2020年8月6日 周四
1、问：如何做一个靠谱的股债配置的基金组合？也就是用基金做个较好的资产配置的思路是什么？
答：做靠谱资产配置的思路是根据当下投资的特征， 以及未来的大趋势，通过资产配比的方式，来确定组合的风格以及比例，然后再去回测一定年限的历史数据，得到一个收益率结果，无论这个结果好坏，都客观地评价，做一些微调，然后将资产配置确定下来。
2、问：平常我比较喜欢投资指数基金，如果用指数基金做简单的配置投资组合？
答：指数基金做简单的资产配置，很方便，指数基金100%都是股票，沪深300和创业板，风格也肯定完全不同。债券部分也用债券指数，比如易方达中债综合。这是一种被动模拟债券指数的基金。如果按持有60%的易方达中债，加20%沪深300，再加20%的创业板，就构成了一个最基础的防御型平衡组合，股4债6模型。3只基金全是指数，也肯定风格各异，要进攻的时候，降低债券到40%，把两个指数加到30%，也就变成了债4股6。
3、问：做好的配置，想提高一点收益，何时调整成进攻型配置和防守型配置呢？
答：最简单的办法，债券走牛之后，加大股票的配置比例，采取股6债4的进攻模式；当商品走牛之后，采取股4债6的防守模式。如果你连这个都分不清，那就统统都按照5-5配置，每年底再平衡即可。这么做股债配置，长期下来收益会很高，而且应该能跑赢大盘不少。你只要不贪心，拿到年化10-12%，是没啥问题的。
4、问：资产配置组合的风格有几种？
答：一般按可能的收益率高低分为三种类型：一类是激进型风格组合配置，就是股票的占比较大，如股6债4及以上，甚至配到股7债3的极限。二类是平衡型风格配置，一般都是股债均配，就是股5债5，或在5：5左右浮动。三类是防守型风格配置，可以从债6股4到债9股1的比例。
5、问： 用基金做资产配置，一般分几步走呢？
答：一般分三步。1、弄清各基金中股债资产的比例，按资产配置风格，搭配好资产总额中的股票和债券的比例。2、分清所选基金的风格，是防守型的，是进攻型的，是强周期的还是弱周期的，它们的走势要互补，交替上升，配置总收益能持续向上，缓慢上涨。3、搭配基金走势的相关性。配置中的基金（一般三到四支，最多不超过六支）的相关性越低越好。是指它们的收益率波动走势越不相关越好，就是你涨它跌的那种。做好这三点也就可以了。
