什么在影响我们的“行”
好,之前讲的是大脑在知的这个维度上出现的一些问题、错误。下面我们要讲行上出现的一些问题。
前面我们讲知行不合一,就算你特别饿的时候看见一个猎物在你前面,你知道要去打猎,但是当你的大脑里面有一种物质不分泌,或者没有被投影出来,你可能也不会去打猎。这个物质是什么呢?就是我们下面要讲的多巴胺。很多人对多巴胺有些误解,觉得这是给我们带来快乐的源泉。
其实多巴胺的一个更重要的作用,是让我们努力工作的动力。在1953年,加拿大有两个心理学家 James 和 Peter ,当时他们在老鼠身上做了一个非常有名的实验。
先把老鼠关在笼子里面,饿它一段时间,等它非常饿时,在笼子两端都放了些食物,先把老鼠放在中间。这个时候老鼠自然就会往两边跑,然后去吃食物。但就快要跑到食物跟前,你在老鼠头上电击一下。这个时候老鼠就不去吃东西了,停在那边,继续等待被电击。之后很多科学家就在人身上做类似的实验。
在老鼠大脑相对应的人的大脑部位种上电极,然后你发现人可以去按开关,去电击自己。实验发现这些人特别喜欢电击自己,控制不住,哪怕整个人都已经完全没力气,还会不停地电击自己。如果你把电源给关了,他会很焦虑。所以这个时候科学家就把这个特殊的部位叫做“奖赏中心”。
人去按这个电源电击自己,觉得会受到奖励。奖赏中心起作用的机制是什么呢?原来那个地方会分泌一种物质,叫多巴胺。多巴胺不会直接导致快乐,而是让你对奖赏有一种预期。
我不知道你有没有这种体会,如果你要计划去夏威夷旅游。你在计划这个旅游的时候,在网上看各种照片,你确实会很开心、很快乐。你真的去的话,也会开心。但是其实有时候没有你在计划的时候那么开心,一个重要的原因就是你在划的时候已经对奖励有个预期。这个时候你的大脑已经分泌多巴胺,给你带来一些快乐的感觉。
那多巴胺起什么作用呢?它在进化过程中起了极其重要的作用。它是我们努力工作的动力源泉。有一些科学家在猩猩身上做了一些类似的实验,我讲一下这个实验的一些细节。大概是这样的,如果灯一亮,这个时候猩猩就要去工作,拉十下杠杆,然后就会出现一个葡萄干,猩猩就以去吃。后来发现灯一亮,猩猩就会分泌很多多巴胺,工作的过程中反而没有什么多巴胺的分泌,吃东西的时候会分泌一点点,它也会贪心。但是分泌多巴胺最多的时候是灯一亮的时候,然后它就去工作了。
下面有一个实验,是把猩猩大脑的伏隔核那个部位弄损伤了。弄伤之后多巴胺就投影不过来。灯一亮,它就不分泌多巴胺了。这个时候发现猩猩就不去努力工作,它就没有葡萄干吃了。当然这个时候如果做实验的人把一个葡萄干给猩猩吃,猩猩还是很喜欢,嘴角会露出微笑。
所以这个实验告诉了我们,多巴胺确实是我们努力工作、克服困难的一个动力。下面回到我们前面讲过的知行不合一的例子。比如说智人摘果子或者是去打猎,哪怕你很饿的时候,你知道要去打猎,知道要去摘果子。但是如果你的大脑里面受了一些损伤,导致你不分泌多巴胺,或者多巴胺投影不到适当的位置。你这个时候哪怕知道要去做,也不会去做。
好,理解了多巴胺的功能,我们再回到前面讲的金融投资的那个例子中去。我们这个课既然是行为经济学,所以最后肯定要用在经济行为中去。我们不会做到完全分散风险的投资,很多时候我们的投资风险太集中了,为什么会这样呢?这跟多巴胺其实是有关的,跟我们的杏仁体也是有关的。
从刚刚的老鼠和猩猩的实验中,我们基本发现,多巴胺分泌越多,你就越开心,你对将来奖赏的预期就越高;反过来如果一个投资机会让你分泌的多巴胺越多,你就会越喜欢它,你就越容易去投资它。像国外的股票投资,它相对来讲,让你分泌的多巴胺会少一点,这样你可能就不太愿意投资,你可能都没意识到你分泌的多巴胺会少,但是现实中就是这样的。
你还记得前面我讲过,我们不愿意去分散风险,不愿意去买国外的股票。那这是为什么呢?请想象一下下面一个场景。比如说有个盒子 A ,里面有10张红牌、10张黑牌。如果你随机抽了一张红牌,就会得到1万块钱的奖励。这个时候你知道你有50%的概率,有1万块钱的奖励。那盒子 B 里面有20张牌,其中有些是红的,有些是黑的,但是你并不知道有多少张红的,有多少张黑的。如果你从中抽了一张红牌,一样也会有1万块钱奖励,这个时候你想你会从盒子 A 里面抽,还是盒子 B 里面抽?我觉得大多数人都会从盒子 A 里面抽,因为 A 里面,你是知道有50%的概率会有1万块钱的奖励。B 的话你不知道这个概率。其实平均来讲也是50%,但是你还是不喜欢盒子B。
这里面最重要的区别就是,盒子 A 是给你带来确定的风险,盒子 B 是给你带来不确定的风险,我们叫做模糊风险。
一般的人都会对模糊风险有一种厌恶,这也是有进化论的原因的。因为模糊的东西都是一些比较陌生的、新的东西。如果在以前,一个新的东西、新的事物过来,你都会比较警惕,因为陌生人可能会直接抢你的东西,或者是给你带来一些疾病。因为是陌生的东西,给你带来疾病你还没有抵抗力。
所以说正常人在长久进化过程中,相对来讲都是对模糊的东西比较厌恶、比较警惕的。那用在投资中的话,虽然没有任何原因表明,选盒子 A 一定要比选盒子 B 好。但是,由于对模糊这种东西的厌恶,导致你会选择 A 。
大脑有个部位叫做腹侧纹状体,这个地方是接受多巴胺的地方。基本上很多多巴胺是在大脑的一个叫做伏隔区里面去合成,合成之后投影到腹侧纹状体上,所以说如果你的腹侧纹状体接受的多巴胺越多,基本上表示你对将来的预期越高。
当你看到盒子 A 和盒子 B 这种投资机会的时候,你会发现盒子 A 这个投资机会给你分泌的多巴胺会更多,你的腹侧纹状体反应会更大,就相当于相对盒子 B ,你对奖赏的预期是更高的。但如果是盒子 B 的话,你的腹侧纹状体接受的多巴胺就低了,相对来讲你感觉到给你带来的奖励没那么多,所以你就不投资它。
如果我们把刚刚在盒子里面抽牌的例子,换成现实生活中股票中的投资,那我们就回到最前面的这个例子。就是说国外的股票相对我们国内的股票来讲,风险更加模糊,没有那么熟悉。哪怕是专业人,比如说金融学教授,可能他也不能够避免对模糊风险的厌恶而导致他犯一些错误。
我讲一个例子,我自己身边的朋友,一位金融学教授。他自己做的研究是数字货币、区块链这些东西。他的研究成果还不错。但是我发现,他把他的大多数工资都用来买数字货币,因为他对数字货币这个行业比较熟悉,对其他的行业可能就没那么熟悉。所他对其他的行业可能有点模糊风险厌恶。
但这样的话,我觉得他是完全没有达到分散风险的目的。最简单的一个例子,如果将来数字货币不行了,区块链技术没有你想象中那么好,他的那些论文其实发表起来就很难,影响力也会差,对他来讲事业上就有很大的打击。同时,他在数字货币上的投资可能会亏很多钱,这样的话就带来双重的打击,因为没有分散风险。
所以你看,很多时候人对模糊风险的厌恶,是一个人性的东西、本源的东西,不是说你受过很多训练就能够克服的。当然我们意识到这个东西之后,可以尽量去克服。比如说我们可以用一些智能投顾、程序化交易,说不定可以让我们尽量去纠正一些错误。
好啦
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周六了
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