20210110 可转债的学习总结

最近吃好喝好,心情也渐渐走上正轨,拾起好久没登录的股票软件开始可转债打新,居然连着两天中签,心情格外好,终于等到可转债(明电转债)上市,纳尼,居然破发了!赶快找到之前报名的可转债课程看起来,了解了解可转债究竟是什么,才能知道接下来该如何去做。

一、关于可转债:

可转债,是上市公司发行的债券,在一定条件下可以转换成股票。

可转债的面值是100元,利息0.3%-2%,到期时间通常是5-6年。因为是债券,所以它能保底,不管股市怎么涨跌,最差也会在到期时拿回100元及利息,哦,还有个更差的,就是可转债的公司违约不还款了,这种风险也是极低的,因为发行可转债的时候国家审核很严格。利息那么小,完全满足不了我们对投资的追求,那我们为什么要买呢?因为它在一定条件下可以转换成股票。

转股的一般条件就是:6个月后就可以转股了,所以可转债的价值也和股票的价值息息相关。如果股票涨的很厉害,那么可转债也会跟着上涨,可转债的价格会在转股价值附近波动。

二、可转债的相关价格指标:

发行面值:可转债发行面值100元。

到期面值:可转债到期时的面值是100元+利息。

正股价:可转债对应上市公司正常股票的价格。

转股价:可转债发行时约定的转换成股票的价格,这个价格在一定条件下可能也会有所下调。

转股价值:100/转股价*正股价。

三、可转债的重要信息:

(以下各数字为一般情况下,具体要根据可转债发行时的规定条款)

转股期:一般约定,在可转债上市后6各月可转股。

强制赎回:转股期内,可转债的发行人可以强制赎回,触发强赎的条件是:一个月中有15天以上股价大于等于转股价的130%,或者未转股资金小于3000万时,公司有权利决定是否强赎。

根据这个条件,有两种购买可转债的方式

1、挑选能够保本的30只可转债,选择评级好的,等待强赎条件。

2、挑选10只可转债,用两档建仓(收益大于0时建仓1/2,当价格<面值时补仓1/2),等待强赎条件。

转股价下修:在可转债的存续期内,30天内有15天股票价格低于转股价的80%,可转债的发行人有权利决定是否向下修正转股价。

回售条款:在可转债发行的最后1或2各计息年度,如果公司在连续30各交易日收盘价连续低于档期转股价的70%时,可转债持有人有权将债券按照面值加利息回售给公司。

根据转股价下修和回售条款,有两种操作方式:

1、可转债剩余年限2年以内,其中一年内没有下修过转股价,评价等级不低于AA,到期后收益大于0。建仓买入,等待下修时卖出。

2、三档建仓(到期价值-回售价-面值价)。


对于可转债有了大概了解后,意识到自己仍会因为每天的价格起伏所波动,对于未来的不确定还需要更多的知识,心态也需要调整,买基金、股票、可转债,作为投资,是因为它从长期来看会上涨的趋势,确定自己的策略后,需要有耐心、有定力让时间实现它的增值。

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