【书籍】陈志武金融通识

【标题】普通人需要了解的金融知识

【字数】1341

【1队+凌云】

【正文】

说到金融大家都会觉得是特别高深的内容，都会有为难情绪，觉得这就是普通人高不可攀的内容，但是今天这本书《陈志武金融通识》却用非常简单的方式，让我们普通人可以离金融更近一步。

001学会用金融思维分析现实问题

什么是金融？金融的本质是跨期价值交换，就是双方之间进行的跨越时间的交易。有别于现货交易（比如买菜），金融需要解决跨期交割和由此带来的一系列信用与违约问题。

所有跨期价值互换的活动都是金融，都是金融所要解决的问题。借贷是交易双方的跨期价值互换，股票和保险等其他金融产品也如此。

002熟练掌握触及底层逻辑的金融知识

随着现代金融市场的发展，人的金融属性逐渐被具有避险属性的金融产品所取代，保险便是其中比较卓有成效的一种。保险的支付结构包含不确定性，它用“好风险”对冲“坏风险”，预期回报虽然可能是负的，却能带来安心。

以车险为例：现在付保费买下保单，将来如果发生车祸，就可以得到赔付，等于用现在的钱换未来不确定的赔付。也就是说，保单给你的赔付和你可能遭遇的损失，正好是100%负相关的。所以，通过买保险，把保险所包含的“好风险”跟你承担的“坏风险”加在一起，总体风险为零。这种“好风险”不是免费的，保费就是它的成本。

由此可见，一项金融产品的回报跟投资者自身风险的相关度越低，其避险价值越高，预期回报越低。

各类金融产品的目的不同，每个人的经济情况不同，面对的金融需求也不同，“最优的金融产品”其实是因人而异的。

1.评估金融产品的一般性指标

风险和收益这两个维度可以度量各类金融产品，帮你区分五花八门的金融产品。

在一般意义上，风险越高，预期收益应该越高。如果实际情况相反，则说明该金融市场存在扭曲。

货币的名义收益率为零（受通货膨胀影响，货币的真实收益应为通货膨胀的负数）；银行储蓄的名义收益率会高一些，因为其风险也大一些；以此类推，中期国债、长期国债、大盘股、小盘股的风险更高，它们的预期收益也相应地更高。

数据：收益与风险的大致关系

按照年化收益计算，短期国债平均年收益3.5%，比通货膨胀率高一点；长期国债5.7%，大盘股10.1%，小盘股12.2%。但是，千万要记住：不能只谈收益不谈风险。短期国债的风险波动率才3.5%，而小盘股的波动率几乎是短期国债的十倍，高达32%。

003知道如何配置家庭资产以及规避风险

投资品种的选择那么多，该如何在它们之间组合配置呢？本书中，陈志武教授结合《中国家庭金融资产配置风险报告》，对比中国与其他国家的家庭财富配置结构，提出了如下观点：

1如果财富配置结构过于集中房地产，比如其房产占比达到68.8%，而金融资产占比不到12%。这样做风险集中度高，流动性低，可以增加金融资产的占比。

2现金和银行存款的占比不宜过高，需要增加中等风险资产的占比，比如，提高蓝筹股、债券、蓝筹股基金的占比。银行存款等低风险的资产主要实现保值，而不能充分分享经济增长的红利，股权类投资更可能创造财富。但是记住，必须分散风险，避免走极端，不能“要么不投资股票，要么全投入股票”。

3为了改进资产配置结构，需补充金融知识、增加风险意识，尤其需要知道未来不会是过去的重复，过去没问题的资产组合不一定适合未来。

对我们来说，学习金融通识，了解金融知识，是对自己未来生活的有效保障！