香帅的北大金融学课。
大家最关心的一个问题就是：在不同的年龄阶段，要怎么做金融决策。
因为在不同的年龄阶段，我们面临的约束条件、财务状况、家庭情况都有很大的不同，所以我们的风险偏好和可选择的金融工具，都是完全不一样的。
在不同人生阶段，什么样的资产配置是最合适的”这个话题。
青年时期：最应该加大实物资产的配置
在青年时期，大学毕业工作不久，最大的优势是时间！金融工具可以实现资金在时间上的转化，现在你应该做的是将漫长未来里的现金流转化成今天的投资和消费。
在这个“钱越来越不值钱”的时代，什么投资是比较靠谱的？——实物资产。
老百姓除了黄金以外，能够持有的实物资产并不是很多，房地产是其中最重要的一个部分。
以投资的目的来考虑购房，主要有两个原则。第一个原则，根据你和你家庭的最大购买力来买，就是说你买不了100平米的，买50平米的，买不了50平米的，买30平米的。
第二个原则，确实受到资金约束，没有办法在一线城市买，那么可以看看，一些好的二线城市的房地产，也是很具有投资价值的。
年轻人要加大实物资产的配置，有三个理由：
房子是具有“居住”这种消费功能的。
买房是对抗资产贬值一个特别好的工具。
最重要的是，它给了年轻人以时间换空间的一个权利。
在条件允许的情况下，你应该有这种加大实物资产配置，以时间换空间，增大自己年轻时候资本积累的意识。
壮年时期：要加大风险资产的配置
进入了壮年时期，意味着这个时候是你风险承受能力最强的时候。所以，你要果断地加大风险资产的配置。把钱往股票上多放一点，如果再有一些余钱的话，可以多做一些股权投资。
你还要进行资产的多元化配置。比如说你可以多运用一些信托、保险、基金这些金融工具，进行更多元的资产配置。
除了这些房地产的投资之外，其实全球的资本市场，尤其是美国资本市场上还有很多可供选择的金融工具和金融产品。
步入老年：加大流动性资产的配置
到了50多岁，很多人面临着一个职业的天花板，退休以后你的现金流就自然地减少了，未来的时间也开始变少了，你的风险承受能力就开始变弱。所以这个时候你要做的第一件事情是：把风险资产的配置比例给降下来，增大安全资产，比如说提高像国债这些比较安全的资产的配置比例。
第二个就是要逐渐地开始考虑加大流动性资产的配比。如果你手里非流动性的资产比较多，你就可以做一些反抵押类型的金融安排。
我们年轻的时候是把未来的现金流抵押到当时去借贷、消费、投资，现在我们就可以做一个反向的抵押。比如说有好几套房产，你可以拿一套抵押出去，抵押公司就按照房子的市值逐年逐月地付给你一笔现金，它会一直付到你去世为止。也就是说我们可以把自己非流动性的资产，利用金融工具转化成高流动性的资产。
所以不管你在人生哪个阶段，一切的金融工具都像一个个小小的时光机器，把我们的财富在人生的轨道上移来移去，让我们在年轻没钱的时候能够过上比较好的生活，让我们在年老流动性不是很够的时候能够获得更好的流动性。
所以我一直说，学习好金融，善用金融工具可以使人生获得更大的自由。
今日概要：
添加到知识账本
划重点
1. 在青年的时候，我们应该加大实物资产的配置。
2. 在壮年的时候要加大风险资产的配置，进行资产的多元化配置。
3. 在老年的时候，要加大安全资产的配置，同时加大流动性资产的配置。
香帅
很多同学都在问我能不能推荐点参考书，在这里，我请得到的同学们把我的新书《金钱永不眠》找来了。这本书将带你了解金融圈里一个个活色生香的故事，可以作为入门读物先看起来。
