失效的现象，而这些现象在未来的价格走势中，还将会继续延续下去。只有通过不断的练习，才能更好的掌握蝴蝶形态的要领，才能更好的抓住更多的符合规则的交易机会。
