AMI_Note 2:Choice-based approach to demand

1.Some basic concepts

Commodity buddle, Consumption set, Walrasian or competitive budget set

2.Walrasian demand function: Homogeneous of degree zero.

Walras' law: for any p>> 0,and w>0, p•x(p,w)=w.

3.Income effect——Normal good Inferior good. Price effect ——Giffen good

4.Some equations

\sum e_{l,k}(p,k)+e_{l,w}(p,w)=0

Cournot aggregation; Engel aggregation.

(The proof of above equations.)

5.Walrasian demand fn.  and WARP(by mathematics and by graph)

6.Compensated Price chang (Slutsky Compensation) ;  CWARP(By mathematics and by graph)

7.The relationship between WARP and CWARP (Under Walras' law)&Proof*

8.Compensated law of demand and Slutsky matrix.

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