今天和⼤家分享的主题是，家庭资产配置早⼀步，你的⼈⽣⼤不同。突如其来的疫情改变了我们的⼯作⽣活以及相聚的⽅式。

近期由于疫情引起了我们很的焦虑。我⾮常清楚地记得在 2 ⽉ 3 号之前的两天，也就是我们股市的开盘，因为我们今年是 2 ⽉ 3 号，阴历的初⼗股市开盘。在开盘的前两天，就是 2 ⽉ 1 号和 2 号，我们很多客户和朋友都会打电话给我们来咨询⼀些问题。那么⽐较集中的就是三个⽅⾯，⼀个是基⾦，⼀个是保险，还有就是投资。他们都会担⼼，之前买的基⾦由于疫情的影响会不会⼤跌亏钱了怎么办？那么之前买的保险会不会对本次的新冠进⾏赔付，那么现在如果没有保险，再去买还来得及吗？

可以说，我们很多客户还是⾮常敏锐的。能够预测到我们股市开盘之后可能会有⼀个⼤跌的⾏情。那正如⼤家的预期，在股市开盘的第⼀天真的是出现了⼀个千股跌停的⼀个局⾯。但是在随后⼏天，慢慢的股市就开始上升了。那这个时候很多客户⼜开始在问了，那这个时候我们想买基⾦，还能进吗？当然，还有⼀些客户他会问到。能不能有⼀种投资的⽅式能够在出现这种紧急或者是⾮预料的情况的时候，我不必去那么恐慌，不必去那么担⼼我的投资呢，当然是有的。如果要⽤⼀句话回答以上的⼀些问题，那就是，做好资产配置，其余交给时间，当然这些问题我也会在之后的分享会给⼤家进⾏具体的讲解。那今天重点我会从三个⽅⾯来进⾏我们家庭资产配置的内容的分享。⼀个是什么是资产配置，第⼆个⽅⾯是为什么要进⾏资产配置，第三个⽅⾯是如何进⾏资产配置。

⾸先我们来看⼀下第⼀部分。那说到资产配置，⼤家可能经常会想到投资或者想到理财。那么很多⼈投资不管是在银⾏存款，或者是买基⾦，或者是投资股票，或者是投资其他的⼀些⾦融⼯具。可能都会有这样的想法，我希望投⼊本⾦之后，我的本⾦是⾮常安全的，其次我想要⾮常⾼的收益。那么，同时我还希望在我需要钱的时候能随时的取⽤，也就是要求他的⼀个流动性。那这是⼤家的⼀个愿望，但是对于我们⾦融⼯具来说，它是遵循两个铁定律的，那就是收益性越⾼，安全性越⼩，流动性越⾼，收益性越⼩。简单的解释⼀下这两个规律，和我们整个资产配置结合起来呢。如果客户想提⾼整体的收益性，那当然是有办法的，有两个办法，第⼀个办法呢，就是承担⼀定的⻛险，当然这个⻛险是在⾃⼰⻛险承受能⼒之内的⼀个⻛险，那么第⼆个⽅⾯呢，就是牺牲⼀定的流动性。那么只要做到这两点，⼀⽅⾯呢，是我们承担⼀定的⻛险，另外⼀个⽅⾯，牺牲⼀定的流动性就可以增加我们整体的收益。

其实这个也就是我们资产配置的⼀个概念。那么从这个理论上讲，资产配置呢，就是根据我们客户或者是我们投资者的需求。他的⻛险偏好以及对预期回报的⼀个预期。把我们的资产在不同的⻛险不同类型的⼤⼒资产之间进⾏⼀个⽐例分配。那么最终要达到⼀个什么样的⽬的呢？就是达到降低⻛险或者是提⾼收益的⼀个⽬的。那么⼤⼒资产在这⾥指的什么呢？

⼀般指的是我们的现⾦类资产，或者是权益类资产债券类资产或者其他另类的⼀些资产等等。那么其实这个⽤通俗易懂的讲解呢，就是把鸡蛋不要放在⼀个篮⼦⾥。讲完资产配置的定义之后呢，我们来看看第⼆部分我们为什么要进⾏资产配置。我们中国近 30 年来⼀年期定期基准利率的⼀个⾛势，1990 年的时候，我们⼀年期定期基准的利率是 10.08%。⽽到今天，只有 1.5%。整个利率呈现⼀个下降的趋势。那么在未来很⻓⼀段时间，可以预期到仍然是⼀个下⾏的趋势。第⼆个原因就是通货膨胀。那么，有的客户可能会再说我现在资⾦已经很多了，我不会去担⼼，那么⼤家来看⼀看。改⾰开放 40 年来，我们中国的平均通货膨胀率基本上达到了 5.3%，给⼤家举⼀个简单的例⼦，如果现在你有 100 万的现⾦，以 5.3%的通胀率来算。那么 40 年后，你的购买⼒只有 12.67 万元，可以说⽩⽩损失了 87.33 万元。这也就是我们经常所说的通货膨胀，是⼀个看不⻅的⼩偷。那么⼤家可能会担⼼，那么有没有办法不要让⼩偷偷⾛我的钱呢，当然我们是有办法的。那么下⾯这张这个表⼤家可以看⼀下啊，那如果我们现在有这个资产，12.67 万元，找到⼀个投资回报率为 5.3 的产品。或者产品组合，我们在 40年后，它的实际购买⼒就可以达到 100 万元。投资是有⻛险的，不投资同样有⻛险，只有我们承担⼀定的⻛险，才能获得美好的⽣活。要做资产配置的第三个原因呢，就是没有任何⼀个单⼀的资产是常胜将军，90%以上的收益都是来源于资产配置。⼤家这个时候可能就会问了，那么既然资产配置这么重要，到底我们如何进⾏资产配置呢？

下⾯我们就进⼊第三部分⼤家⾮常关⼼的话题，如何进⾏资产配置，这块我们也是给⼤家分了五步⾛。第⼀步呢，就是⾸先要了解我们的家庭⽣命周期。那把我们的家庭⽣命周期分为五个阶段，包括从⼀开始我们的单身期到我们结婚之后家庭的形成期，再到结婚⽣⼦之后的成⻓期，以及到⼩孩⼉上⼩学初中⾼中⼤学的成熟期，再到后来，我们慢慢变⽼，我们的孩⼦也慢慢成家⽴业到我们的衰⽼期。这是⼀个家庭整体的⽣命周期的⼀个状况表。了解完我们的⽣命周期之后呢，我们再来认知⼀下我们的⼀⽣，我们的⼀⽣，⼤家其实可以可以想的到，每⼀个阶段都是需要花钱的。那当然，我们有些阶段也是可以赚钱的，那么这块⼉呢我们就把我们的赚钱和我们的⽀出来和我们的家庭⽣命周期进⾏⼀个结合。有一个原理是草帽原理，把我们每个⼈从出⽣到终⽼，⼤概分了三个阶段。包括 0 到22 岁左右的教育期。22 岁到 60 岁左右的奋⽃期，以及 60 岁到终⽼的养⽼期。那在这三个阶段，其中 0 到 22 岁以及 60 岁到终⽣，这个时候呢，我们都是纯⽀出的，⽽我们收⼊的，只有 22 岁到 60 岁之间，可以说我们的赚钱的时间⼤概也就是 38 或者是 40 年左右。在这个阶段，我们可能会买房买⻋，创业成家⽣⼉育⼥赡养⽗⺟，甚⾄⼀些医疗护理等等，那么输⼊线减去⽀出线，剩下的部分也就是两条线交叉的部分就是我们的盈余，也就是我们的财富蓄⽔池。当然，我们也是希望这部分的盈余是越来越多的。那么其实这张图我们就可以看出，其实我们挣钱是⼀阵⼦的，⽽花钱是⼀辈⼦的。那么我们的⽬的呢，就是要让我们的这个盈余越来越多，同时不要因为⼀些意外的事情让盈余⼤幅的减少。那么这张图就告诉我们，真的是家庭资产配置要早⼀步，我们的⼈⽣才能够去⼤不同。在了解了我们的⽣命周期，以及认知了我们的⼈⽣之外。那么第三步呢，就需要我们明确⼀下我们家庭的理财⽬标。那么在我们不同的家庭⽣命周期每⼀个阶段，我们家庭的理财⽬标是不⼀样的，各有侧重点的。像我们的紧急预备⾦，保险保障，规划⼦⼥教育，⽗⺟赡养，职业规划，购房购⻋，退休规划，以及我们的财富传承规划等等，在每⼀个阶段可能都会需要。

第四步就到了我们真正科学的使⽤我们理财⼯具的时候了。我们家庭理财资产配置的⾦字塔就是有效的把我们的流动性资产安全性资产以及收益性资产进⾏合理的搭配。那么⾦字塔要想稳固。它的底座必须⾮常的安全，⾮常的稳固，那么流动性资产和安全性资产就是⾦字塔的底座，⽽收益性资产作为⾦字塔的塔尖。各类型的资产到底要配⽐多少呢？我们标准普尔家庭配置象限图，把我们每个家庭的资产分为四个部分。第⼀个部分是要花的钱，第⼆个部分是保命的钱，第三个部分是⽣前的钱，第四个部分是保本的钱。那么要花的钱主要是⽤于我们的⾐⻝住⾏。保命的钱主要是⽤于医疗，重疾和意外。那⽣前的钱重点呢是我们获取⾼收益。⽽保本的钱重点是⽤于我们的养⽼⾦，教育⾦的准备以及我们的传承等等。

我们先来看⼀下第⼀部分要花的钱。这部分钱⼀般占到我们整体家庭资产的10%。我们给她起的这个账户名称叫⽇常开销账户，这部分的⽤途刚才我们也说过了。主要呢是满⾜我们⽇常的⾐⻝住⾏。⼤家可能问，这个 10%⼤概需要多少呢？⼀般为我们三到六个⽉的⽣活开⽀。那么⼀般家庭如果有⽼有⼩，或者可能这种不确定性⽐较多的话，我们建议放六个⽉的⽣活开⽀，甚⾄像在这种特殊时期，我们可以增加到六到⼀年的⽣活费。那么持有形式呢，⼀般为活期存款流动性理财产品以及货币基⾦。当然这⾥也可以补充使⽤我们的信⽤卡，那么在紧急情况下也是可以透⽀以及提取现⾦的。⼀般在这个环节要花的钱的过程中可能会存在⼀些问题。很多家庭这部分钱的占⽐都⾮常⾮常的⾼。那这部分钱占⽐⾮常⾼，往往会影响我们家庭整体理财产品的⼀个收益。同时，如果没有规划的话，花得多会影响我们其他⽅⾯前的⼀个准备。

第⼆个部分是保命的钱。那这部分钱基本上占我们家庭资产的 20%，他的户名称叫杠杆账户。⼤家可以看⼀下为什么要叫杠杆账户？就是⽤极⼩的这个钱去博取⼀个⽐较⼤的⼀个⾦额，是以⼩博⼤。⽤途呢，主要是意外，重疾以及医疗等等，要点呢就是要专款专⽤。防⽌家庭突发的⼀些⼤额开⽀，那么这部分资⾦呢，可能平时看着没有什么⽤，但是关键时刻却是雪中送炭的。那么如果没有这个账户，家庭的资产可能就会随时⾯临很⼤的⻛险。那这部分资产的持有形式，我们建议是意外险，重疾险，以及医疗险。⻓期以来，我们很多⼈可能都会对保险有各种各样的⼀些看法。那在这⾥我也给⼤家简单的提⼀下，我们在这⼀块⼉啊，保命的钱为什么⼀定要去⽤保险呢？给⼤家举⼀个例⼦。如果同样我们有 50万元，有保险和没有保险的区别是什么呢？那么左边呢，是没有保险，右边是有保险。那 50 万的这个资⾦全部存到银⾏，如果⼀旦遇到⼀些疾病。或者意外的时候，如果有重⼤疾病的时候，我们这 50 万块钱肯定要拿出来去看病。那么这些钱花到医院⾥边还不⼀定够，那最后呢，我们的资产可能会变为零，甚⾄呢变成负数。那如果我们把 50 万元拿出⼀部分，两万元去买保险，剩下的 48 万元去存到银⾏。那如果真正的遇到⼀些重⼤疾病，那么我们这两万元的保险是可以进⾏赔付的。那么这个时候呢，我们⼀⽅⾯。有赔付的钱去看病。那么，另外我们48 万元的存款也是不⽤动的，⼀⽅⾯存款不⽤动，其次我们的治疗费⽤也是可以报销的。这就是有保险和没有保险的区别。⼤家可能还会再问，现在的保险公司⾮常⾮常的多，⽽且保险的种类也⾮常的多，那么如果真正的要应急，⽽且对于⼀个家庭来说，必须要买的保险，我该如何去买？或者是买哪⾥的保险呢，这块我们把保险的这个分类给⼤家简单的讲解⼀下，这块我们没有算财险。重点的分类我们可以分为寿险，重疾险，医疗险，意外险和年⾦险。那么后⾯对应的都是他的应对和解决的⼀些问题。那么寿险呢，⼀般应对的是身故，全残，解决的问题是家庭的责任以及资产的传承，那么重疾险呢，应对的是重症轻症解决的收⼊损失以及治疗恢复。医疗险应对的是⼀些⼤⼩疾病意外受伤，那么解决的是补充医疗费⽤。意外险应对的是意外伤残，意外身故。解决的是失能损失家庭责任。⽽年⾦险应对的是资⾦损耗，解决的是养⽼，教育，以及资产的隔离等等。那么⼤家可能看着这个字⽐较多啊，其实简单的给⼤家讲，寿险呢就是⾛了才赔。重疾险是确诊就赔，医疗险呢，是住院是可以报销，⽽意外险呢，⼀般⽐如说⼀些意外伤了就可以赔。年⾦险呢，是活着就可以领的⼀些钱，对这个现⾦流进⾏⼀个源源的⼀个补充，那当然，现在⽬前上市场也开发了⼀些新型的寿险。是在我们整个⽣命期间都可以进⾏使⽤的有现⾦流的⼀些产品。

第三个部分是⽣前的钱，这部分钱⼀般占到我们家庭资产的 30%，他的账户名称是投资收益账户。⽤途呢，就是创造⾼回报，要点呢是重在收益。⼀般持有的形式是股票，基⾦以及房产等等。那么我们这块呢，就是要⽤⻛险的投资创造⾼回报。我们值得注意的就是，我们要这部分钱呢，⼀定是赚得起也要亏得起。同时亏了对我们家庭影响不会很⼤。那在这⾥持有形式，我们写的是股票，基⾦和房产，但是股票我们⼀般不建议就是⼀般投资者去投资。那么房产呢，随着这个市场的变化，我们房屋国家也在号召房屋市值住，不炒，以及我们房产税之后的上线，我们也是不建议⼤家去投资，那么我们就建议⼤家去投资基⾦。为什么要配置基⾦，我们列了五⼤理由，我重点给⼤家讲两点，⼀个呢，我们是把专业的事情交给专业的⼈来做。因为⼤家看着投资好像很简单，其实它是⾮常难的，有很多的这些数据等等都是需要进⾏分析的。其次，我想说的⼀点就是⽤富⼈的思维去看待投资。那么这⾥呢，我提到富⼈的思维，⼤家可能都会想到这个股神巴菲特。那么著名的跨国公司亚⻢逊的创始⼈，应该是叫杰夫，⻉索斯曾经给巴菲特打过⼀个电话。他问道，您的这个投资体系这么简单，就是价值投资，⻓期持有，那为什么您是全世界第⼆富有的⼈？⽽别⼈不做和你⼀样的事情呢。那么，巴菲特说了⼀句话。因为没有⼈愿意慢慢的去变富。那么⽬前我们很多⼈都想去 ⼀夜暴富，但是这显然是不可能的。所以呢，我们要相信⻓期投资的回报，那么这⾥只配置的这个基⾦，我们重点指的是公募基⾦。那么公募基⾦这块，由于时间的关系，我们不去多讲。那么我们总⾏以及省⾏都有专业的投研团队，定期会给⼤家推荐⼀些优质的⼀些基⾦。那么⼤家如果感兴趣的话，可以联系我们的客户经理为⼤家推荐相关的资料。除了公募基⾦之外，是⼤家可能接触的⽐较多的，还有⼀类就是私募基⾦⼤家可能接触的⽐较少，这个简单的给⼤家说⼀下。那么私募基⾦它的⼀个优势呢，就是仓位相对来说⽐较灵活，⽽且是封闭操作。运作相对稳健⼀些，他追求的是涨得相对多，跌的相对少，整个的⻛险把控做的是⽐较好的。那么他的⼀个特点呢，跟公募基⾦对⽐就是起点可能会稍微⾼⼀些。他要求的是我们的合格投资者，⼀般上限是 200 ⼈，不超过 200 ⼈。同时呢对我们这个起点有要求，⼀般的私募都是 100 万期间，同时现在呢，还有⼀些是 40 万或者 50 万就可以购买的。

第四类资⾦就是保本的钱。这部分钱是我们家庭资产中占⽐⽐较⼤的⼀部分，占到了 40%。他的账户名称我们成为⻓期收益账户，⽤途呢，主要是养⽼，教育以及给下⼀代的传承。它的要点呢，就是本⾦不能损失，要抵御通货膨胀。收益可能不⼀定要⾼，但是要⻓期要稳定。那么这块⼉持有的形式，我们推荐的是存款，国债，理财，基⾦定投，年⾦险以及寿险等等。那这块⼉呢，由于我们前期在这个整个紧急备⽤⾦准备的时候已经准备过了，所以在存款这块我们建议⼤家尽量去选择⻓期的两年的或者三年的存款，来锁定⻓期的收益。那么理财呢，也可以是⼀年两年三年的⼀些不同的期限进⾏⼀个错配来锁定⻓期的收益。

那么，基⾦定投可以说是⼀种适合所有⼈投资的⼀个⽅式。简单给⼤家介绍⼀下，基⾦定投其实就是四个固定。我们固定⼀张银⾏卡，固定⼀个⽇期，固定⼀个⾦额，然后选⼀只基⾦，就可以做我们的基⾦定投了。那么现在的这个定投也包括⼀些智能定投。包括可能你每周每两周每三周每⽉或者是每两⽉都可以进⾏投资。⽬前我们推荐⼤家每⽉进⾏⼀次投资就可以了。⼤家看⼀下，基⾦定投其实有很多优势，第⼀个优势呢，就是他⼩额投资是专业理财的，他不⽤你⾃⼰去挑选股票，或者是挑选基⾦，他有专业的机构专⻔⼉去为你打理这个资⾦，⽽且起点也是⾮常低的，100 元就可以开始啊，每⽉ 100 元，其实这个是⾮常⼩的。100 元可能有时候。都不够我们吃⼀顿饭或者⼀件⼉⾐服都不够啊，但是却可以做基⾦定投。第⼆个优势呢，就是时间的复利累积财富，那么我们复利的魔⼒是⾮常厉害的，给⼤家简单举⼀个例⼦。如果你每⽉投资 1000 元，那么⼗年之后你的本⾦是 12 万元，那么，如果以 12%的年化收益来算，那可以将近翻番，可以达到 23 万多。第三个优势呢是平均成本分散⻛险，那么这张图呢，我希望⼤家能够仔细的去看⼀下。这张图呢，就详细的给⼤家解释了我们这个基⾦定投，他赚钱的⼀个原理，以及⼤家可能会⾮常担⼼的问题。这是我买了基⾦定投之后，如果每个⽉⼤幅下跌会怎么办？那这个呢，举个简单例⼦，就是每⽉我投 300 元，如果连着。三个⽉连续下跌，第⼀个⽉买的时候是⼀块五，第⼆个⽉买的时候是⼀块钱。那么第三个⽉如果跌到五⽑钱，我的整个成本或是怎么样？我的亏损程度是怎么样？⼤家其实可以看⼀下，其实整个盈亏点只有⼋⽑⼀，不是我们简单的算的⼀块钱。那也就是说，我们这个基⾦当涨到⼋⽑⼀的时候啊，不⽤涨到⼀块五，我们就可以持平。⽽涨到⼀块的时候，我们基⾦定投的收益率可以达到 22%。如果当时是⼀次性投资，可能还是亏损 33%。⽽当净值回到⼀块五的时候，我们的定投收益率可以达到 83%。⽽我们当时⼀次性的投资收益率指为 0。所以说，我们对于基⾦点定投来说。他如果上涨，我们赚的是收益，⽽下跌我们赚的是份额。可以说，这个产品真的是⼀个旱涝保收的⼀个产品。第四个优势呢，就是抵挡我们市场的波动来克服⼈性的⼀些弱点，这个重点针对的就是我们⼀般的客户都会是追涨杀跌，买⾼卖跌，那么定投，定期投资是可以来克服我们这些缺点的。第五个优势是⾃动扣款，省时省⼒。因为这个不需要我们每个⽉去到银⾏办理⼿续，只要签约⼀次，每个⽉呢，就会⾃动从指定的这个账户中扣款。是⾮常省时，省⼒的投资⽅法。当然，这个也是我们聪明⼈的懒⼈投资⽅法，希望⼤家都能够使⽤。

除了基⾦定投之外，我在这⾥简单地想给⼤家说⼀下。寿险和保险⾦信托，因为很多家庭可能会想着给孩⼦去传承。那么寿险或者保险⾦信托就是⼀个⾮常好的⼯具，是⼀个杠杆⼯具。给⼤家举⼀个简单的例⼦啊，我们之前有⼀个客户啊，他的想给孩⼦留 200 万，那么最后呢，我们给他的规划是。留 200 万。这个资⾦仍然是不变，但是最后呢，留的钱变成了 500 万，是如何操作呢？那么这个客户是 38 岁。我们每年给他缴⼗万，⼀共交 20 年。那么当他缴第⼀个 10 万的时候，他已经有 500 万的身价或者说是 500 万的保额。那么⼤家可以看，我们⼀年缴 10 万，剩下的 190 万我们可以去投资。投资的收益，我们可以去找第⼆年或者之后的⼀些保费。那么最后呢，我们可以达到给孩⼦留 500 万的⼀个杠杆的⼀个传承。除了寿险的传承，我们如果把这个寿险跟家族信托结合起来，就是⼀个保险⾦信托。那么保险⾦信托。它的⼀个优势呢，除了我们可以增加家庭的传承财富之外。重点呢，是可以隔离我们⼦⼥的⼀些婚姻财富⻛险，或者是我们可以激励和约束我们的⼀些⼦⼥。这是我们保险⾦家族信托的⼀个优势。

在这⾥给⼤家简单总结⼀下我们各类⼯具对应产品的⼀个推荐。我们刚才给⼤家其实也分享过了，我们把家庭资产分为四个⽅⾯要花的钱。保命的钱，⽣钱的钱，以及保本的钱。分别从上到下占 10%，20%，30%以及 40%。那么要花的钱这块，我们主要是可以放活期存款，包括我们农⾏的时时付，货币基⾦，以及信⽤卡等等。都是流动性是⾮常⾼的。同时，这个收益相对来说也是⽐较⾼。

以上呢，我通过几个⽅⾯，什么是资产配置讲了我们⼯具的流动性收益性安全性以及⼤类资产之间的这个⽐例分配的⼀个定义。再到第⼆部分，我们为什么要进⾏资产配置？因为整体利率的下⾏。通货膨胀的影响，以及资产配置是优于单⼀资产的情况。那到第三部分如何进⾏资产配置？我们给⼤家分享到了，我们第⼀步先是了解家庭的⽣命周期。第⼆步是认知我们的⼀⽣，第三步是明确我们家庭的理财⽬标。再到我们科学使⽤我们的理财⼯具。通过三个⽅⾯给⼤家⼤概讲解了⼀下整个家庭资产配置的⼀个⽅法。也希望能够对⼤家有所帮助。

那么最后呢，其实我们也还是那句话，做好资产配置，其余交给时间。我们希望疫情能够尽早过去。让我们尽快的恢复到正常的⼯作和⽣活中去。也希望我们今天所有的领导同事，还有我的客户都能够身体健康，百病不侵，也希望⼤家都能够与财富为友，做⼀个聪明的投资者。