目标生命周期

假设我们手里有一笔钱，想要配基金，该怎么去分配不同基金配的比例呢？

这里就给大家介绍一个常用的，很好用的分配方式，就是目标生命周期法。

这个方法很简单，就是用100减去年龄，投资到股票类资产上，剩下的分配到债券资产上。

就这么简单。

计算方法虽然简单，但是效果还是很好的。

这种目标生命周期法，通常是以家庭为单位的，算一个平均年龄。

另外计算的时候，可以不把未成年人考虑在内。要不然刚生一个娃，整个家庭的平均年龄就被拉下去了，通常成年之后才算进去。

大家可以想想自己的家庭，平均年龄大概是多少，该配多少股票？

比如说，平均年龄40岁，这种情况下可以配置大约60%到股票，40%到债券

这里边比较容易理解的是，目标生命周期，就是100减去年龄去分配股票债券。目标风险，比如说，股票配置20%，债券配置80%，长期保持比例不会怎么变。

这样的话，风险是比较固定的，包括我们经常听到的50:50动态平衡，也是类似的一种方式。

这种配置的原理，就是围绕着人力资产来的。

因为我们年龄越大，我们的收入增长的速度会放缓。这种情况下，我们抗风险的能力也会下降。

所以年纪越大，配置股票类资产的比例就会降低。

这就是这类品种的大概配置原理。

这张图是非常典型的一个人，他在自己整个一生当中收入的结构。

首先，我们在30岁之前收入比较低，但是增长速度比较快。30岁到40岁这段时间，收入的增长速度比较快。到40岁、50岁，我们的收入达到自己人生的一个巅峰，之后收入的增长速度会放缓。

特别是50岁到60岁，很多人的收入增长速度会放缓，到退休之后会有一个明显的下降，然后就领退休金去了。

这是很典型的一个人力资产，他在一生当中的变化，配合人力资产，你去分配股票债券就可以了。

还有一个问题，家庭的平均年龄一直在增长，是不是每年要重新调呢？

其实也不用调整太频繁。

因为每隔一年调整一次，这个太频繁了，通常是每隔5年到10年，重新调整一下比例就可以了。

通常5-10年，中间也会出现一轮牛熊市的，在这轮牛熊市的时候，就可以顺势做一下调整。

比如说牛市的时候，股票基金本身就会卖出一部分，这个时候股票比例就降下来。熊市的时候，股票比例又可以提升起来了。

所以，每隔5-10年配合一轮牛熊市，就可以去做这样一个股票的调整了。

但是，股票比例不会无限制下降的。比如说，我们70岁以上，至少也要保留30%的股票类基金品种，之后就不用再降低了，这样可以长期让自己的购买力维持住。

最后，在配置这些股票类资产的时候，还需要注意一点，我们需要在股票市场4-5星级，处于比较便宜的阶段，才适合去配置这种股票类的资产。

比如，我们一旦决定好了，要配置多少的比例的股票，马上就开始去做这个配置吗？

不是。

比如说，在2007年、2015年的时候，算出来了我们家庭40岁，要配60%的股票，40%的债券，但是股票市场在一个五六千点高位，如果当时你配置了股票类的基金，可能不仅起不到增值的作用，还有可能出现一波大幅的下跌。

所以，这种情况，对我们的家庭资产的积累是不利的。

长期投资的时候，股票类的基金品种，需要注意一下买入的时机。

总结

我们今天给大家介绍了，几种不同的资产大类，它们的收益和风险，以及适合投资的周期长度，还有我们在投资的时候，如何去分配股债的一个配置比例，就是目标生命周期法。

我们看一个样本的家庭，假设样本家庭是40岁，我们已经算过了，股票60%、债券40%，这样的一个配置比例。

债券，可以从债券类的基金品种中去考虑。比如说几个月的钱，货帀基金，如余额宝里边；1-2年不用的钱可以债券组合。

另外60%的钱配置股票类的资产，比如指数基金组合。

配置股票类资产的时候，要选择在市场比较便宜的阶段。

并且在配置的时候，有一个很好用的方法，适合普通投资者的方法，就是定投。定投这种方式，特别适合普通家庭开始配置股票类基金。

为啥说定投特别适合普通家庭呢？

首先，定投这种操作，一开始的压力比较小，不需要把钱一口气全都投进去。

如果算出来说家庭有100万，其中60万要配股票基金，一下子把60万全都买进去，在操作上其实也不太现实，很少有人能够做到这一点。

所以，自己实际投资的时候，就可以用定投的方式，开始买的少一点，后面的时候可以买的多一点，逐渐的把自己的资金配置进去。

其次，在配置的时候，我们需要考虑一点，就是在熊市比较便宜的阶段定投。

为什么说要在熊市做定投？

因为牛市买贵了，后面的收益自然就不会太好，这个道理大家都知道。

A股市场就是一个熊长牛短的市场，大多数人在投资的时候，短期都有追涨的习惯，也就是短期什么涨的好，就去追什么。

比如说，2020年初科技股涨得好，现在很多人就去追科技了，过段时间很多人就追创业板了，但是这些品种要买的话，还是要在便宜的时候买。

绝大多数品种追涨，最后的收益都不太好，这个是投资的时候，需要格外注意的一点。

最后，做家庭资产配置，大家也要考虑一下自己收入的性质。

偏债性工作

比如说，有的朋友是公务员，或者事业单位，他的收入非常的稳定，就属于偏债性的工作，这类朋友就可以考虑，适当增加股票的比例。

因为工作收入相对比较稳，短期收入增长速度也不会太快，这种情况下，可以适当放大股票的比例。

偏股性工作

反过来，有的朋友工作，属于那种波动比较大，比如说一些销售类的，或者是一些地产类，包括券商，这种收入波动比较大的行业，这些都属于偏股性工作。

偏股性工作，可以先配置一部分债，把自己的家庭的安全垫给做出来，以后遇到自己收入不太稳定的时候，可以先从债类的品种支取，供自己家庭的日常支出，这样会更加稳定一些。

所以，我们介绍的是一个标准的样板家庭，就像一个样板间，在实际投资的过程中，可以根据自己家庭的情况，做一下微调，这就是我们做家庭资产配置的时候，常用的方式。