2020年是独特魔幻的一年，新冠疫情打开了潘多拉魔盒，引发了全球市场震荡，市场经济受冲击，看着美股忽上忽下，每次千点暴跌，都无法判断这到底是长期下跌的开始，还是短期抄底的机会。

但看标普500指数的5日的波动来看，近次的波动程度仅次于2008年的金融危机和2011年美国债务评级被下调的市场波动。美股作为全球最成熟的资本市场，波动程度已远远高于A股。而且黄金作为避险资产，也不堪重负，受到极大冲击。

全球经济增速下降，利率持续下行，从长远来看，中国也难以摆脱利率下行乃至负利率的到来。我们可以怎么办？可以锁定长期收益，并且是无风险的吗？在不确定性当中，我们也能找到确定性的投资机会。

固定收益类产品4%的收益，听着不吸引。但如果4%的收益连续持续50年呢，折成单利，是12%。所以12%是真实的，是单利的概念。

不同的复利，对应的单利，可以参考如下图：

4%的收益率，我们可能不屑于去理会，也会质疑抵不过通胀。

但我们可以看到股神巴菲特一年的投资回报率都是复利的概念。从1999-2018这最近20年的收益率是9.4%，那4%的收益率则是他最近的20年来投资收益率的一半左右。

决定收益的，主要是两个因素：一看时间，二看本金。同样是1000万的本金，即使收益率低，譬如说3%，一年下来是30万；如果是100万的本金，即使收益率高，如果是10%的收益率，一年下来也才10万。

放长远来看，为什么4%的年金值得买。接下来为你分享：

锁定利率的理由一：抵御负利率时代的到来。

2019年以来有将近50个国家降息，其中美国在下半年降息3次，最近一次是美国降息50BP，为10年来最大的力度。

今年3月20号，英国再次启动降息，从0.75%降到0.5%。中国从去年以来一直降准，就在今天3月13日，据央行官网报道，为支持实体经济发展，降低社会融资实际成本，中国人民银行决定于2020年3月16日实施普惠金融定向降准，对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。这形势下不排除有降息风险。

20年来中国的利率是一直往下走，一年期的存款利率从高峰的10.98%到如今的1.5%，且看发达国家的利率都比较低。我们可以看到利率水平是一个国家经济利益的反映。

然而利率越来越趋低下，我们无法阻止，但如果我们提前锁定的话，无论利率怎么降，我们的利率是确定的。

如果下降到0或者为负利率，意味着通过资本去投资或获利的机会将会越来越难。

况且，我们都有变老的一天，意味着将来会把老人抛下车，也就是到我们年老时获得非常低的利率回报。

在这种情况下，年金险和增额寿险有锁定利率的功能，在国外是经得起考验的金融工具。保单的利率是恒定的，这样的钱放在保险公司，是确定的。

而银行4%的大额存单或其他理财是单利结算的，且持续是3-5年，一般是非保本浮动利率。目前2020年银行保本理财加速退出，短期产品收益逐步下行了。

那3-5年后还能确定找到同样的产品吗？不确定了。

所以年金和增额寿险这种储蓄险是进可攻退可守的产品工具，如果后续面临现金流紧张，我们可以以现金价值贷款取出来，或者减保取现去做更高的收益；如果未来没有更好的投资工具，那就不取出来了，权当有稳妥的收益的工具，让钱继续保值增值。

锁定利率的理由二：我们越来越长寿，生活需要有安全感、仪式感。

人类的预期寿命一直在稳步上升，基本每10年增加2岁以上。看《百岁人生》，我们看到，长寿是大概率事件。但长寿一定是好事吗？不，到我们年老了的时候，除了生病需要花钱，我们还有准备足够养老金去应对种种花销吗？没有的话，能借助工具，让我们每活多一年，有多一年的钱进账吗？这是什么工具呢？是年金险。

年金险是活一年领一年，活多久领多久。它是一笔确定的钱，给到确定的人，让被保人领取一辈子的。

年金是我们送给他们的安全感，给小孩、给父母、给自己、给配偶……我希望他/她除了有物质以外，还要幸福的有尊严的养老生活或是自在人生，让他们享受更多的生活仪式感，享受更多的命运主动权。

还有许多人会在孩子小的时候开始提前准备教育金、婚嫁金，其实说到底就是在自己能赚钱的时候设立一个专属的账户，等到未来还需要的时候，能拿出这笔钱，让孩子的教育能够持续、生活得到保障，不会因为自己的收入变化或者任何的投资失误，而影响孩子的成长。

锁定利率的理由三：避免陷入消费陷阱，延迟满足感，别让钱白白花掉了。

强制储蓄，是需要一个长期的账户去执行的。这能避免很多非理性开销。因为年金是一定时间内退保就会亏损的独立账户，所以很有可能这里面的钱是我们最终能真正存下来的钱。

而在这个全民都鼓励你消费的时代，只希望你的现金能存下来，未来的时候能拿出来用。

如果是抵御不了通胀，怎么办？通货膨胀它针对的主体是货币，和一个国家的货币政策、财政政策有关。根据菲利普斯曲线，通货膨胀率高时，失业率低；而人口老龄化高，容易面临的是通缩而非通胀；贸易结构中，出口和进口商品的弹性，也会影响通货膨胀……

所以通货膨胀受很多因素影响，用以衡量着我们日常花费和享受服务所花的钱是高了、还是低了。

要想不通胀，最好的办法是，当下就把钱消费掉。但在现实生活中，我们敢把收入全部消费掉吗？不，我们也不可能把钱全部变成房产、黄金等实物资产，总得有一部分存起来。把钱存银行就不通胀了？什么时候质问过银行，让他们帮我们解决通胀问题了吗？

所以通胀无论在哪里，都会存在着的。想想，过去的20年，拿掉房价，衣服、粮食、汽车、电子产品……这些基础的生活用品，也并没有价格飞涨。

所以这笔钱，存起来的用途，不是为了买房，而是用于补贴我们的衣食住行。

按照家庭标准普尔象限图来看，20%是保命的钱，10%是要花的钱，40%是保本升值的钱，30%是生钱的钱。那么年金、寿险等储蓄险是属于保本升值的那个象限。

这时候，我们需要找到一款稳定的高利率的、有额外收益的产品，确保我们的钱有安身之处，至少能够保住胜利的果实。关于年金和寿险，欢迎你和我进一步探讨！