市场永远都是情绪的集中区，价格的波动就是情绪的使然，所以市场本身是中性的，无功无过，但是遇上了不理性的人，就铸就了现在的波动……——  一个流氓的碎碎念

今天市场的下跌主要是因为一则传闻，本来上午的市场属于正常的调整，属于预期之内的波动，回踩3400点，然后出现护盘式的拉升，最后在3420点上方收盘，多么的完美。

但是市场的这个传闻直接导致了有色板块的崩塌：

市场再度出现了新能源车补贴要大幅度滑坡的传闻，其实从普遍意义上来说，从2013年至今，已经接近五年了，而在这个五年里，中国从没有新能源汽车到目前全球新能源汽车保有量最大，这一切的背后，有趋势的使然，也有补贴的刺激。

但是当现在新能源车保有量全球第一了，那么这个补贴逐渐退出也是正常的了，去年新能源大巴从最高补贴100万直接降到了40万，传闻未来要从40万直接降低到27万。这意味着未来的新能源车的销量会并不如我们想象的乐观。

而明年恰好又是1.6升以下小排量汽车购置税减免彻底退出的时候，在这个时间点，新能源汽车补贴也开始滑坡，意味着车企将会更难了。

这也是我之前一直没有碰汽车类个股的原因，我觉得汽车是个明显的周期性行业，大约十年一轮，因为汽车的迭代周期就是十年一次。

今天有色中受灾最严重的就是新能源配套金属，也就是我昨天做了价格风险提示的“尼姑”，锂业和钴业。

尼姑的大跌，也是今天下午带动了两点钟以后第二轮跳水的主要原因，我从不认为价格什么行业可以承受的起价格高速上涨之后带来的价格风险。

我之前一直有说过，股票的背后是公司，公司的核心是产品。所以公司的产能是有限的，产品的价格也是有限的，那么业绩也是有限的，就算再高速度的业绩释放也无法保证能够长年累月的如此这般，所以当单位年限价格暴涨一定会带来的就是股价对于企业利润的大幅度透支，这种透支所带来的风险就是股价的风险。

反过来理解我们现在看好的铜和铝其实就很简单了，企业的利润并没有进入到高速释放期，价格也没有进入到快速的上涨，那么企业必然就存在股价和业绩上的双重空间，这就是所谓的戴维斯双击可以产生的原因。

今天截止收盘的时候，LME的铜库存减少了3350吨，降到了两个月以来的新低位置。所以，我并不认为铜价有暴跌的风险。

铝上面，中孚实业自曝今年因为冬季错峰生产将会影响原铝产量7.2万吨。

之前中国铝业的一个领导是私下谈话的时候，也说了，今年整体的供给侧改革将会减少200万吨的产能，再加上之前处置违法违规产能接近400万吨的基础上，今年铝减产基本上是符合预期，略微超出预期的。这也是这两天铝期货价格相对较为稳定的主要原因。

个股上面云南铜业发布了法院受理其团山铜矿破产的事情，这其实对于企业来说是一种减负的行为，毕竟很多时候处理了就没有责任了，尤其是资不抵债的子公司。

最后说说铜铝股价的事情，我知道我从5月份以来独爱有色，钟情于铜铝在前期受到了万人敬仰，现在就要接受千人唾骂！

我从5月份至今的对于有色的逻辑依旧没有转变，还是落脚于企业和业绩，业绩的转折已经很明显了，从各大有色企业今年二季报和三季报同比环比都出现了大幅度增长就明确了业绩的反转已经成为了现实。并且我依旧觉得业绩释放尚未结束。

而对于期货价格上涨的预期，从5月份至今也和我判断的逻辑基本上一直，三季度均价远高于二季度均价！且期货市场上升趋势明显。铜和铝近十年的周期性反转出现了。

对于需求来说，从库存上体现也很明确，上海的库存尤其是铜不断的下滑，LME的铜也出现了波浪式下滑。铝的库存虽然没有减少，但是铝的产能一直被削减，这也验证了我5月份的逻辑和观点。

所以，我对于铜和铝股价上的波动，因为中长线的缘故，没有过多的去分析，因为我觉得股价就是情绪的使然，很对东西就是必然的，有好的业绩，周期性的反转，股价的上涨只是时间问题。

从目前来看，我就说两个最简单的股票，就算是江西铜业，今年业绩接近6毛。净资产接近14元。现在股价只有不到17元，这样的股票如果说很贵，那也是没谁了！

再说说神火，每股业绩年底预计在6毛附近，对应现在9块多一点的股价也不过就是15倍的市盈率，这样的价格现在如果说很贵也算是没谁了。

最后解决一个很多自以为懂一点基本面的人的话，那就是铜的产能以及需求的问题。

目前铜面临一个很大的问题就是新增产能在未来三年内都是不足的，因为矿山建设到可以开采至少需要5年时间，过去今年因为是有色的大熊市，所以新增的矿山建设最近的就是15年的，达产需要到19-20年了！

再者，目前全球最大的铜矿集中地就是印尼和南美洲，大型矿山在近两年要出现大型的合同到期，也就是矿工合同要续签的问题，这也是今年为什么总出现罢工的原因。外国的矿工可不像国人这样子简单淳朴。

产能差不多每年增长也就是2.5%左右，需求的数据很简单，中国现在一带一路以及大基建还在继续，未来今年房地产市场虽然有所减少，但是基建并未减少，这一点从今年国内的库存可以看出来。

今年铜的全球供给就已经出现了大约37万吨的缺口了，去年出现了十几万吨的缺口，这还在排除新兴技术对于铜的应用无预测，美国基建无预测的情况下的，一旦电力建设超预期或者是美国基建启动，那么缺口会更大。

不是我不看好科技，科技股我看好的也有，但是多为美股和港股，国内的科技股不多，现在价格都很高。

所以我简简单单的看好资源股，毕竟PPP的建设还摆在那里。实实在在的低价股不要，非要搞虚头巴脑的科技股，这也是今年80%股民亏钱的主要原因吧！

我自己继续持有铜和铝！就这么简单！以铜为例，股价没有创新高之前，尚未减持以及清仓的机会。

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