作者：王莉

出品：全球财说

大喜与大优，二者莫能寐。

9月21日，2023年系统重要性银行名单出炉，曾经的城商行“三强”之一南京银行首次入围，作为系统重要性银行，监管标准会更高，但同时也向外界传递了银行业务地位比较重要的讯号，对银行而言，无疑意味着业务地位的认可。

12月，上交所发布了关于上证180等指数定期调整结果的公告，于2023年12月8日收市后生效。公告显示，此次上证180指数调出18只样本，南京银行就是被剔除的一员。作为老牌上市城商行，此次被剔除出上证180指数，引发投资者颇有些激动的质疑，12月15日南京银行在投资者关系平台上答复投资者所关心的问题，投资者主要围绕股票下跌提出了多个犀利问题，但总体上南京银行的回复并不那么另人满意，对于几个具体的问题，该行以“四两拔千斤”的话术有所回避，看似都回答了，但细看问题依然是雾里看花的答案。

责任、声誉、经营压力，是南京银行新上任一把手面临的重担。

新掌门将面对的难题

12月14日上午，南京银行召开干部大会，根据南京市委决定，谢宁已获任南京银行党委书记，胡昇荣因年龄原因不再担任党委书记一职。

根据过往经验，谢宁大概率也将会成为南京银行的董事长。

履历显示，谢宁历任人民银行南京分行货币信贷处副处长、人民银行泰州中心支行副行长、人民银行泰州中心支行行长、人民银行南京分行办公室主任、人民银行南京分行副行长、人民银行江苏省分行副行长等职务。

截至12月初，人民银行江苏省分行的“机构领导”一栏的信息显示，谢宁任中国人民银行江苏省分行党委委员、副行长。

在谢宁获任党委书记前，就发生了前文所述的两件大事：一喜一忧。

入围系统重要性银行，固然对南京银行而言算是锦上添花，之所以这样评价，可以从系统重要性银行的定义和入围情况来看。

系统重要性银行是指，规模较大、结构和业务复杂度较高的银行。它们与其他金融机构关联性较强，在金融体系中提供难以替代的关键服务，一旦发生重大风险事件而无法持续经营，可能对金融体系和实体经济产生极大的不利影响。简单而言，就是这类银行对国家金融稳定而言很重要，从侧面反映出银行规模大、地位重要等特点。

此次入围的系统重要性银行有20家，其中国有商业银行6家，股份制商业银行9家，城市商业银行5家。去年时候是有19家，今年新入围的就是南京银行。

不过对银行来说，成为系统重要性银行一员，意味着将面临更高级别的监管标准，对此，未来在谢宁执掌下的南京银行，将需进一步注重合规管理。

谢宁面临的另一艰巨难题就是如何提升南京银行股价，提升市值。此次被剔除出上证180，无疑是一个重大打击。

根据指数编制方案，上证180指数以沪市A股为样本空间，选择经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵的公司，并按照中证一级行业的自由流通市值比例分配样本只数，在行业内选取综合排名最靠前的180只股票作为样本股。从过程来看，市值是很重要的一项。

12月22日，南京银行收盘价7.22元，总市值747亿，当日换手率只有0.18%，交投比较惨淡。今年以来至12月22日，股价下跌超26%，从年初至今股价整体呈现一路下跌态势，甚至不及沪深300指数走势。

南京银行被剔除出上证180指数后，投资者围绕公司股价低迷问题提出多个问题，包括恒大房地产贷款、三胞债务、与江苏银行如何差异化竞争、高管增持等问题。

根据投资者问题，实质还是在于公司资产质量、盈利能力等信息问题上，要解决股价提升的根本问题，则在于如何提升盈利能力，树立投资者信心。

第三季度业绩恶化

12月15日在投资者关系平台上因为被剔除出上证180指数，投资者提到了一个问题，“贵司股票每次都是银行股票跌幅第一，贵司靠着降低拨备覆盖率来维持业绩，是否与此有关啊！”

显然，问题中有投资者的个人不满情绪宣泄，但提到的靠降低拨备覆盖率来维持业绩却也有一定的道理，毕竟当前阶段有不少银行已经非常明显的以调节拨备来保证利润增长。

今年前三季度营业收入微增，营业支出下降，带动利润的进一步微增，而营业支出下降的主因就是信用减值损失减少，在上半年时，信用减值损失就处于下降状态，同比下降了19.27%，即将近20%，由此带来营业利润的进一步增长，其中带动信用减值损失下降的是贷款和垫款信用减值损失下降带来，同比下降了35.79%。不过从单季看，第三季度该行信用减值损失是上升的，说明该行第三季度经营质量风险上行，务必谨慎对待。

但其实，南京银行减少计提也有一定底气，该行目前的拨备覆盖率较高，三季度末该行拨备覆盖率380.88%，水平较高，还够该行抵挡业绩下行压力一阵子，不过该水平较前两年水平还是下降了。

业绩表现也偏疲软。南京银行今年上半年营收和净利还均处于增长状态，实现营业收入243.04亿元，同比增加7.72亿元，同比上升3.28%，实现归属于母公司股东的净利润106.85亿元，同比增加5.34亿元，同比上升5.26%。前三季度也保持了增长，但增幅已大幅减弱，前三季度该行实现营业收入356.92亿元，较上年同期增加5.04亿元，同比增幅1.43%。实现归属于上市公司股东的净利润152.84亿元，较上年同期增加3.13亿元，同比增幅2.09%。前三季度增幅减弱是由于第三季度营收和净利下降，分别同比下降了2.3%和4.58%。

利息净收入在前三季度也出现下降，原因是利息收入微增，利息支出的增长更多，导致利息净收入下降。

而前三季度营收的增长靠的是非利息收入增长拉动，其中手续费及佣金净收入属于拖后腿的，在手续费及佣金收入同比下降了21.59%的基础上，手续费及佣金支出还激增37.8%，可想而知手续费及佣金净收入也会是很难看的下降数据，支撑非利息收入增长的是投资收益，同比大增43.44%，该行称主要是金融资产投资收益上升。

投资收益的稳定性通常而言较差，综合当前因素，南京银行主营收入能力和中间业务收入能力均陷疲软状态，且目前尚看不到回暖的迹象。或许这就是该行股价不振、被剔除出重要指数的重要原因。

资产质量数据在上市行中属于比较好的行列，截至三季度末，该行不良贷款率为0.9%，与期初持平。但投资者仍然对其资产质量有所忧虑，甚至对不良数据有所质疑。

“请问股价莫名跌的这么厉害，是不是有很多不良贷款没有披露呀？公司涉及房地产方面的不良贷款到底有多少呢？公司自查了没有啊？”12月15日投资者答疑上一位投资者如是问道。

“尊敬的投资者您好，公司资产质量主要指标保持稳定，截至2023年9月末，公司不良贷款率0.90%；拨备覆盖率380.88%，保持了较好的风险抵补能力。感谢您的关注。”南京银行如是回答。

此外，投资者还问到恒大贷款风险和三胞债务情况。关于恒大，南京银行称目前公司存量业务中仅有一笔恒大集团房地产开发贷款，金额较小，抵押物充足，整体风险可控。

关于持续了多年的三胞债务，该行称公司按照稳健审慎原则，已足额计提减值准备。

根据该行三季报，该行关注类、可疑类、损失类贷款均上升，次级和可疑迁徙率也在上升，意味着未来该行不良贷款上行风险加大，拨备的消耗概率也在加大。

尤其是第三季度单季的报表数据更是动摇了投资者信心，如果能解决业绩疲软问题，给予投资者信心，“何忧事不治”？

《全球财说》注意到，在近年来有不少银行考虑减少物理网点时，南京银行正在大力布局线下网点，该行曾制定《江苏省内分行机构发展规划（2022-2023）》。根据该规划，预计至2023年末，南京银行营业网点将比2020年末新增50%，即100家，总量达到300家。

根据财报数据，今年前三季度，该行有26个支行网点开业，截至三季度末，该行营业网点总数达268家，距离其300家的目标还差32家。该行称：“公司将继续发挥区位优势，积极融入国家战略布局和地方发展规划，下沉深耕江苏县域，做优做细金融服务。”

按照此数量，南京银行网点范围基本覆盖了江苏大部分县域，下沉服务中，南京银行能否寻到转机，走出自己的特色之路，《全球财说》将持续关注。

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