关于一家公司的盈利能力，有六个关键指标分别是：毛利率、营业利润率、经营安全边际率、净利率、每股收益（EPS）、净资产收益率（ROE）。
这六项指标的权重，除了净利率和每股收益（EPS）为10%外，其余都各占20%。
其中，毛利率作为公司盈利能力的一个重要参考依据，需要维持一个相对平稳的状态，若研究公司的毛利率时发现某阶段出现突变，就需要对其进行深究。例如波动的幅度是否合理，对盈利能力是否带来影响等。
因为毛利率没有具体的评价指标，为此我们在分析毛利率时一般都需要连续关注五年，以便更透彻地分析一家公司的成长性，但原则上都是越高越好。
另外根据不同行业的属性，对毛利率的要求也有所不同。例如对于一些翻桌率＜1的公司，即烧钱的公司，和做生意周期长的公司，就要求它的现金充足（＞25%），毛利要求也会相对高。
除了毛利率，营业利润率和每股收益（EPS）都是用这种方法去研究。
对于营业费用率，我们则可以根据以下指标判断该公司的业内地位：
（1）营业费用率<10%，代表这家公司在行业内已具有相当的经济规模，是具有一技之长的公司，或是行业的前三甲。
（2）营业费用率如果不仅能做到<10%，而且还能<7%，不仅具备很大规模，在经营上的费用也相当节省。
（3）营业费用率>20%，可能出现在以下行业中：
a、自有品牌，广告推销的费用非常贵。
b、尚未具有经济规模的公司，因为分母（营业收入）小，所以指标高。
c、市场蓬勃发展，但仍需持续投入的行业。
d、需要不断促销，才有回头客的行业，如超市。
e、餐饮业。餐饮业的费用率一般都在33%以上，所以餐饮业的毛利率也必须在50%以上才能持续经营。
而经营安全边际率，当比率超过60%，则代表这家公司有较宽裕的获利空间，同时面对市场波动，也具备较高的抵抗能力。
至于净利率，原则也是越高越好，但最低限度要大于2%，才算得上是值得投资的公司。
最后的净资产收益率（ROE），可根据不同指标划分三个级别：
a.达到10%的，属于不错的公司；
b.大于20%的，是非常好的公司；
c.小于7%的，就是不值得投资的公司。
巴菲特研究财报时非常重视的三个指标：
①长期未定的获利能力；
②自由现金流量：即现金为王；
③股东报酬率（ROE）。
都能够在以上的6个指标中体现出来，而这些指标很多都出现在利润表中。因此，我们可以按照以下的顺序来一步步剖析一家公司的利润表：
1、要先看毛利，这是不是一门好生意！如果你投的是一家烂公司，想赚钱恐怕没那么容易！
2、再看营业利润率，有没有赚钱的真本事，还要看两个相减，叫费用率。
3、第三才看净利率好不好，越大越好。
4、生意是否有规模，如果没有很大的销售额，前面利润率高其实意义并不大。
5、最后结合资产负债表，核对ROE是否满足>20%。
