导读：P2P凭借高收益、低门槛的特点在短期内俘获了大批投资者。但是坏账问题却是P2P平台的心头之痛。随着坏账事件频发，增加了业界对P2P行业的质疑，那么P2P该如何尽可能地降低坏账率呢？

P2P金融指不同的网络节点之间的小额借贷交易（一般指个人），需要借助电子商务专业网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。借款者可自行发布借款信息，包括金额、利息、还款方式和时间，自行决定借出金额实现自助式借款。

P2P平台在最初是作为一个中介，类似淘宝、58同城，提供一个信息平台来撮合贷款人和借款人，贷款人和借款人自行对对方进行评判，并完成借贷，P2P平台从成交的借贷业务中收取手续费，类似信息介绍费。

但是中国社会信用体制不健全，贷款人者根本无从客观评价借款人的资信，贷款人同样也无法承担借款人逾期、坏帐的追讨、处置的成本。虽然P2P凭借高收益、低门槛的特点吸引了大量用户，但是同时也出现了借款人的逆向选择问题。也就是，越是信用不好的客户，越会主动来申请借款。开放式的申请平台，更容易吸引那些在其他渠道不容易借到钱的人。这种逆向选择现象，在信贷行业里非常普遍。所以如何降低坏账率成为了P2P平台重点思考的问题。

通过分析大量的P2P金融产品，我总结了一些降低坏账率的做法。接下来，我将从P2P金融的三个参与方：贷款人、借款人和P2P平台三个角度进行详细讲述。

从贷款人角度考虑

传统的P2P金融都属于生人借贷。生人借贷有很多难以克服的难题，其表现就是交易费用高，包括：征信费用、催收费用、坏账拨备。于是部分借贷平台通过将生人借贷关系转变为熟人借贷关系以此来减少平台降低的风险。一个人的还款能力、还款意愿，熟人最清楚，这可以大大降低上述费用。

由于熟人之间的还款意愿、催债等多种问题，又产生了匿名熟人借贷，其中又有单向借贷和双向借贷两种玩法。

但是经过市场检验，这类熟人借贷的金融产品被广泛诟病。个人同样也不是十分看好这类金融产品，因为推广的问题难以避免，如果无法形成一定的用户规模，借贷行为将无法进行。

从借款人角度考虑

P2P借贷中的借款人多为个人（中小制造业客户），但是因为银行门槛高而难以借款的不仅仅只有这些群体，还有众多的担保公司、小贷公司、房贷、车贷、融资租赁公司。因为这些类金融企业手握牌照，相比中小制造业客户，对于P2P平台来说发展类金融企业客户可以有效地降低平台风险。由此在P2C、P2B（个人对非金融企业）的基础上，产生了A2P（即资产对个人）模式。

在这个模式下原有的贷款人更像是作为投资人，已经难以分清最终借款人。投资者更像是在买类金融企业发行的某种理财产品。类金融企业名义上并非向投资人举债，亦不会与投资人签订借款合同，而是转让其债权或资产收益权，签订债权转让或资产收益权转让合同。投资者并不是借贷给类金融企业，而是以某个价格受让类金融企业的债权或资产收益权。

从P2P平台角度考虑

1)大数据风控

在我国征信体系尚未健全的情况下，尤其是银行体系外部的征信缺失，对于风险把控上存在着一定的难题。如何通过“大数据”信息的采集和分析，避免风险出现，是P2P金融发展的一个关键点。P2P平台现有的风控建立方式：第三方合作、自建风控。

比较为人所熟悉的有“芝麻信用”。芝麻信用对海量信息数据的综合处理和评估，包含了用户信用历史、行为偏好、履约能力、身份特质、人脉关系五个维度。基于阿里巴巴的电商交易数据和蚂蚁金服的互联网金融数据，并与公安网等公共机构以及合作伙伴建立数据合作。通过分析大量的网络交易及行为数据，可对用户进行信用评估，这些信用评估可以帮助互联网金融企业对用户的还款意愿及还款能力做出结论，继而为用户提供快速授信及现金分期服务。

2)信用贷款到质押贷款

在网贷中抵押、质押贷款相比信用贷款有很大优势，单从风险控制的角度而言，投资者选择质押贷款风险更低。

阿里的招财宝采用的也是质押贷款的模式。具体流程：借款人在阿里平台上购买理财产品后如果资金紧张，就可以将这个理财产品作为抵押发起贷款。平台则会将借款需求分散给众多的余额宝用户。对于借款人来说，他只是把理财产品的部分收益分给了贷款者。对于平台来说，因为有理财产品的质押，平台的风险得到了降低。

除了理财产品的质押外，我通过搜寻大量质押贷款的金融产品发现，质押物的种类十分丰富，包括房产、车辆、艺术品、域名等。由此可见，质押模式在降低坏账率上的作用。