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如果问你投资理财中择时、择券、资金分配这三项哪项最重要，你会选择什么？有人可能会选“择时”，不是说人生发财靠康波吗，趋势很重要，在低点买入高点再卖出，炒股不就是要做趋势低买高卖吗！也有人可能会选“择券”，选好股票或者好的资产项目长期持有做价值投资，真正实现投资人与上市公司或者好项目的双赢才是投资的真谛。我的答案是资金分配或者从更大的层面上来说是资产配置。这也就是为什么你问我有什么好股票，或者现在是不是买点的时候，我总要问一下你的资产配置是怎样的。

说到理财，很多人一看到这两个字条件反射想到的可能只是某一投资品种，比如炒股、炒房、炒币，或者基金、黄金、保险等。这或许该怪罪于这个时代各类媒体广告的强大，各类商家宣传的时候别有用心地偷换概念，总喜欢将投资某类产品的行为说成是理财，把投资某单一品类的行为作为理财的代名词，于是理财这个词也被用坏了，以至于提到理财大家会有种防备被推销产品的戒心。于是对于理财大众也往往产生两种截然不同的态度，喜欢尝新的人可能就会不断地尝试，而最终在某一品类中停留甚至痴迷，而将资产的90%以上放在某一类自认为高收益而忽视其高风险的特性的投资上，而保守的人可能是一概拒绝，只是把绝大多数钱都放在银行做理财产品或存款或者余额宝里躺着。

上述两种做法都属于没有资产配置概念的表现。说到资产配置你想到了什么?是那个著名的标准普尔资产配置四象限图吗？10%是短期要花的钱，用于日常生活支出，大概留3-6个月的生活费，就像碰到这次新冠疫情在家收入大幅减少也不怕。20%是保命的钱，主要是配置意外险重疾险等，专款专用，以小博大，解决家庭突发的大开支，防止生活因为一些小概率的黑天鹅事件被改变。30%是生钱的钱，这部分钱就是要追求高收益的，可以承受一定的波动，股票、期货等各类高风险高收益的品种都在这个象限里。最后还有40%是保本升值的钱，是未来一定要花的，以应对子女教育、养老等大概率的灰犀牛事件。这部分资金要保证本金安全、收益稳定且持续成长，投资品类主要包括债券、年金险等。

这样四象限的资产配置方案看起来是不是很合理很完美呢？有人月收入1万，按照这个标准普尔四象限图进行配置就是这样:1000元用于日常支出，2000元买意外险重疾险等保险，3000元用于投资股票型基金，4000元买债券型基金或者年金险。于是有人嗤之以鼻，说这怎么活哦，1000元怎么够花呢？这显然不合理。而不合理的原因是我们的资产配置四象限其实是从资产的角度去展开的，而不是月收入。我们来起底一下这个完美的资产配置方案到底是哪里来的？标准普尔资产配置图是标准普尔公司研究了全球超过十万个富豪家族是如何解决富过三代及财富的有效传承的，通过调查发现这些富豪家族的资产配置是按照四个账户来配置的，这是制度化、科学化的财务安排。标准普尔是一家怎样的公司呢？标准普尔公司是美国一家全球金融市场信息供应商，提供信用评级、指数服务、投资研究、风险评估和数据服务。

what？富过三代，这几个字是否很扎眼，你是否充满疑惑地在想：“我能过好我自己这一代就谢天谢地了，还富过三代”，是不是想都不敢想呢？是的，你没看错，标普四象限解决的就是富过三代的问题而不是你当下该怎么配置的问题。

标普资产配置四象限图很多人可能听说过，但我们很多人学习之后大概率是一笑而过，原先怎么做还是怎么做，因为感觉太理想化不太现实。确实，没有人会按照这样的比例来做资产配置，因为我们还应该加上时间这个要素，人的生命周期不同，资产配置比例也应该要有所不同，而这个四象限配置的比例只是一个理想时刻的理想配置，而现实中的配置比例肯定要根据自身情况而调整变动的。而无论比例如何，我们首先一定要有分账户的理念。你可以不按1234的比例分配，但一定要有四个账户的分配。

我们来看一个例子：

有三个刚开始工作的年轻人，同样月工资3000元，陈小姐月光，没有存款，碰上大病或意外需要花费20万，因此负债20万。李小姐每月存900元，一年后银行存款有10800元，但一场大病或意外同样花费20万，她还是负债18.92万。郑小姐同样每月存900元，但她将420元存到保险账户里，480元存银行，同样一年后一场大病或意外同样花费20万，郑小姐因此得到理赔款30万，除去医疗支出20万，还结余105760元。月入3000元，学会用金融杠杆账户就能解决20万的事情，三个人三种活法。理财理的是人生，无论资金多少，首先要分账户配置，才能慢慢地实现财富人生。我们中国人有爱存钱地习惯，这或许是源于内心地那份不安全感，但只是存钱要保证至少20年不生大病或意外。而我们只需要换个地方存钱，就可以获得一份30万的安心保障，拿走我们的担忧，这不香吗？

我们再来看一个例子：假设某人有100万，我们将这个100万分了6个账户，分别是10万30万等资金额，收益率分别有5%，10%，20%以及负的5%,10%,20%等,30年后、40年及50年后的收益情况见下表:

这个增长需要靠时间的力量实现。这里也让我们看到了复利的威力，复利就像是陈年的酒，需要时间去发酵。所以我们的资产配置理财规划一定要加上时间这个维度，我们需要心平气和地等待时间实现复利增长，而不仅仅是在一个时间点上妄想一夜暴富。我们选择理财品种的时候需要根据自己的生命周期特点和各类理财产品的特性去配置。比如我们短期要用的钱一定要有良好的流动性，这一点银行存款、短期理财产品、货币基金等能够做到，第一象限短期要花的钱最看重的就是流动性。追求高收益，可以承受一定的波动的资金属于第三象限，其实所谓的风险并不一定意味着是损失，更准确地说应该是波动，而为了能承受波动，时间上最好能允许3-5年以上，股票、基金定投等品种的时间虽然更短也是可以的，比如股票可以今天买明天卖，但最好是能允许有至少3-5年才能承受的起波动。如果能持有5-10的可以是股权等，如果10年以上甚至20年以上就只有保险了。十年以上的理财品种我们要考虑的最重要的因素就是安全性，这部分配置就是第四象限的未来要花的钱，未来的刚性支出。

第二象限是比较特殊的账户，这个账户追求的是杠杆率，我们也将这个象限称为金融杠杆账户，如果没有触发相应的事件只是相当于存了点小钱，而一旦触发了相应事件则能得到一大笔钱，能得到赔付的这笔钱就是保额，这个保额需要至少能达到我们的第三第四象限的资产才能实现保障的功能。比如某人有1000万的资产，300万的风险收益账户，400万在安全保本账户，但他的保额只有50万，万一生一场大病，需要100万，还有50万的缺口怎么办?这样势必会造成总资产的减少是吧。如果他的保额是700万，同样一场大病需要100万，他不但不花钱还赚了600万。这就是第二象限金融杠杆账户的意义。你get到了吗？

最后再总结一下标普四象限各个账户解决的问题：现金消费账户解决的是现在急用的钱。金融杠杆账户解决的是不可控、意想不到的事件对财富的损失可以得到的现金补偿，是指不定什么时候发生的小概率事件发生时有钱花。他能帮助你的是当意外和风险来临时你的财富不但没有减少还增加。第三象限风险投资账户解决的是财富的高速增长，拉升我们家庭财富的总量，帮我们赚钱。这个账户是我们未来生活能更好更轻松的希望，收益率目标要达到10%以上。安全理财账户解决的是用于刚性支出的问题，不是财富的高速增长而是安全现金流的支出，他解决的是我们那些一定是需要刚性支出的问题，收益率3-5%左右即可。每个账户都在帮我们理财，都有可能给我们赚钱。标普账户关注的核心价值是：你配置的资产，可持续实现的收益率是多少？同时是复利的。

回到开头的那个问题，理财首先要考虑的是资产配置，资产配置要加上时间的维度，与时间做朋友，学会根据自己的人生阶段做适合自己的资产配置是理财的第一要素。