我们的小伙伴有一点好 ,勤快。

天天就抱着某宝某金所，看看基金，看看社区，偶尔还像模像样地关注一下宏观经济新闻。

一旦有什么活动的机会，那来得叫一个快。

不过，虽然看了那么多，拖天遇到最多的问题还是：这个东西能投吗？那个理财产品好不好？

难道玩理财都玩了那么久，对哪种产品适合自己还没有一点判断吗？

有的小伙伴说了，我知道自己适合风险不那么高，相对稳定一点的产品，可问题是，什么样的风险才算是低风险呢？

这话确实也有道理。因为大部分理财产品重点都在标榜自己收益率多么不错，虽然有的写了高风险三个字，可是实在看不出来这个风险有几层楼高？

而且，同样一个产品，对于你来说是风险高，但有可能换个人来又算是稳的。

比如，对于只会玩货基的萌新，股票基金起码算得上是中等风险以上了。但对于搞过配资炒股的大佬而言，股票基金起的作用却是拉低平均风险。

这其中的关键，在于有没有根据自己的风险偏好，对产品的风险收益比进行量化。

通常说到风险偏好，就是笼统地高、中、低，然而这样并不足以指导我们的理财实战。所以，在这个问题上应该尝试把概念具体化到两个数据上，风险收益比和损失额度。

所谓风险偏好，可以理解为你喜欢稳定安全地慢慢增值，还是喜欢拼着亏损的可能博取高收益。

注意这里并没有说短期还是长期，因为期限并不影响是否冒着炮火去赚钱的本质差异。正如在货币基金里放几天赚点稳当的小钱，比较适合算作低风险偏好行为一样，一口气把钱扔进股市指望下一波牛市直接翻个几番的想法，无论如何也不能叫稳吧。

所以，一个具体点的指标可以帮助我们量化出风险偏好，叫做风险收益比。

含义是，愿意为了1块钱的收益，最大愿意承担多少钱损失的可能性。

也就是说，当投资的产品出现损失的时候，认为多少幅度是可以承受的，就能判断它在不在风险接受范围之内，或者说是否符合风险偏好了。

在现有的风险调查问卷里，通常也有这么一个问题：当本金损失多少时，会出现明显焦虑？其本质，就是在判断投资者对风险收益比的承受度。

但这其中还有另外一个问题，为了1块钱收益可能愿意承担1块钱损失，但为了100块收益，可能就不敢想象损失到同样的金额了。

再具体一点，花1000块买基金，和花10000块去买，心境肯定是不一样的。

1000块亏个50%，可能多半咬咬牙也就认了。要是10000块亏上一半，估计有的小伙伴睡觉都睡不踏实了。

所以，还要用上我们刚才提到的另外一个指标，损失额度。它指的是你在投资中能承受的具体损失金额。

这个概念就很简单了，你能接受在这项投资里损失的具体金额。

这样做最大的好处是能客观看待已经给出的高、中、低风险评级，从模糊的评级到具体的数字，是一个很大的进步，起码你不会听到一个低风险就兴冲冲地投钱进去了。

在投资之前，能做到先算一下风险收益比，再根据自己投资的金额划个底线，就已经算是有初步的量化思维了。

有了上面的基础，我们就可以进行接下来的讨论了。

我们经常听到所谓风险和收益成正比这个说法，其实并不完全成立。

所以，就算你的风险偏好是高风险型，也要注意所选择的产品是不是能提供与所冒风险相适应的收益。

因为高收益通常伴随着高风险的说法是没错，但反过来却不一定哦。

有这样一种情况，虽然风险很高，但其实拿不到相应的高收益。用我们刚才说的风险收益比来说，就是面对着赚1块钱的几率，也许会损失2块或者更多。

举个不那么恰当的栗子，假如咱们去炒股，走短线的路子，想好了一旦出现10%的下跌就该止损，那么一般来说在10%的上涨时就该获利了结，这样风险收益比才是平衡的。

但如果没有严格止损，就容易演变成长期套牢，这样不仅损失的额度更大，资金被占用期间还无法产生收益。

最重要的是，损失一旦变大就需要更高的盈利才能实现风险收益的平衡。而收益往往是无法控制的。这样演变下去，要么损益比会超过之前想好的损失额度，要么最终损失必定超过收益。

用一句话总结一下就是，当面对高收益的时候我们往往能警惕其中是否有高风险，但面对高风险操作时我们最好也评判一下它是否能提供高收益。

一个产品如果存在本金损失的可能性，那么它一定要有比较高的收益期望才值得我们去投资。这才是风险和收益对等的完整含义。

有聪明的小伙伴会问了，按这样的想法推导，会不会有一种可能性，风险低但收益却很高？？？

别急，还真有。

这个事情，其实正是一部分投资者天天琢磨的东西，叫作套利操作。

原理很好理解，就是利用某种规则空档，或者消息不对称的机会，实现与所冒风险不相称的超额收益。

注意这个超额，不是传说中那种翻着跟头赚钱的神话，而是超过同等风险水平的投资产品的意思。要是抱着无本万利的想法去，那一定会失望。

而且，通常来说套利要求的是资金量大，操作频繁，我们普通理财者去弄的话，不一定牛逼到哪里去。

如果一定要举个有操作性的例子，那就非货币基金套利莫属了。具体怎么操作，这里就不细说了，感兴趣的小伙伴请移步拖天的历史文章。

总结一下，今天咱们其实聊了个这个图出来：

所有的投资都能装进这个图的某一个格子，而我们在掏出腰包投入真金白银之前要做的事情，按以下三步走就好：

1，判断有没有掉入高风险低收益的陷阱。

2，明确风险收益比：希望赚多少比例，最多承受赔多少比例。

3，明确损失额度：按具体能承受多少钱，确定自己的最终投资金额。