财务建模介绍：

财务模型构建需要学会EXCEL基础财务函数+使用VBA宏的功能，计算平衡数值

建模中涉及的会计知识：财务报表及勾稽关系、编制报表两条规则、会计科目处理、财务比率

模型构建：构建试验模型、循环引用和平衡变动项、现金清算和利息计算、重组模型、情景分析、现金流折现估值法（DCF）

预测指引：利润表、资产负债表

具备行业经验

财务预测模型：

构成：收入/产品线明细表+流动资金估算表、信用分析、现金流折现估值、杠杆收购和并购分析等三张报表之外的表

作用：了解经营状况、业绩预测。对规模较小的初创公司（成本结构有意义，资金是否支持发展）、家族企业和大型公司都是适用的。

财务预测模型仅仅是一种工具，是给定的关于公司未来业绩的假设前提下（基于最近历史业绩、产品生命周期、消费者倾向、技术发展趋势、市场行情等要素进行保守预测，则认为其表述具有一定可信度），估计未来公司的表现。财务模型的输出结果并不能决定未来的走势。主要用处是让我们知道为了达成一个或更多的业绩目标，需要做什么。

类型：单次特定模型、模板模型

单次特定模型：为某个特定项目而建，仅适用于特定目标。也可重复使用，但可能需要为下一个项目进行大幅修改。构建比较容易

模板模型：被团队或整个机构作为数据分析平台反复使用。具有分析方法的一致性，便于审计，便于审查员或管理层高效使用（仅关注关键指标变化），便于优化和维护。节省时间。

建模注意事项：

1.使用双显示器：方便比对检查两个模型（EXCEL和VBA代码）：收入成本数据是否一致

2.键盘快捷键：熟练常用的！！

3.鼠标：放置方式

最佳操作：

why：使用者角度：简洁、直接、美观。容错度高     开发者角度：高效计算

12项最佳操作：

1.思路清晰，明确建模目的（模型回答什么问题？使用什么数据？最终使用者是？需要输出 多详细的计算结果？使用者对于建模和EXCEL知识掌握程度多高？）

可以先有思路，构建建模结构，在纸上绘制数据流，与使用者分享；模拟一个模型布局，包含标签和虚拟数据；创建一个小型实验模型，拿给项目组其他成员进行实际验证

2.简单（但也不能过于简单）

公式不要太长，不要一个公式嵌套过多公式；

模型的文本格式要简单：颜色、标注线以及其他格式。方便查询，不可滥用。

eg.黄色背景、蓝色字体：收入假设

公式变化：红色。

跨表操作：绿色。

3.设置有逻辑性的计算顺序

（封面页、假设、计算过程、输出结果）从左到右列示工作表标签

4.输入项数据、计算和输出结果要分区域列示

公式尽量不要手动输入，比如c4*30%（税率），应该把税率作为假设条件，一个单元格单独设置的输入项数据。因为税率改变时全部得手动改。

0和1判断；1/12；1/365这种可以手动，但也可以作为假设条件

5.每个数据点仅对应一个输入项。一个假设只在一个地方输入一次，从这个位置调取他！

6.使用模块法创建模型：分布式模块（跨表）

每个部分的输出结果都可以在下一个部分中调用（比如折旧模块、收入模块、成本模块、汇总模块）。方便查找错误，方便

7.前后要保持一致

模型各列、各表、各部之间布局一致。跨表引用不易出错。

模型各列应使用相同公式。当不得不在同一行不同位置使用不同公式时，使用下划线或特殊字体和颜色，或是在公式发生变化的单元格添加注释。

模型各表采用的数据排列方式应该是一样的，尤其是时间序列数据。比如”预测“都是G列，颜色相同。为了一致可以在前面加几列空列。

相同科目设置统一标题。比如科目”经营性现金流“在两个表都这么写名称。避免混乱

设置统一格式。模型各处相同的内容应该使用相同字体、字号、格式。

8.将表格中所有单元格设置为可见。

隐藏容易被删除或忽略。打印时可以选择隐藏某些行列，但是打印完应该全部可见。

如何隐藏行或列：选择数据——分级显示——组合。设置后屏幕上方或左侧会出现一个+，表示这里有隐藏的内容

9.应在模型中为使用者设置相关指引

检查项：资产=负债+所有者权益  资金来源=资金运用等，认为要用到的检查项搜可以先设置

1.使用数据验证功能设置输入项：

使用EXCEL中的数据验证功能：数据——数据工具选项——数据验证。限定使用者在单元格输入的数据类型。比如仅允许输入日期，那么输入其他格式会报错。

2.设置纠错机制：在设置公式时使用IF依据。当模型的特定位置出错时会报错。同时与错误信息有关的单元格设置条件格式，出错单元格就变红，提醒注意。

3.对信息进行格式化设置：

输入数据所在的单元格标记为浅黄色

有跨表链接关系的重要数据设置为暗绿色字体，单元格为白色

用亮色标记还需要修改的单元格，单元格的数据被修正以后，再消除背景颜色

模型中常出现的错误：

引用错误：引用错误的单元格；同一行使用不同公式；跨行复制公式

函数使用错误：1.输入参数出现逻辑性错误。比如if依据，要清楚设置什么条件才胡i返回TRUE和FALSE。2.如果要统计非空单元格个数，无论单元格中显示是数字还是文本，只要有内容就会计入，应该使用COUNTA函数，而不是COUNT函数

目标区域地址设置错误：输入函数时使用箭头来定义区域地址。检查最终公式是否正确，按“F2”对公式进行编辑。插入行和列要格外小心，要反复检查插入的行和列是否会让原来正确的公式出现错误。

10.利用excel中 的自带功能（help）

11. 记录开发过程。记录模型是为何而建，怎么创建

使用excel中的批注功能，在单元格中添加注释来创建记录文档。（插入批注：shift+F2）

12.随时保存文档

设置不同文件名。如果有重大修改，应该新建一个 文件名。标明文件的次序，以便知道各个版本完成的时间。

CVA协会《财务建模规范指南》第三版