此文首发在2018年2月3日，公众号：成长的太阳。

1月31日，海银资本的合伙人王煜全老师做客得到，分享了科技浪潮对大众产生的影响等五个话题。没想到王老师谈到了他对区块链投资的最新看法，立志成为合格投资者的自己，当然不容错过了解这位资深投资人的看法的机会，下面是我的一些感悟。

一、要投区块链，必选比特币

“从产业链角度来看，比特币可以买，因为比特币的地位不可动摇，它是市场第一。投资者心中的第一，这种地位要被动摇是非常非常困难的，所以比特币是安全的，其他货币就未必了。比特币的上涨，所以一定会带动起其他很多货币的上涨，但如果跌的时候，其他很多货币可能比比特币跌得很惨。所以，千万不要光看贼吃肉，不看贼挨揍。比特币还是比较安全的。”

我的体会：

相信2016年听了王老师的建议，在3000-5000元之间买比特币的朋友，现在都有10-15倍以上的收益了。关于区块链资产配置，我一直这样告诫自己，99%的区块链创业项目最终都是会失败的，如何避免“血本无归”的危险，自己在资产配置中，坚决按照40-50%的比例配置比特币。

二、慎投ICO，不要选错路

“我（王煜全）看了很多ICO项目，合格的几乎没有，为什么？因为虽然叫白皮书，但其实就是业务计划书。相对白皮书，这些业务计划书省掉了一些不可或缺的内容，比如对市场潜力的分析、对竞争对手的分析、对业务模式、收入模式的分析，而是只讲技术可行我就去做区块链项目了。很多大家追捧的项目，其实是很多认真做研究和投资的风险投资商都不去投钱的项目。如果连VC/PE这些风险投资都不碰的项目，都是完全没有投资经验的人热捧，不出事才怪。在投资上，你得相信专业人士”

我的体会：

当一名专业的资深投资人，对大部分的ICO项目都不看好时，我们这些刚刚入行的新手，哪来的勇气去投那些连风投都不看的项目，我们的钱是大风刮来的咩？

那么下次想投自己感兴趣的项目时，首先要看有没有靠谱的VC的资金入场，这也是刚入门时，选择信任背书的一种方式。另外，可否尝试用ETF的方式来降低风险，也是自己思考的问题，笑来老师近期推出的ETF项目（candy糖果），整合了一些他或者硬币资本投过项目的TOKEN，如果说区块链创业是九死一生，而自己现在的眼光还判断不了谁能增值百倍，谁会血本无归，那尝试在价格低位，买些ETF类的产品，会不会降低系统风险呢？从概率的角度分析，假设3年之后，这只ETF中有20个项目的代币有18个最终结束了，但有2家活下来甚至爆发了，那这只ETF5-10倍的收益仍然可以接受。

三、理顺逻辑线，别被带跑偏

“大多数区块链项目讲故事都是有问题的，比如说，你看我有一套防伪系统，所以我可以做成茅台酒。你看我有一个用户档案追踪系统系统，所以我可以做成智联招聘。你看我有一套每个人的交易信用跟踪系统，所以我可以做成淘宝。其实这个方向是不成立的。但反过来成立，因为我是淘宝，所以我如果加上了区块链，我对人的信用会有更好的跟踪。因为我做招聘的知名企业，加上区块链可以使用人单位对候选人有更准确的了解。因为我是茅台，我加了区块链可以把防伪做更好。核心问题就是区块链创业项目光有技术，但没有能力解决实际存在的问题是做不成的。”

我的体会：

选项目时要看什么？要首先考虑到这个行业的痛点是什么，通过区块链到底能不能解决问题，因为区块链技术，从本质上说，是“历史记录不可篡改的数据库技术”，区块链技术要充分发挥作用，不仅自身技术上的完善不能一蹴而就，而且还要与大数据、IoT（万物互联）、机器智能的协同作战还须时日，更重要的是，在商业模式的探索上也一定会充满曲折。

吴军老师提到过技术进步的第三眼美女效应，也谈过他对未来商业方向的四个判断，分别是共享经济、跟踪经济、合作经济和众筹经济，这四个方向是“应用大数据、IoT（万物互联）、机器智能和跟踪技术，与现有产业合作，使用新技术完成现有产业的升级，创造出巨大的市场和更多的需求。”而每一次时代升级也都是原有产业+新型技术的组合，比如，第二次工业革命：原有产业+电=新产业；互联网时代：原有产业+互联网=新产业。

因此，不要迷信和神话区块链技术可以包治百病，更要用怀疑的眼光来看项目团队的背景，有无行业背景及资源、能力，团队到底是在炫技圈钱，还是在努力尝试现在存在的问题。