一园难容“二马”，最近微信又出来搞事情，而且直捣支付宝黄龙！

近日有媒体报道，微信正在内测一款名为“零钱通”的活期理财产品。与理财通其他产品不同，零钱通将具备支付功能，可用于微信内转账、发红包、扫码支付、还信用卡等，与支付宝的余额宝、苏宁支付的零钱宝等功能定位一致。

很明显这就是微信版的“余额宝”！

不过目前正在内测阶段，只有部分用户收到了邀请体验这个功能，但不用担心，很快我们就都能用上了。

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蛋糕究竟有多大

零钱通和支付宝本质上都是货币基金。

由于收益率较高加上免税等优势，今年货基吸引了较多机构和个人投资者的需求，规模快速增长，异军突起，它的吸储能力，达到了让银行恐怖的地步。

据基金协会最新公布的数据显示，截至2017年7月底，开放式基金共4080只，净值合计9.96万亿元，份额9.53万亿份；其中，330只货币基金合计净额已经超过5.85万亿元，占据开放式基金58%的规模。尤其是7月份单月扩张了7500多亿元。

而货币基金的老大余额宝，规模又有多大呢？

据腾讯财经财报梳理，2017年上半年，掌管1.24万亿现金市值的天弘基金，已经超越工银瑞信，首次登顶公募管理费榜首。旗下最大的产品天弘余额宝货币基金，其6月底规模为1.43万亿元，同比增长75%；余额宝管理费也激增至16.9亿元，同比增加51.4%。

乖乖，这是啥概念呢？就是把招商银行所有的个人活期和定期存款加起来，都没有余额宝大。中国4000多个公募基金，余额宝这一个就占了14%的规模……

这么大的蛋糕，无论是谁都会眼红嘛！

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高处不胜寒的滋味谁懂

余额宝规模太大，早就引起了监管层的高度关注。流动性危机是余额宝最容易被攻击的软肋。

现在许多货币基金也纷纷实现了T+0，T+0已经成为了货基的主流标配，不然就没有竞争力。要知道以前的货币基金，工作日3点前申请赎回要下一个工作日才能拿到钱。

但余额宝更是一步做到绝，直接做到了T+1s，秒回！这成为了余额宝迅速壮大的利器。

但成也“秒回”，惹麻烦的也是“秒回”！

9月5日，证监会副主席李超在内部培训视频会议上不点名地讲到：

有个别货币基金，规模巨大，“不用点名大家都知道是谁”，规模已经超过了比较大的银行的个人收益。对此，不仅要适用普遍的流动性管理规定，还得适用特别规定。

领导的话翻译成小白的理解就是，规模小的货币基金对整个行业构成的影响不大，但是规模大的要有点闪失，一家也能构成系统性风险。

“秒回”的风险就在于，平时有人放钱进去有人拿钱出来可以抵消一下，抵消不了基金公司就先垫点钱，可是假如哪天出点小状况，3亿多用户齐刷刷的赎回，事情就真的搞大了。传统货币基金T+0至少还给监管层留点反应时间，而余额宝的秒回一旦出问题，那就会让整个金融市场措手不及，比当年钱荒更难处理。

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马化腾出手正当时

余额宝能做到今天的规模，和马云高超的政治智慧是分不开的。在中国你想把生意做大，首先要政治正确。

马云显然早就嗅到了今年金融监管趋严的政治风向。5月份的时候，余额宝主动限额到25万，8月份再次下降到10万。但这明显还不能让高层放心。

9月1日，证监会公布了《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》，对含各类宝宝在内的货币基金集体来了个限制，2017年10月1日开始，货币基金月末规模不得超过月末风险准备金的200倍。

翻译过来就是说，你有100块预防风险的准备金，才能卖2万块的货币基金。照这么算下来，余额宝至少得拿得出70多亿的风险准备金才能维持现在的规模。

大家可能会想，70多亿对马云来说压力也不是很大呀，慌什么?但如果随着余额宝的规模继续扩大，后面要拿出的真金白银可能就要是100亿，150亿，马云再怎么有钱，也不敢这么任性啊！

而且马云家的战线很长，不单单只有余额宝，淘宝，天猫，阿里云，哪一家不是烧钱的主？如果拿不出这么多钱，余额宝就要被迫瘦身了……

大家可曾记得，微信钱包偷袭支付宝的经典之战。2014年春节，微信红包一鸣惊人，大家为了抢红包，绑定了无数张银行卡，微信支付新增银行卡绑定量激增，被马云称为“偷袭珍珠港”。而这次微信推出零钱通，就是明着来抢饭碗的。

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零钱通的可怕杀器

根据部分已经获得体验资格的用户介绍，全新的微信支付零钱通包含了不少我们熟悉并且在日常情况下也相对比较实用的功能。基本做到了“余额宝有的，零钱通也有”。

但是，零钱通有的，余额宝却不一定有！这就是微信强大的社交功能。

支付宝一直都很“觊觎”微信那独霸天下的社交业务，想要分一碗羹，因此也一直在尝试做社交。因为，支付宝知道，唯有牢牢建立在社交上的支付才具有最强的用户黏性。

强大的社交给微信和支付宝带来的区别就是，微信是一种生活，而支付宝却只是一个工具。生活是一辈子的事，而工具却是分分钟钟可以换的。

支付宝在社交上不可谓不努力，但最终还是失败了。支付宝希望通过高频功能“口碑”和“朋友”提升用户使用频次，而且从2015年春晚开始，支付宝力推“咻一咻”和集五福活动，烧了一大笔钱，但支付宝在社交上的尝试都无法扭转其使用相对低频的现状。

据中金公司数据，如果对标当前微信、大众点评、微博人均单日使用时长约81.5分钟、约10.5分钟、约31.3分钟，相比之下支付宝约6.4分钟的人均单日使用时长较低。并且，25%的用户每天打开微信超过30次，55%的用户每天超过10次，微信红包已经成为国内重要的社交工具之一。

其实用常识就能判断，一个人用最大精力能够维护的社交软件也就一到两个。当你的朋友都在微信、QQ和微博上时，你还有精力用支付宝添加朋友吗？

毕竟，支付宝跟钱太近了，这是它一开始的优势，但也成了它做社交最大的障碍。

但令马云担心的事还是发生了。支付宝在社交市场上节节败退的同时，微信却在支付市场上攻城略地，不断蚕食支付宝的领地。

5月17日，易观智库发布2017年第一季度《中国第三方支付移动支付市场季度监测报告》。数据显示，2017年第一季度，中国第三方移动支付市场交易规模达到188091亿，其中支付宝占比53.7%，财付通为39.51%，两家企业共同占据移动支付市场90%。

与此同时，一直在展开激烈竞争的蚂蚁金服支付宝和腾讯财付通，一季度中双方市场份额再有了差距。不过，从下图趋势折线图可以看见，支付宝市场份额呈现略微下滑趋势，而财付通呈现缓慢增长的态势。

上面的数据我们可以看出，微信社交+支付威力正逐渐显现，现在微信有了零钱通，如果未来再推出微信版的“芝麻信用”，微信对支付宝的全面反超可能变为现实。

《大话西游》中紫霞仙子曾经留下一句经典的伤感台词：“我的意中人是个盖世英雄，有一天他会踩着七彩云彩来娶我，我猜到了开头，却没有猜中结局。”

支付宝的开局是完美的，马云也是各种光环集于一身，就像踩着七彩云彩，傲世九重天的孙悟空。而如今，微信支付却横空出世。

“既生瑜，何生亮”，开启了支付时代的马云，还能猜到未来是什么样的吗？