(一) 分散投资：建立自己的投资组合
基金投资最重要的是：分散投资 + 长期投资。对基金的选择要考虑三个因素：
1、组合基金相关性：最好不相关。
2、收益
3、波动
分散投资不能消除短期波动，只能一定程度削弱这种波动,但降低了长期的收益。
开放式基金分为3类，相互之间没有关系。
a) 主要投资股票市场的股票基金
b) 主要投资债券市场的债券基金
c) 货币基金
d) 其他投资：房地产、古董、字画、黄金等
在股票基金中也可以进行一定的分散投资：
a) 大盘和小盘组合。大盘基金相对稳健、小盘基金相对基金。
b) 成长型基金和价值型基金
投资组合强调的是投资在独立的、不相关的领域里面。
(二) 投资组合
1、资产的组合。投资方向的组合，包括储蓄和投资的比例，以及投资中股票和债券的比例。
2、大盘和小盘基金的配置。大盘对市场影响较大，小盘活跃，比较激进。
\1. 大盘和小盘的相关性比较低，分散投资。
\2. 小盘基金短期波动比大盘大，长期收益高。也就是所谓的小盘的风险溢价。一般来说，小盘比例最好不超过30%。如果是稳健型的，可以放弃小盘基金
3、价值和成长的配置。参考晨星的风格箱。
我们常说的偏蓝筹、平衡、远蓝筹可以代替价值型、平衡型、成长型。蓝筹是低市盈率，比较有价值，远蓝筹是高市盈率股票，具有成长性。从另外的角度看：如果基金和大盘比较同步，基本就是一个偏蓝筹基金。
指数基金都是偏蓝筹型。大盘对偏蓝筹基金的影响是最大的，对远蓝筹的影响是比较小的。
考虑到市场轮动，不同时期，不同板块会有牛市。
(三) **“核心式”投资组合和“再平衡” **
1、确定核心和非核心的 投资组合（根据投资期限、风险承受能力、投资目标）。
\1. 核心部分 80%：大盘（50%-80%）+小盘（0-30%）。
a) 核心部分至少在50%以上（根据风险承受能力配置）。
b) 大盘基金，是一个价值和成长平衡型基金（晨星投资风格箱第一行的中间格）。
\2. 非核心部分 20%：可选择波动以及收益较大的投资方向，股票、基金、黄金等。若核心部分比较激进也可以投资债券相关来平衡风险收益。
a) 可以任意尝试，可以是高波动、高风险。
2、确定好的投资组合策略，阶段性进行再平衡
\1. 根据市场情况，调整配比，市场轮动。
\2. 周期在1年或者1年半。
\3. 微调超出部分的投资比例，相当于有原则的进行高抛低吸。
(四) 怎样读基金招募书
招募书中说明了：
1、基金的投资组合比例以及投资方向，判断其投资风格是稳健、平衡还是激进。
2、基金分红的次数与数量
3、基金收益的构成：
\1. 证券买卖差
\2. 投资红利、银行利息
\3. 其他合法收益
\4. 基金运转时成本费用节约
招募书中《基金的投资》章节：包含了投资的方向、持仓比例等，重点关注。
- 基金的投资 （前三章需要重点看）
l 投资目标
l 投资理念
l 投资范围：不同的投资占比。
l 投资策略：如何选择股票和债券，备选股票库如何建立等
l 十二、基金的收益与分配
l 基金的分红：不同基金有不同的分红次数和比例
l 基金的收益：
Ø 买卖证券差价
Ø 基金投资所得红利、股息、债券利息
Ø 银行存款利息
Ø 其他合法收入
Ø 因运用基金财产带来的成本或费用的节约（买卖不频繁）
