今天和大家分享的这本书叫《与巴菲特共进午餐时,我顿悟到的5个真理》。本书的目标是:通过投资的5个真理,教你成为一名真正的价值投资者。2008年6月,作者斯皮尔与朋友莫尼什以65.01万美元,竞拍到了与股神巴菲特共进午餐的机会。这顿“奢侈”的午餐教给了他人生中最有价值的课程,斯皮尔把它们总结成了5个人生真理。在这本书中,斯皮尔也分享了自己真实的投资案例,并给出了一些投资的建议,以及做出明智决策的方法。接下来我将从三个部分来分享这本书,第一部分:斯皮尔如何成为了一名真正的价值投资者?第二部分:投资中最重要的三个真理。第三部分:投资的3个建议。
第一部分 斯皮尔成为真正的价值投资者
1993年,作者斯皮尔从令人羡慕的牛津、哈佛大学毕业后,来到了当时华尔街最不被人看好的布莱尔投行工作。当他以满腔热情进去以后,才发现这家公司以欺诈性手段进行牟利,并且在业内已经是一家臭名昭著的公司。斯皮尔思考了一年后,最终选择离开布莱尔投银。辞职后的斯皮尔经历了一段艰难的求职岁月,因为在布莱尔投行的工作经历,让很多大公司怀疑斯皮尔的选择能力,不愿意聘用这个有名校背景的年轻人。
迷茫时的斯皮尔阅读了大量的名人传记,在那些成功人士的经验中,斯皮尔重新认识了巴菲特,并领悟到了价值投资的意义。他发现,以巴菲特为代表的价值投资者有一个小的生态圈,他们有类似的思维方式和道德情操,于是他开始努力向巴菲特靠近。他做的第一件事情就是参加巴菲特所在公司的年会,他去了巴菲特工作的大楼,去他最爱去的餐厅吃饭。
随后,斯皮尔创立了蓝宝石基金公司,并结识了著名的投资家、价值投资者莫尼什,二人后来联合竞拍了巴菲特午餐,这顿午餐教给了他人生中最有价值的课程。一年内,他清退了几乎所有员工,搬到了远离华尔街的苏黎世。远离了华尔街嘈杂的人群,使斯皮尔避免了很多外界的干扰。随着内心的逐渐平静、他以适合自己的方式去工作、生活、学习新的知识,与此同时业绩也开始越来越好,使他逐渐成为了一名真正的投资者。
第二部分 投资中最重要的3个真理
通过巴菲特的午餐,斯皮尔领悟了五个真理,下面我们只讲其中最重要的三个真理。第一条真理是就是坚持自己的原则。无论是做投资,还是经营一家企业,都要把握住最根本的原则。比如,上世纪90年代后期,在高科技股票飙升的时候,很多人都去投资市盈率疯狂的高科技股票。而巴菲特却依旧保持着以往的风格,以价值投资的方法,投资当时不怎么被人看好的伯克希尔公司。不久以后,当那些一度热门的高科技企业开始一路下跌时,伯克希尔公司的股票却翻了四倍多。坚持自己冷静分析后认为对的事情,这样我们才不会违背原则,更好的做出正确的决策。
第二条真理是永葆童真与好奇心。听了巴菲特的分享后,斯皮尔决定给自己的生活注入更多童真与好奇心。他和莫尼什进行为期十天的印度之旅,协办TED苏黎世大会,创建“价值投资”年会,把具有相同爱好的人们聚集在一起,每周进行几次跑步、骑车和滑雪。他开始学习玩桥牌,并且重拾象棋这一爱好,这些娱乐活动丰富了他业余生活,也拓宽了他关于投资的思路。
第三条真理是培养并维系有价值的人际关系。当斯皮尔开始意识到与优秀的人在一起,是一条通往成功的道路时。他开始反思,最好的教育不是精英教育;相反,最好的教育是放下精英教育的身份,与优秀的人为伍,积极主动寻找正确的导师。他们会放大自己的能力、成就自己,而斯皮尔正是这个道理的终身践行者。
第三部分 投资中最重要的三个建议
金融危机之后,斯皮尔开始总结自己的投资方法和经验,并将这些经验总结成了8条建议。我们只讲其中最重要的三个建议。第一,不要总是查看股价。亏损给投资者带来的痛苦程度,是盈利所带来快乐的两倍。所以斯皮尔的建议是对于认真分析过的公司,没有必要天天盯着股价看。第二,按照正确顺序研究投资信息。这里主要分为两步:第一步是先看最客观的信息。比如公司的公开文件,包括年报、季报等资料。第二步是看一些客观性较低的公司文件,比如收益报告、媒体发布的信息等资料。第三是如果你买的股票下跌了,两年之内不要卖。股票下跌的时候卖出,更多是情绪恐慌,必然会导致亏损。因此在决定买入一只股票之前,要提醒自己谨慎选择,一旦持有就不再轻易卖出,也许两年之后,价格还有上升的空间,千万不要让恐惧打败了自己。这本书的到这里就基本讲完了,下面我们一起来总结一下:首先,我们讲了斯皮尔如何成为了一名真正的价值投资者?这一部分,我们回顾了斯皮尔的自我反省,自我转变、自我超越,并走向成功的人生历程。其次是投资的3个重要真理:坚持自己的原则、永葆童真与好奇心、培养并维系有价值的人际关系。最后是投资的3个建议:不要总是查看股价、按照正确顺序研究投资信息、如果你买的股票下跌了,两年之内不要卖。