现金流量 模块

现金流量”也称为“比气长”，越长越好“！公司的运行跟人一样是有生命的，现金流量相当于公司的心脏，气断了，公司没了，买的股票肯定亏。

在现金流量这个模块中，又包含三个指标，分别是：

1，现金占总资产比率；

2，平均收现天数；

3，100/100/10。

用下图A1,A2,A3来表示的话，它们的权重在这个模块中占比分别是A2占比70%，A1和A3分别占比15%

“现金占总资产比率”概念

分子由俩部分组成：货币资金和交易性金融资产

货币资金，用大白话可以对比理解成个人手上的钱，包括钱包里的现金，银行的活期以及各种宝宝们（余额宝之类）里，马上就能体现的钱，它们最大的特点就是流动性强。

公司层面：货币资金包括库存现金，银行存款和其他货币资金三个项目。说白了，就是钱！不管是放在银行里还是公司里，都是企业手上的现金！

交易性金融资产可以认为是短期投资，因为它们的特点是：a，短期性；b，具有活跃市场；c，持有期间不计提资产减值损失。比如短期的股票，债卷，基金等。需要说明的是：交易性金融资产，并不是所有财务报表必要项目，有的公司有这一项，有的公司没有，具体看财报。

分母：总资产。

总资产既资产总计，包括流动资产和长期资产俩部分。流动资产变现能力较强。一家公司最重要的流动资产主要有三个：现金，应收账款和存货。长期资产变现能力较差，短期内不太方便流动。主要包括长期投资，厂房，设备，土地等。

实例计算

以“燕塘乳业”为例，计算其2017年 “现金占总资产比率”；

（1）分子

a，货币资金：1.28亿元；

b，交易性金融资产：无。

（2）分母：资产总计

2017年为：13.35亿元。

代入公式：现金占总资产比率=1.28/13.35=9.58%

与财报说对比，结果基本一致，计算完成

判断指标

现金占总资产比率 的判断标准没有绝对的答案。但MJ老师经过多年经验总结，认为这个指标至少＞10%，如果是烧钱的行业，既“总资产周转率＜1”的公司，这个指标最好＞25%。公司手上留有一定比例的现金是因为在金融危机来临的时候，手上有钱可以买任何资产，但手上都是资产却无法马上变为需要的资金，这点，对于个人理财也是一样，大家做投资的时候，投资的千万别跟生活开销混在一块，手上要保有一定的资金，等发生危机的时候，不至于手上没有子弹，可以重仓好公司。