和其他假把式相比，为什么说定投策略是最佳的不战而胜的策略？
一句话概括：市场价格是随机漫步的，但整体趋势是向上的：定投策略就是不断的买买买，坚持持有两个大周期之后低买高卖，获取利润；非定投者则通过高频率的交易和不断更换赛道，将成功的概率一降再降。
详解：
根据p = δ + α - γ 这个公式，最终成绩取决于市场整体收益+跑赢市场获得的额外收益-因为犯错而没有赚到的原本属于你的收益。
而直到理想收益实现之前，最大程度降低犯错就是提高自己的收益。
定投策略采用者只有一招一式：买；不断的买；只买不卖——就是买买买！定投策略的最大威力也恰恰就来自于它只有一招一式 。因为只有一招一式的结果，就使定投策略，采用者完全没有任何其他选择可供出错，确保Y=0。
非定投者想要成功，需要的是低买高卖，即在该买的时候买，然后在该卖的时候卖。他们的策略想要成功，需要的是连续两次做对，仅仅做对一次是没有意义的。
要保证每次都100%成功概率，这是不可能的。除非定投。
即使每次都有八成的把握，那实际上能够连续做到成功两次的概率也只有80%X80%=64%的成功率，比100%低太多了。
但是别说八成把握了，就是六成把握也很难，60%X60%=36% ，比100%低更多了。
如果是五成把握，即每次猜对的概率是1/2，这样从100%降到了50%X50%=25%。
另外还有个必须考虑的细节，就每次猜对的概率其实远远低于1/2，因为每时每刻未来的价格走势，除了上涨和下跌之外，还有另外一个可能性——持平，所以每次猜对的概率应该更接近于1/3，而不是1/2，如此看来，之前的结论更为惊人，因为1/3×1/3=11.11%。
假如他们不仅在短期内频繁进行交易，还要在若干个标的之间频繁更换车道，那么就算每次有80%的成功概率，前后连续换上四五次之后，成功概率就绝对掉到40%以下了。
还有一个更厉害的要素：高频交易者所面临的像吸血鬼一样的手续费。行为经济学家米尔•斯达特曼曾经引述瑞典的一项调查研究，对全球范围内总计19个股票交易所的统计表明，频繁交易账户的损失大概在每年1.9%—4%之间。粗略计算频繁交易者每年的手续费至少为2%，按照30年计算的话，每年2%的y将会使损失累计高达45%。如果买入之后什么都不做，采用定投策略，那么y=0。
市场价格是随机漫步的，而高频交易者所仰仗的判断是滞后的。仰仗滞后判断所带来的信息，只会让损失加重。
市场价格虽然是随机漫步的，但整体趋势是向上的，所谓以不变应万变，避免天真的干预。所以说定投策略是最佳的不战而胜的策略。
