看标题今年的底部已经形成？五月迎来红五月？黄金坑里好布局?是不是觉得我在吹牛？注意这不是广告，也不是夸大，而是市场大佬对于后市的研判。
以上是兴业证券董事总经理、全球首席策略分析师、经济与金融研究院副院长张忆东在陆浦投资2021年高峰会论坛上分享的观点。
张忆东教授认为，现在的2021年A股从2月调整到5月，与2010年从4月调整到7月的行情非常相似。
2009年，为了对冲美国次贷危机对中国经济的影响，我国开启了4万亿的放水，到2010年一季度，经济数据非常强了，才开始调货币政策，到了4月份开始紧信用，无论是发改委、国土资源部还是银监会，当时开始对房地产信用收缩，所以我们看到A股股市在2010年从4月份跌到了7月份。
而这一次为了对冲疫情的影响，去年我国也采取了积极地货币与财政政策。
而股指从2月份调整到现在，本质上是紧信用引发的，同时调整的时长也达到了三个月。
相似的背后，恰恰是因为经济复苏了，我们要为长治久安考虑，我们要把长期结构性的问题，结构性的风险化解，反而不能够像美国一样任性地扩张。
经济复苏叠加上调整时长到位，所以二季度是黄金坑，现在要考虑的不是割什么肉，而是要考虑到未来机会、性价比更好的地方在哪里。在今年无法提高估值的背景下，哪些能够靠业绩来实现超额收益。
珞珈观点：现在的市场不但要选赛道，还要选股票，更需要择时。今年不同去年，拿住好股票仅靠估值提升就能轻松盈利。今年的好股票未必有好收益。因此还是需要找到有业绩超预期的方向。
新能源车；医美；智能制造；疫苗，目前来看它们今年业绩超预期的可能性较大。
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