反转形态，意味着市场趋势可能发生变化，但不一定会发生反转。在日本蜡烛图中，主要的反转形态有伞形线、吞没形态（抱线形态）、乌云盖顶形态和刺透形态。
乌云盖顶形态
乌云盖顶形态由两根蜡烛线组成的，属于顶部反转形态。第一天是坚挺的白色实体，第二天的开市价超过第一天的最高价（超过了第一天上影线的顶端），但是第二天收市接近当日最低价的水平，并且明显地向下扎入第一天白色实体的内部（如图1）。第二天的黑色实体向下穿进第一天的白色实体的程度越深，则该形态构成顶部反转形态的可能性就越大。最好穿过第一天白色实体的50%，否则需要进一步验证。
黑色实体下穿进白色实体越深，越有参考意义，完全覆盖时则为看跌吞没形态。所以作为顶部反转信号，看跌吞没形态比乌云盖顶形态更有技术意义。
如果在这之后之后，出现了一根长长的白色实体，而且其收市价超过了这两种形态的最高价，那么这可能预示着新一轮上冲行情的到来。
光头光脚的实体也更具技术意义。如果第二个实体（即黑色实体）的开市价高于某个主要的阻挡水平，但是市场未能成功地坚守住，那么可能证明多头已经无力控制市场了。乌云盖顶形态的最高点构成了阻挡水平（压力位）。
刺透形态
刺透形态是与乌云盖顶形态相反的形态，属于看涨信号。刺透形态出现在下跌的市场上，也是由两根蜡烛线所组成的。其中第一根蜡烛线具有黑色实体，而第二根蜡烛线则具有白色实体。第二天，市场的开市价曾跌到低位，最好下跌至前一个黑色蜡烛线的最低价之下，然后又回升，深深刺入黑色蜡烛线的实体内部（如图2）。
在刺透形态中，白色实体向上刺入黑色实体的程度越大，该形态构成底部反转信号的可能性就越大。在理想的刺透形态中，白色实体必须向上穿入前一个黑色实体的中点水平以上，才能构成较为有效的底部反转信号。
与刺透形态类似的还有三种情况，分别称为待入线形态、切入线形态、插入线形态（如图3）。
如果在刺透形态的次日，实体没有深深地进入第一日实体的内部，应等待进一步的验证信号。假设刺透形态后一根为白色蜡烛线，下一个时段的收市价向上超越了该白色实体，就构成验证信号。图4中3月31日11-12点，本来形成插入线形态，在插入线形态的下一个时段，收市价达到了更高的水平，这有助于增强形态的效果，说明其可能是一个底部信号。第二个插入线形态验证了之前的支撑区域，可以作为买入机会。
注：书中白色实体对应A股的红色实体（阳线），黑色实体对应绿色实体（阴线）。
