这可能是你听过最危险的好消息，8.5亿劳动者要增收，2.4亿退休人员的养老金要涨，1270万大学生的工作要解决。2025年底，中央把城乡居民增收计划列为首要任务，政策逻辑彻底变了。不是发消费券刺激你花钱，而是要重新分蛋糕。但分蛋糕从来不是请客吃饭。你多拿一块，就有人少拿一块。那么谁来付账？负账的人认不认。这才是真正的悬念。为什么偏偏是现在？因为以前的路已经彻底断了。我们来看一下2025年的数据，gdp增速百分之五左右，顺差美元创历史新高。表面光鲜，但拆开看名义gdp增速只有4%左右。物价在跌，企业利润压缩，工资涨不动。一边是货物拼命往外卖，一边是国内消费起不来。居民消费率只有39%，美国是68%。差了将近30个百分点，储蓄率高达45%，钱都存着不敢动，房贷，教育，医疗，养老四座大山压着谁敢乱花钱。
更深层次的问题是，为什么内需起不来？表面是不敢花钱，根上是分配出了问题。过去二十年，财富分配严重偏向资本和资产。2005年到2025年，这二十年间房价涨了多少倍？工资涨了多少倍？有房的人躺着赚钱，没房的人拼命打工，还追不上房价涨幅。资本的回报远远跑赢了劳动的回报，这才是内需起不来的根本原因。所以过去那套投资加出口的模式已经走到头了，外需不可控，投资边际收益递减。房地产熄火了，唯一的出路就是把内需做大。而内需的根子是老百姓口袋里的没钱，这就是为什么中央定的目标很明确，你的工资要跟着劳动生产率一起涨，中等收入群体要继续扩大，听起来很美好，但问题来了，钱从哪儿来？天上不会掉钱。你要给老百姓增收，这个钱总得有人出。而这就是整个增收计划最核心的博弈点。
我仔细分析了一下增收的钱，大概有四条路可以走，但是每一条路都有代价，都有人要出血。第一条路，政府财政直接买单提高养老，增加转移支付，发放各种补贴，这条路最直接，也最容易操作。但是要知道，现在地方政府的财状况是什么样的。很多地方已经入不敷出，有些县级单位连工资都发不出来了。2025年，中央对地方转移支付已经达到了10.3万亿。一般公共预算支出29.7万亿。这个盘子已经很大了，如果再要往上加，财政赤字就要扩大，债务压力就更重了。更关键的是，这个钱最终还是得有人要还，还的要么是未来的纳税人，要么是通过通胀让全社会一起来还。说白了，政府买单，是要把账挂到未来去。那么未来谁来还这笔账？
第二条路让企业涨工资，提高最低工资标准，让劳动报酬在初次分配中占比重。这个方向当然是对的，但现实是现在很多企业自己都活不下去了。2025年工业品出厂价格跌了2.6%，东西卖不上价，利润薄的像纸。你让企业涨工资，企业可能选择裁员，缩编，或者干脆把厂搬到东南亚去，最后受伤的可能还是打工人。而且这条路还有一个更为深层次的问题，谁来监督企业真的涨了工资？文件发下去了，到了基层，会不会走样呢，这些都是未知数。
第三条路让资本让利反垄断，限制资本无需扩张，要求平台企业把超额利润分一些给小商户和骑手。这两年国家确实是这么干的。对互联网平台，对金融机构的监管明显收紧了。从逻辑上讲，这条路也是对的。那些靠垄断地位，靠流量收割，赚取的超额利润本来就应该让渡一部分给产业链上的其他参与者。但是资本是有脚的，你管的太严他可能就跑了。这两年，外资流出的压力。我相信大家也都感受到了。而且国内民营企业家信心如何？大伙心里都有数。资本让利是对的，但度在哪里，多少才算合适。这是一个非微妙的平衡。
第四条路存量资产再分配，房产税，遗产税，对财产性遗产税对财产性收入的调节。这条路理论上最能够解决贫富差距问题，也最能够释放消费潜力。让多套房的人承担更多税，让普通人的负担能够轻一些。但是这条路也是最最难走的，为什么？因为有房的人，有钱的人，恰恰是社会上最有话语权的群体。你要动他们的蛋糕，阻力可想而知，而且呀，房产税喊了多少年了？到现在还在研究推进。就说明了这条路到底有多么难，所以你看这四条路，每一条都有人付账，政府付账可能会引发债务危机，最终还是全民来买单。企业杜账可能会引发失业潮，打工人遭殃。资本付账可能会引发资本外逃。经济蛋糕再分配，可能引发既得利益者的强烈反弹。而且还有一个问题，你就算把钱挤出来了，能不能真正到老百姓手里？2026年要降准降息，扩赤字，钱放出来了。但企业不敢花，老百姓不敢花。钱就在金融系统里空转，要么吹起资产泡沫，要么推高通胀，本来想缩小贫富差距，结果可能反而拉大。所以我说，增收政策的本质实际上是博弈不是经济问题，而是分配问题。不是技术问题，而是共识问题。成本必然要转嫁给某一个群体，转嫁的过程会制造新的矛盾。如果痛苦分配的公平各方都承担一点儿。社会共识还能够维持转型，就能够成功。如果痛苦分配的不公平，有人拼命付账，有人坐享其成。就会出现消极对抗。大家都在等着谁先让步，政策就会失灵。
历史上有没有成功的案例呢？1997年，亚洲金融危机，韩国经济崩盘，当时人均gdp1.2万美元跟我们现在差不多。韩国面临的问题也很像，财阀垄断，银行坏账，企业高负债内需不足。韩国怎么做的呢？壮士断腕，五大财阀之一的大禹直接破产，没人兜底。银行该卖的卖给外资，该重组的重组，让市场自己优胜劣汰。改革当然痛，经济一度萎缩5.7%。但关键是大家觉得公道。大财阀破产了，要亏钱银行股东要亏钱，不是只让小老百姓一个人扛。那么，既然大家都在出血，那咬咬牙一起来扛。第二年，gdp就反弹10.7%。2024年人均gp达到了3.6万美元，超过了日本。你再看日本，同样的转型期，大企业，大银行被护的死死，该破产的不破产，该改革的不改革，苦活累活全都让普通上班族干了。普通人心里不服，消极对抗，硬生生拖成了逝去的三十年，结局天差地别差别。改革就在于代价有没有分的让人心服口服。
那现在我们回到最开始的问题，2026年，中国经济到底该怎么走？答案不在那些宏观的数据里，而是在分配博弈的结果里。增收计划能不能成，关键就看四个字儿——痛苦分配，分的公平，社会就能形成共识，改革就能推进，中国经济就能走出一条新的增长曲线。分的不公平，就会出现各种消极对抗和政策变形，最后一地鸡毛。过去四十年，我们靠做大蛋糕，完成了原始积累。未来十年，我们必须学会分好蛋糕。否则再大的蛋糕也撑不住。在这场分配里没有旁观者，你的工资，你的房子，你的养老金都取决于这场博弈的结果。这不是别人的故事，这是我们每一个人的命运。说到这里，我已经隐约的猜到了结果。分配改革是历史上最难的，商鞅被车裂，桑弘扬被灭族……，就连坚刚不可夺其志，九死而不悔的雍正最后都是暴毙。这场分配改革的乾坤巨匠又到哪里去找呢？
