最近，陆金所放弃P2P业务引发了互联网金融界一阵恐慌，这位业界老大哥的转向或许意味着P2P时代即将落幕。从陆金所的运营数据来看，P2P业务的逾期率在最近一年内逐月升高接近翻了一倍，意味着风险支出的增加和纯利润的降低。今年4月，监管对于网贷平台提出了一般风险准备金和出借人风险补偿金的新要求，照此标准，陆金所的千亿余额共需准备风险金90亿元，雪上加霜。或许近期即将发布的个人破产制度使得催收更难进行，牌照又迟迟不发放。这些将陆金所一步步逼到了绝境，不得不放弃P2P业务。

Fintech与DeFi

传统金融的发生始终有个中心化的机构在起作用，互联网金融圈中有个概念叫Fintech，金融科技化，其本质也未脱离中心化的实质。拿P2P举例，中心化机构会参与资产抵押、个人风控评估、审核放款、贷中监控、贷后催收等等一系列繁琐的流程，同时也付出高昂的人力成本。陆金所所承受的，正是风控成本和风险支出之重。

而在区块链去中心化的世界里，P2P业务将会变得非常简单。智能合约“满足条件自动执行”的特性，直接去掉了传统金融中的审核放款和贷后催收环节；用去中心化虚拟资产抵押的方式，也去掉了贷前和贷中的风控环节，节省成本的同时，也避免了风险。尽管目前拥有区块链资产的用户及资产体量较小，但区块链中的P2P，面向的是即将到来的资产区块链化的蓝海。

在区块链中有个概念叫DeFi，金融去中心化，其特点是去中心化、信任最小化、开源透明。基于上述特点的区块链金融将不再依赖对中心机构的信任，这是与Fintech的本质区别，也将是对传统金融的一个重要升级，甚至是革命。

最近半年，DeFi行业总锁仓值从年初的3.02亿美元到6月30日的14.9亿美元，半年5倍的增长。其主要集中在稳定币、去中心化交易所和借贷三大市场。

Nuls与DeFi的结合

Nuls的特点是模块化与多链并行，用户可通过链工厂灵活选择核心功能模块，在Nuls主链上创建运行自己业务的区块链。可以预见，在Nuls主链上，将会并行运行着各行各业，成千上万个子链。这些子链都建立在Nuls生态中，随着生态的蓬勃发展，生态外的Nuls持币散户也会有一定数量的增长。

Nuls相关用户画像：

1.Nuls子链项目方，因使用Nuls公链，需要持有部分Nuls代币以支付公链的使用费用。Nuls公链的持续稳定是他们的首要需求；其次，有对Nuls付费结算的需求；子链的运转难免会资金短缺，有解决资金的需求；这些子链或许分属于同行业上下游，子链与子链之间有跨链结算的需求；

2.Nuls节点，因相信Nuls生态，投入成本运行节点时会抵押Nuls代币，同时获得一定数量的Nuls代币奖励。Nuls的挖矿奖励大于挖矿成本越多越好，是他们的首要需求；因为抵押了大量代币，Nuls在二级市场的市值表现，也是他们的重要需求；

3.Nuls持币散户，因相信Nuls的未来市场价值，通过前期ICO、空投或二级市场持有一定数量Nuls代币，投机和资产增值是他们的标签，因对生态参与度较小，持币获利能让他们更好的拿住Nuls。Nuls在二级市场的市值表现，是他们的首要需求；持币获利也是重要需求。

除了Nuls用户的需求，Nuls项目方自身也有扩大Nuls使用用途，丰富生态，提升市值的需求。

综合上述需求，结合DeFi概念，我认为可以为生态内的伙伴设立包括以Nuls为币本位的交易所，和设立生态内的借贷业务。Nuls生态的繁荣是上述业务得以开展的根本，作为Nuls的DeFi产品，服务好Nuls生态内的用户是首要目标，然后才是面向外部市场。

交易所：

主要满足生态内项目方及其持币用户的资金兑现，借贷业务的重要入口之一，扩大了Nuls使用用途及流通量。

1.设置Nuls交易对，让Nuls子链项目方更方便的用自己的代币以Nuls为通道兑现其价值，增加了Nuls使用场景和流通性，也扩大了Nuls在区块链市场的话语权，间接提升市值；

2.通过以Nuls为交易对的二级市场，对生态内子链代币做进一步定价，一方面为借贷平台提供子链价值数据，另一方面可为Nuls子链之间的token跨链结算提供便利；

3.适时开通杠杆交易（二级市场的token借贷业务），可刺激Nuls借贷市场的需求，作为借贷业务的一大来源。

借贷业务：

主要满足生态内项目方的短期资金需求和持币散户的持币获利需求。使Nuls使用用途及流通量进一步扩大，抑制二级市场抛压，间接提升市值。

1.贷方通过代币锁仓的方式获得利息（出借时长越长利率越高），利率每天根据市场供需做调整（类似火币矿池）。锁仓即获息，门槛低，用户参与度高，对二级市场的抛压有抑制。

2.借方通过转账至中间账户抵押虚拟资产的方式，用1.5倍左右的质押率获得贷款，逾期或抵押资产跌至贷款价值附近时，先提醒，后清算。资产抵押+智能合约可完全避免风控成本和风险支出，1.5倍质押率在波动较大的二级市场提供了风险缓冲的充足区间，先提醒后清算规则可提升用户体验和部分免责。

3.代码GitHub开源，贷方出借资产当前位于何处，随时透明可见，审计公开。借贷产品透明度是产品的重要基石，可极大增强用户对产品的信任，提升体验及口碑。

4.设置用户等级（诚信+活跃），等级高的用户可获得更优惠的借贷利率。可刺激用户使用产品，增加用户粘度。

5.在不同场景下推不同金融产品，例如，牛市推定投产品，转熊推套期保值产品，熊市对散户推锁仓获利，对项目方推低息借贷等。使以借贷为基础的金融产品覆盖场景更加全面。

限于时间，或许还有一些点未能想周全，但产品的设计理念，就是为用户赋能，成为用户方便的工具，Nuls如此（让用户方便快捷的搭建自己的业务链），DeFi产品亦是如此。听说美股涨得很厉害，听说伦敦房价未来走势可观，但国人接触受阻，这又能否成为Nuls在DeFi产品上的切入点呢？