轮动策略是利用市场趋势获利的一种主动交易策略,在选定的品种之间,计算一定历史时间的涨跌幅,不断切换相对强势的品种。本质是通过一段时间的表现,力求抓住较好的行业或者品种。
轮动策略可以适用于不同行业,也适用于同一行业内的不同品种。
以某行业的品种A和品种B举例,假定按照过去30天的涨跌幅作为判断其表现的依据,如果品种A过去30天涨幅为5%,品种B过去30天涨幅为10%,根据策略,此时应该持有品种B。假设一周后,品种A过去30天涨跌幅是13%,品种B过去30天涨跌幅为是9%,此时应该持有品种A。
当然上述策略有点不足,如果这个行业属于下行周期时,回撤会比较大,此时可以引入现金这个变量,也就是空仓。如果在某一天,品种A和品种B过去30天涨跌幅都为负值,此时就持有现金,也就是空仓。这样就可以有效降低回撤。
这个轮动策略的优点:属于右侧交易,相对简单,是在趋势相对明朗的时候给出买入或者卖出信号。另外,选择轮动的品种要慎重,品种之间涨跌不同步,才能长期执行这个策略。这个轮动策略的缺点就是:每天都要计算选定品种的涨跌幅,如果有变化,要及时切换。需要执行的时间很长,才能看到效果。