欢迎大家继续学习基金投资的课程。
基金投资是咱们理财同心圆和亿万金三角两个路径的共同必修课。先声明一下,我们课程中所提到的基金,都是指理财基金。换句话说,不管你的资产金额是100块钱还是100个亿,基金尤其是指数基金都是你必不可少的投资方式。
Part1:基金的初步认知
你还别觉得我在说大话,我们先简单的介绍一下,到底什么是基金?做一个形象的比喻,基金其实就是一个篮子,按照预定设好的规则,我们把各个资产装到这个篮子里,比如股票型基金,就是按预设的规则将符合条件的股票装到篮子里。
简单了解下“基金”(理财基金)股票型基金将80%以上的资金投向股票的基金投资对象货币型基金主要投资对象为央行票据、回购等安根据基金的全性极高的短期金融品种基金债券型基金将80%以上的资金投向债券的基金基金是一个篮子,按照预定混合型基金既可投资股票、也可以投资债券和货设好的规则,币市场装入各类资产主动型基金以寻求取得超越市场的业绩表现为目根据基金的标的一种基金投资策略-被动型基金选取指数的成分股作为投资对象,以试图复制指数表现的基金
(1)基金的分类
市场上对基金的分类有很多种形式,这里我们挑选两个最常见的给大家介绍一下。
首先,根据基金投资对象的不同,我们可以把基金分为股票型基金、货币型基金、债券型基金和混合型基金。股票型基金,是指80%的资金投向股票市场的基金,
由于股票占据了绝大部分,所以这类型的基金风险一般比较高,但长期收益也比较好。
货币型基金,也被称为“准储蓄产品”。因为它的主要投资对象为央行票据、逆回购等安全性极高的短期金融品种。比如大家熟悉的余额宝就属于这类基金。
债券型基金,指将80%以上的资金投向债券的基金,这类型的基金风险低于股票型基金,但高于货币型基金,收益也是位于两者中间。
最后就是混合型基金,这类基金既可以投资股票、也可以投资债券和货币市场。所以它是最灵活的一种基金,基金经理可以根据市场行情的变化调整投资的策略。
根据投资策略,基金又可以分为主动型基金和被动型基金。主动型基金是以寻求取得超越市场的业绩表现为目标的一种基金。比如上证指数,如果上证指数今年上涨了8%,那么主动型基金的目标就是要超越8%。这类基金一般对基金经理要求较高。
被动型基金则是跟主动型基金相对应的,不主动寻求超越市场的表现,而是选取指数的成分股作为投资对象,试图复制指数表现的基金。我们后面重点介绍的指数型基金,就是被动型基金。
(2)基金投资的两个优势
基金投资有两个特点,第一呢,每个基金都有专业的基金经理来管理,也就是让更专业的人为你的钱生钱。当然啦,我们也要承认基金经理的水平是参差不齐的,所以我们推荐大家选择指数基金,人为干预的影响较少,后面会有更详细的介绍。第二个特点,基金本身是分散投资的。同样的本金,我们分散到更多的资产产品上,所面临的风险更低。
Part2:基金营销的三大谎言,当心别上当!
我相信不少的学员已经从各种渠道了解过基金投资的优势,所以我们就不再重复那些老掉牙的话题了,今天我们来跟大家聊聊基金营销的三个谎言,带领大家避一些坑。打开各种各样的理财APP,比如支付宝的蚂蚁财富、
蛋卷基金等等,首页都会为你推荐五花八门的基金:什么霸榜业绩王、基场老司机、全球资产配置首选等等,都打着营销的噱头来吸引无知的基民。
简单盘点一下,这里面最容易出现的三个坑,分别是夸张的营销广告、炒作基金经理的头衔以及用过去短期的高增长率来代表历史业绩,从而暗示未来的高增长率。
下面我们逐个跟大家分析这三个坑。
三大谎言之“广告基金”
首先是广告基金的坑。普通老百姓了解基金的最常见途径就是基金广告,但广告一般都只对好的部分进行夸大宣传,吸引眼球,不足的地方就含糊或掩盖过去,没有基金专业知识的人就很容易上当。
我记得在2018年5月的时候,几乎所有的理财APP都推荐过某支基金,这支基金打着分享印度高增长经济的广告,鼓吹印度过去几年的牛市多么了不起,忽悠大家买这个基金。但只要理性地继续深入了解,你就会发现当时这只基金成立的背景是印度的股市连续牛市了几年,股票的估值处于高位。
而这个基金每年的管理费率是1.6%,托管费是0.2%,远远高于其他指数型基金。对比一下,投资美股纳斯达克100的几只指数基金,每年管理费只有0.8%,托管费是0.25%。所以我们可以理解高昂的管理费用,其实都花在了广告营销上。最后呢,这只基金成立的前三个月就亏掉了9.9%。
三大谎言之“名人操盘手”第二个大坑,基金经理是名人操盘手。
比如,大家耳熟能详的华夏大盘精选基金,曾经由著名的基金经理王亚伟管理,在他管理的那六年多里面创造了神话般的投资业绩,于是很多基民都跟风冲了进去。可是王亚伟没多久就离职了,自己“私奔”去搞私募。自2012年王亚伟离职以后,华夏大盘精选连续换了七个基金经理,基金的业绩甚至出现过倒数第一的情况,不少基民亏损惨重。而更有意思的是王亚伟的私募基金千合资本,在2018年年底的股灾里面也亏损惨重,多个基金产品都面临了清盘的情况。
在这跟大家讲一个基金行业的潜规则,就是一个基金公司管理多只主动型基金的时候,会力捧其中一只基金。所以会让其他的基金当炮灰和垫脚石,用投资者的钱把那一只基金的业绩给冲起来。这样就能够包装明星基金经理和明星基金,形成强大的品牌效应,吸引更多的投资者。更别说很多基金经理都在私下做老鼠仓的违法行为了,所以基金经理的道德风险和代理成本是非常高的。
我们并不推荐大家购买主动型基金,普通工薪族如果想要进行基金投资,我们推荐的是被动型基金,也就是指数型基金。
巴菲特推荐:指数基金优于主动基金
2008年,巴非特首用50万美元作为赌注,与门徒合伙企业立下十年赌约:“任何一名职业投资人可选择至少巴菲特的赌局5只对冲基金,在这段很长的时间内,职业投资人选择对冲基金的表现会落后于标500指数基金的表现”A LONG BE赌局协议
巴菲特推荐:指数基金优于主动基金
巴菲特曾在2008年的时候,用50万美金做赌注,和门徒合伙企业进行了一个十年赌局。这个赌局是这样的,门徒合伙企业选择至少五只对冲基金,也就是主动型基金,并对所选基金进行十年的操作管理,巴菲特很有把握的是,十年后,主动型基金的业绩必定会落后于标普500指数基金。
这个赌局结果怎样呢,我们在表格里可以看到,没有一只主动型基金的收益率能超越过标普500,巴菲特完胜。
除了这个著名的赌局,股神巴菲特曾多次在公开场合向普通的中小投资者推荐成本低廉的指数型基金。那么什么是指数型基金呢?为什么有这么神奇的力量?
我们来简单了解下。
指数基金就是按照某个规则挑选出一篮子的股票,并反映着一篮子股票的平均价格走势。所以指数反映的是这一篮子股票的整体收益情况,指数基金的业绩和基金经理个人的关系并不大,而是取决于指数整体的表现,这样就最大化的降低了基金经理在投资中的作用。所以指数型基金也叫被动管理型基金。
指数基金的三个优点
那么我们为什么建议大家投资指数型基金呢?因为指数型基金有三个特别大的优点:第一是长生不老,指数型基金会自动根据规则,对所投资的股票进行优胜劣汰,留下优秀的股票,淘汰劣质的股票,就像达尔文的进化论一样,所以指数基金会自我进化。
第二个优点就是指数型基金会长期上涨,因为国家的经济在稳定的发展,而指数基金由于有自我进化的优势,必然会随着经济增长持续上涨。
第三个优点就是指数基金的管理费用低,长期下来,指数基金和主动型管理基金的管理费差异,就会带来投资回报的巨大差异,可不要小看复利的效应。
所以每个普通家庭都可以选择投资指数型基金给大家举个案例来看看指数型基金的魅力,假设 James-是一个普通的香港打工仔,收入平平,在1964年的时候,恒生指数首次面市,18岁的 James决定每年投1.3万港币到恒生指数里面。那么等到他68岁退休的时候,50年累计投入了65万元港币,但所投资的资产已经价值1576万元港币了。从1964年到2014年的50年中,恒生指数从100点涨到了23480点,涨幅是230倍。
课程小结:
好,最后我们总结一下,基金是非常适合普通老百姓投资的资产,但市面上的基金营销当中存在很多坑,大家要理性避开;而普通老百姓研究个股的时间不多,我们建议是投资低风险躺赢的指数型基金更靠谱。
