以前听到有人刷信用卡买房，为这些人的大胆叹服不已。我有一同学刷四五张信用卡，用来每月倒来倒去还贷款，他买的时候房价也相对比较低，我还为他的大胆果断钦佩不已。
再后来，又看到有人贷款炒股，炒币，有的人赚得盆满钵满，有的人跳楼自杀。我再一次为这些大胆的人惊叹。贷款炒，赚着了，是运气，万中无一；赚不着，尸横遍野，才是正常的。这时，懵懂之中觉得贷款投机赚钱不可行，但为什么不好，没想清楚。
自己贷款买房了之后，经常想一个问题，这些贷款我是提前还了好还是就每月正常还贷？关于这个问题问了好多人，不乏一些从事财务工作的人都跟你讲还是提前还了为好。那时自己也炒股，觉得只要炒股赚的钱比要还贷的利息高就比较划算。可是大A股市场起起伏伏，再加上技术不行，收益难以保证。最终还是保持了原样。
直到最近读了林明樟老师的书，看到了“以长支长”的概念，和做生意的完整周期，终于有种醍醐灌顶的感觉，明白了之前这些问题的关键所在，也知道了背后隐藏的原理。
做生意的完整周期
之前的几篇文章我们已经明白了，库存周转天数和应收账款周转天数的概念。一个企业的做生意，简单来说它的过程就是买原材料，然后卖出产品。库存周转天数反映了企业所有的年材料库存和产成品库存需要多少天才能销售出去。应收账款周转天数，他反映了，把产品从迈出这一刻，一共需要多久才能把款项收回来。打这两个周转天数加在一起，就等于企业做一套完整的生意，需要多长时间。也就是需要多久投资的钱才能转一圈收回来。这个完整周期当然是越短越好。
以上的描述是从资产的角度来描述过程，现在我们在从负债的过程再描述一下，当我们从供应商手里买来原材料时，相对应的就欠了供应商一笔应付账款，通常意义上这笔账款汇，隔一段时间才会付出去，所以这里呢，对于企业就会有一个应付账款天数（用供应商的钱）。假设这个企业是从零起步，在收到这最终货款之前，那就需要手里有一笔现金来维持企业的日常运营。拖供应商的应付账款时间越久，企业所需要维持运营的现金的也就少一些。企业所需要的最小现金量，要足以支撑从还供应商的款项日期起一直到你收到成品货款这个时间段。
下图就列出了这种关系。
做生意的完整周期=存货周转天数+应收账款周转天数
手中现金最小维持天数=做生意完整周期-应付账款周转天数
应用第一个公式，可以了解企业做生意的完整周期，周期时间越短，说明经营效率越高。同时，可以和同行业横向比较经营效率。
应用第二个公式，可以算出维持经营的所需现金，再结合资产负债表中现金和约当现金，判断企业经营的健康程度。图中有一个三角符号，将三角往左移，给供应商付款周期缩短，做一个供应商眼中的好客户，但如果企业回款不快的话（应收账款周期长），就得需要大量现金维持经营；将三角往右移，延长给供应商付款周期，相应的企业所需维持经营所需的现金就比较小一些。企业也可以承受客户较长的付款周期。这个就是所谓“以长支长”。
说了这么多，好像都还是怎么判断企业好坏的。的确是，上面讲的这部分也是判断企业健康程度的重要视角。
如果我们将其引申到个人，就能理解开头谈的几个问题了。
如果把买房卖房视为一个经营过程，买入房子后就变成了库存。而我们的应收账款也就是卖房之后的回款了，如果不卖，那就为0。如果这个房子在一年卖掉，买房人要是贷款的话，应收周期大概在两个月。那买卖的完整生意周期就是14个月。
当你买房时，如果也是贷款，那银行放款周期也就是2个月左右，但会形成一笔你的长期负债，每月需要还贷。在卖掉房子收款之前，需要现金来维持总长14个月中的家庭生活和每月还贷。
假如你是刷信用卡买房（同样适用买车，或其他大额固定资产），每月除了生活花费和还贷以外，还要支付信用卡还款（一般分期最长也就6-12个月），而如果你是普通工薪，只有薪水>=生活费+还贷+信用卡分期，你的正常生活才能维持下去。如果不能，就要谨慎行之了。如果中间赶上家中有人重大疾病，失业，或者资产价格大跌，估计就要惨了，况且这还都只是假设在一年内卖掉。如果卖不掉，就更惨了。再甚者，房价如果下跌，后果就更无法预料了。
如果你是买了自住，必须得保证未来很长时间（最起码贷款期内）每月收入>=生活费+还贷+信用卡分期。如果不能，三思而后行。
如果贷款炒币，预期未来一段时间就会上涨赚钱，但是一样要保证有足够的现金能满足这段时间的生活和还贷。否则，在大涨之前就得吃糠咽菜住桥洞了，或者亏血抛售。况且，币市更是不可预料，涨跌是随机漫步，说不定亏的血本无归，只有上楼顶了。
这时，想必你已经想到了:不管投资什么，都得用闲钱来投资。只要不是闲钱，就会面临各种风险，只能拼运气。只有闲钱，才能投进好的理财品种很久，不管它短期的涨涨跌跌而岿然不动，赚取最大利润。
投资的第一条铁律就是防控风险。如果能在不影响生活的情况下，有稳健的投资组合和方法，获取比较稳定的收益，且收益能大于贷款利息，那么就可以用手里的钱先去投资，让房贷先飞一飞。就像企业经营健康，资金利用效率高，那么就可以从银行贷款来扩大经营规模，赚取更多利润。但如果没有这样稳健的投资方法和渠道，还是老老实实攒钱提前还贷吧，还能少还点利息。
