2025年中国电力装机数据近日公布，新能源产业呈现显著分化态势。全年新增光伏装机315.07吉瓦，同比增长13.67%；而风电新增119.33吉瓦，同比增速高达49.50%，增速超光伏三倍以上。这一数据打破了此前光伏长期领跑的格局，反映出风电产业正进入加速增长通道。更值得关注的是，中国电建、中国能建等央企2025年新签的近2.8万亿元新能源订单中，风电业务表现强势，光伏则出现明显放缓。这种“偏好风电、不待见光伏”的现象，正在重塑新能源产业的发展路径。
01 装机数据：风电增速领跑背后的结构性变化
2025年全国新增发电装机总量为5.43亿千瓦，其中光伏、风电合计新增434.40吉瓦，占比达80%。截至2025年底，全国电力总装机达38.9亿千瓦，可再生能源占比已超60%。从细分数据看，光伏虽以规模取胜，但风电的快速增长更具标志性意义。
风电49.50%的增速创下历史新高，这一变化并非偶然。根据国家能源局数据分析，2025年风电装机的大幅提升，主要得益于海上风电的规模化发展和“沙戈荒”大基地项目的集中投产。与此同时，光伏装机虽然保持增长，但增速已明显放缓，反映出市场趋于饱和的态势。这种分化标志着新能源产业从“量”的扩张转向“质”的提升的关键转折。
02 央企动向：订单结构揭示战略调整
两大能源央企中国电建和中国能建的经营数据，进一步印证了行业趋势的变化。2025年，中国电建新签合同额1.33万亿元，其中能源电力项目贡献8416.05亿元；中国能建新签合同额1.45万亿元，新能源业务签约5925.78亿元。两家企业新能源订单合计近2.8万亿元，但内部结构发生显著变化。
中国电建2025年1-9月风电业务新签合同额达1828.74亿元，同比增长54.67%，远超整体业务增速。相比之下，光伏业务合同额1379.18亿元，同比下降33.36%，成为新能源板块中唯一增速下滑的领域。中国能建的光伏业务也多以配套角色出现，独立大单稀缺。这种订单结构的变化，直接反映了央企对不同技术路线的重新评估和市场定位的调整。
03 背后逻辑：经济性与政策双重驱动
风电逆袭、光伏“失宠”的现象，背后有着深刻的商业逻辑和政策考量。从经济性角度看，在新能源市场化新规（136号文）落地过程中，风电的电价和资产收益更为可观。随着技术进步和规模化效应显现，风电项目的投资回报率具有明显优势，这对追求稳健收益的央企具有更强吸引力。
政策层面，国家对于新能源发展的导向也在调整。2025年以来，政策更加注重项目的实际效益和电网消纳能力，而非单纯追求装机规模。风电特别是海上风电和基地项目，在电网友好性和调节能力方面表现更佳，更符合新型电力系统的建设需求。此外，光伏产业经过多年高速发展，部分地区已出现消纳压力，这也是投资趋于谨慎的重要原因。
04 行业影响：储能崛起与角色重构
这种趋势变化正在引发产业链的深度调整。最直接的影响是储能地位的提升。随着风电规模化发展，配套储能需求快速增长，“风光储一体化”成为新趋势。光伏虽然在大基地项目中仍然重要，但更多以配套角色存在，独立光伏电站开发明显放缓。
从产业链角度看，风电设备制造、安装运维等环节迎来新发展机遇。而光伏产业则需要面对产能优化和转型升级的压力。央国企近期密集转让光伏资产、加码风电投资的动作，正是对这种趋势的积极响应。未来，新能源各技术路线将更加注重与电网的协同性、经济性，形成差异化发展格局。
2025年新能源装机数据及央企订单变化，标志着产业发展进入新阶段。风电的快速崛起和光伏的相对放缓，反映了市场对不同技术路线的理性选择。这种变化不是简单的“替代”关系，而是新能源产业成熟化、精细化的必然过程。未来，风电、光伏、储能将根据各自技术特点，在能源系统中找到更适合的定位，共同推动能源转型向更深层次发展。
